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成交量和机构持有的重要性

时间:2017-11-20 02:30:39  来源:股票投资的24堂必修课  本篇文章有3335字,看完大约需要11分钟的时间

成交量和机构持有的重要性

时间:2017-11-20 02:30:39  来源:股票投资的24堂必修课

股市最大的参与者是共同基金和大型机构。在本课中,欧奈尔将讨论这些机构对股市的影响及个人投资者如何追踪机构的交易动向。

成交量和机构持有的重要性

什么是成交量?成交量为什么重要

供求规律在股市发挥重要作用。股市上涨绝非偶然,涨势必须由来自市场的大量买入需求推动。其中大多数需求来自机构投资者,优质龙头股的买入需求中有75%来自机构。选股的时候,日成交量或周成交量就是衡量需求的标准。

日成交量是指每个交易日交易的实际股数,大多数报纸每天都会提供相关信息。但是,除非你每天追踪这些信息,准确捕捉成交量急剧放大的情形(这可能暗示着大量的买入或卖出需求),这些报纸信息并没有多大帮助。

只有《投资者商报》提供每只股票每个交易日的“成交量百分比变化”。我们在股票表格中列出此项,追踪个股过去50个交易日的平均日成交量,并显示个股上一交易日的成交量较平均日成交量高出或低出多少。例如,如果某只股票的成交量百分比变化为+356,说明该股票上一交易日的成交量较其过去50个交易日平均日成交量高出356%。此外,《投资者商报》每天都筛选出一个极富特色的表,名为“大规模资金流向”。这张表能让投资者一目了然地看到哪些股票的成交量上涨幅度最大。该表每天刊登在纽交所和纳斯达克表格的最上方。

大机构买入股票的行为一般都会体现在《投资者商报》的“成交量百分比变化”项目或纽交所和纳斯达克表格顶端的“大规模资金流向”一栏。举个例子,如果某个基金的资产管理规模是10亿美元,该基金计划用2%的仓位买入一只股票,资金规模就达到2000万美元。假设股价是40美元,买入的股数就高达50万股!基金的买卖如同大象跳进浴缸。大象的一举一动必定引起轩然大波。《投资者商报》能帮助你轻松地追踪这些机构巨头。

既然成交量能告诉我某只股票的成交活跃,那么我怎么知道是以买入为主还是卖出为主

《投资者商报》的另一项专有指标能有效地帮助你判定股票是在被买入还是卖出,该指标的名称是“进货(机构买入)/出货(机构卖出)评分”。投资者可以查到每只股票每个交易日的“进货/出货评分”,该指标追踪股票过去13周的成交量,告诉投资者该股票在被机构买入还是卖出。评分从A~E,A或B意味着股票正被买入;D或E表明股票正被卖出,投资者最好暂时避开这只股票;C表明买入和卖出的数量基本相同。

什么是机构持有

机构持有就是指大型机构投资者买入一只股票。如果你真的想买入能大幅上涨的股票,一个基本的方法是看看是否至少有一到两家表现优于市场的机构最近在你选择的标的买入了新的头寸。根据我的研究结果,一个季度内的最新买盘最为重要,其次是是否存在大幅增持股票的现象。

我怎么辨别哪些机构能跑赢市场,以及它们在买入和卖出哪些股票

你需要做的只是习惯定期阅读《投资者商报》的共同基金版面。该版块的内容包括关于过去三年领涨基金的大信息量的报告。同时,我们的另一项专有评分—36个月表现评分,对各种类型的基金进行比较和评分。排名前5%的基金评分为A+,排名前10%的评分为A,排名前15%的评分为A-,排名前20%的评分为B+,依此类推。该评分是帮助你发掘最优质基金的关键。

共同基金版面还刊登一系列关于高表现基金其他关键数据的特有指标,如基金持仓金额最大的前十只股票,最新股票买入(以字母N加上股票名称表示),基金增持或减持了哪些股票的仓位(以符号+或-加上股票名称表示)。

此外,投资者还能看到某只基金在最近的特定时间段买入金额最大的10只股票。我对买入金额最大的三到四只股票尤为感兴趣。一只高表现基金投入最大金额买入某只股票,说明这只股票有推动其买入的最佳理由。通过每日查阅《投资者商报》,你能掌握几家基金何时买入新头寸或开始卖出自己感兴趣的某只股票。

例如,1998年8月24日我阅读了《投资者商报》的共同基金版面。该报显示,6月30日之前,《投资者商报》表现评分为A+的MAS基金中盘成长基金卖出了大量CompleteBusinessSolutions、AdvancedFibreCommunications、讯远通信公司、富兰克林资源公司、仁科公司及DollarTree的股票。如果你当时持有了这些股票,这一信息对你非常重要。你在任何其他报纸或网站都找不到如此有价值的数据。

为什么基金两个月前的交易和当前有关

大多数基金每个季度或每半年对其投资组合进行一次公开披露,披露时间为其特定期限结束约五到六周之后。很多人认为披露时间太晚,已经没有价值。这是不正确的。

怎么知道当前买入已经为时过晚

持续地查看近期买入规模最大股票的日线和周线。这些股票是已经筑底或处于买入区域(我们将在第9课中讲解如何就此作出判断),还是说股价较上次的底部涨幅过大,因此风险过高而不适合买入?这是一个时间选择问题,我们将告诉你如何捕捉最佳时机,买入高表现基金近期买入规模最大的股票。

还有人认为他们应该在基金入场之前买入一只股票,一旦基金发现这只股票,股价就会被拉高。这是短视的观点。目前市场上有数千家机构投资者,其中许多机构的资产管理规模都达到数十亿美元。如果没有任何表现较好的基金买入了某只特定股票,我会选择避开这只股票。问问自己:为什么机构没买入?不论机构的判断是对是错,股价的持续上涨还是必须由机构的大规模买入来推动。因此,必须买入至少有几家高表现共同基金于近期最新持有的股票。

你能通过定期阅读《投资者商报》的共同基金版面逐渐了解专业人士通常会买入哪类股票、避开哪类股票。他们不买便宜的股票,而倾向于购买能方便他们大量买入的优质股票。你还能辨别专业人士在哪些行业投入了最多的资金,从哪些领域撤离了资金。了解买入某只股票的基金数量过去几个季度是否稳定增长也是一种明智的做法。

如何辨别机构投资者是否买入了自己持有的股票

《投资者商报》每周二在股票表格版面刊登一项名为“机构持有评分”的专有指标。我们从A到E对每只股票的机构持有情况进行评分。A和B评分意味着高表现基金持有某只股票,且持有该股票的基金数量最近几个季度持续增加。

小结

·成交量是指股票交易的实际数量。

·股价的上涨绝非偶然,一定由大规模的买盘推动,而这些买盘通常来自共同基金、退休基金等大型投资者。

·《投资者商报》的“成交量百分比变化”指标跟踪每只股票过去50个交易日的平均日成交量,显示股票成交量较平均水平高出或低出了多少。

·通过进货/出货评分判定大型机构投资者在买入还是卖出股票。

·了解最佳共同基金正在买卖哪些股票非常重要。机构持有评分能帮助你判断机构投资者是否大规模持有自己手中的股票。

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