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反向交易衰竭结束阶段的描述解读

时间:2017-11-16 19:25:29  来源:高级技术分析系统  本篇文章有2218字,看完大约需要7分钟的时间

反向交易衰竭结束阶段的描述解读

时间:2017-11-16 19:25:29  来源:高级技术分析系统

衰竭结束阶段。

它的特征是:①先知先觉的投资者开始逐步退出原有趋势的交易,胆大的投资者尝试反向交易,而那些后知后觉者却变得很麻木,觉得趋势会一直继续下去,发财机会不可错过;②基本面似乎一如既往,而实际上正在发生微妙的变化,只是不容易被人觉察;③成交量大幅菱缩;④势能早就衰竭,能价或指标背离时有出现;⑤如果是牛市则人气高涨,如果是熊市则人气低迷、无人关注;⑥反向运动经常来得十分突然和猛烈。

这个阶段的技术分析和第一个阶段基本类同,不太容易把握,但相对而言,比第一阶段则有更多的分析操作依据。

需要注意的是,大型趋势的阶段结构,在日线中有时不一定很明显,如果换成周线可能就比较明显了,上面有几个图用的就是周线。

三个阶段的划分可以和波浪理论结合起来运用,虽然整个波浪理论笔者是不赞同的,但其五浪模式在大型趋势中还是很合理的。

本系统的第一个阶段相当于波浪理论的一浪和二浪,第二阶段则等于第三浪即主浪,第三阶段相当于第四和第五浪。

在深综指最近的一个趋势单元中,2005年7月至2006年11月为趋势成长蓄势阶段,2006年11月至2007年5月为趋势壮大爆发阶段,2007年5月至2008年1月为趋势衰竭结束阶段,读者可以自行对前面的大型趋势图进行阶段分析(图5-12)。

图5-12趋势衰竭结束阶段 

图5-12 趋势衰竭结束阶段

美国原油期货大型上升趋势,三个构成阶段非常经典,也和波浪理论吻合(图5-13)。

图5-13美国原油期货大型上升趋势 

图5-13  美国原油期货大型上升趋势

关于趋势阶段构成,还需要做两点重要的补充:

其一,成长蓄势阶段和壮大爆发阶段,在某些趋势尤其是中型规模的趋势中会合并在一起(如下图5-14图中的郑州白糖期货),实际上相当于省略了蓄势过程,上一章所分析的MACD势能线一步式大幅穿越强、弱势区间,正是这种情况的反映:此外,这种前两个阶段合并的情况,更多地出现在顶部反转即熊市中,在底部反转即牛市中很少出现。

图5-14影响白糖期货阶段完整的因素 

图5-14  影响白糖期货阶段完整的因素

这张下降趋势图怎么也看不出三个阶段,而且第一波的下跌特别陡峭和漫长,其实,通过基本面可以认为,第一和第二阶段已经合并在一起了,现在应是第三阶段,还有一个影响白糖期货阶段完整的因素,也许是上市时间比其他品种迟,于是三个阶段发育不全(图5-14)。

其二,少数大型趋势中,第二和第三阶段某些特征可能会颠倒过来,也就是说,趋势的最大爆发力发生在第三阶段而不是通常的第二阶段,如下图5-15的关铝股份。

 图5-15 关铝股份

图5-15  关铝股份

其三,只有大型趋势才有完整的三阶段结构,而且才会有阶段中的子阶段,中型和小型趋势并不具备完整的三阶段结构,一般也没有子阶段,也可以这么说,只有具备明显三阶段结构的趋势,才是一个完整的趋势或趋势单元,不具备三个阶段的中、小型趋势,不是一个完整的趋势,或者说是残缺不全的短命趋势,它就像某些人的生命一样,来不及走完一生就夭折了。

重点提示:趋势的单元、规模和阶段构成,对理解和运用技术分析,是非常非常重要的基础性框架,否则,很容易犯只见树木、不见森林的形而上学错误。

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