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技术分析操作的评判及风格表述

时间:2018-03-02 01:48:56  来源:高级技术分析系统  本篇文章有1886字,看完大约需要6分钟的时间

技术分析操作的评判及风格表述

时间:2018-03-02 01:48:56  来源:高级技术分析系统

绝大多数投资者的交易决策,多半是依据一定的技术分析系统作出的(完全不用技术分析者除外),且大部分投资者使用的都不是自己创造发明或提炼的系统,用得更多的是前人总结成型的技术分析系统,因此,投资分析的好坏,除了与个人能力相关之外,还与所选择使用的技术分析系统的特点及优劣有关。

由于技术分析操作的理论和系统很多,常见的就有十来种,对投资者来说,就必然存在着一个技术分析系统的评判问题。笔者认为,大致可以从三个方面来评判和选择一个技术分析操作系统。

1.主导标准或核心标准是该系统能否长期稳定地实现赢利

如果你选择使用的技术分析操作系统,能保证你长期稳定实现赢利,那么,毫无疑问它是一个十分优秀的系统;反之,就可能不是一个好系统。当然,这里有一个前提条件,那就是你必须完全理解和基本掌握这个系统,如果你不理解或掌握程度不高,再好的系统也不可能赢利,就像一辆汽车,尽管档次和安全性能很高,但如果司机驾驶技术不好,照样会出安全事故。

至于怎样才能称为长期稳定赢利,也是有明确标准甚至可以量化的,用两句话就基本能够说清,那就是“盈多亏少,盈大亏小”,量化成数字的话,年投资赚利率应该高于同期的银行贷款利率。

2.辅助标准是该系统的风险——收益比是否恰当或平衡

投资总体上属于高风险事业,但不等于任何情况下风险都一样高,相反,某些情况下风险并不高且收益也不低,评估风险——收益比或其组合状况,也是技术分析的重点之一。与风险——收益比相对应的,就是技术分析操作系统的风格或风险偏好,可以分为三类:

(1)稳健型分析操作系统——风险可控性较强,风险危害性较小,收益适度。

(2)保守型分析操作系统——风险可控性较强,风险危害性较小,但收益也较小。

(3)激进型分析操作系统——风险可控性较差,风险危害性较大,但收益弹性也大。

创建的系统属于第一种类型,它的特点是不追求最高的收益率,但能规避较高的风险;许多书所提供的短线分析操作系统,笔者认为属于第三类,做好了收益确实很大,但成功概率很低,只在某些特定条件下如大牛市才具备可行性,因此,不具有可持续性,总体上的风险概率很大:那些信奉价值投资的分析操作系统,则属于第二类,如果基本面做到位了,风险一般并不大,但收益往往也不见得高,连价值投资大师巴菲特,也只有近30%的年赢利率,而且是在美国的背景下实现的,不如巴菲特的价值投资者在不如美国的条件下应该更低,而且资金的时间成本不小,所以,巴菲特也不是可以盲目模仿的。

这里需要顺便提及的是,中国股市至今整体上还不具备价值投资的客观条件,那些自称的价值投资者,多半是一厢情愿,即使他们获得一些投资成绩,也主要不是价值投资的功劳,而是中国股市整体发展的结果。

外围标准是该系统的交易频率是否较低

3.外围标准是该系统的交易频率是否较低

一个安全高效的技术分析操作系统,其信号选择必然是非常严格的,符合要求的时段和品种是少而又少的,最后入围交易或买卖的品种和时机,必须是在经过反复比较筛选之后才确定的,自然交易就少了。这和选举的道理是一样的,在选民投票选举之前,经过大范围、多层次的反复筛选淘汰,最后进入投票的候选人肯定只有两三个,因此,选民投票最多也就是两三次。

这是一个既简单又实用可靠的标准,如果一个技术分析操作系统,反复发出买卖信号、需要频繁地交易,肯定就是一个糟糕的系统,不必再做其他比较就应该放弃,而一个信号少、交易频率低的系统,倒有可能是一个好系统,这也是笔者坚决反对短线交易的一个重要理由。

有了以上三个标准,投资者就可以根据自己的特长、性格、风险偏好,来评价并选择适合自己的技术分析操作系统。

重点提示:投资者一定要懂得如何判断一个技术分析操作系统的优劣和特点,从而作出恰当的选择,不要被伪劣假冒产品所害。

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