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VPCI指标的运用

时间:2018-03-02 02:01:31  来源:成交量分析  本篇文章有2184字,看完大约需要7分钟的时间

VPCI指标的运用

时间:2018-03-02 02:01:31  来源:成交量分析

VPCI的讯号可以用于价格趋势和价格指标的分析中。当VPCI大于零时,显示了价量关系和当前的价格趋势是一致还是矛盾,以及一致或矛盾的程度。这是VPCI指标提供的最重要的信息,正VPCI值确认一个上升的趋势,而负值则确认一个下降趋势。

VPCI

图17.2VPCI

VPCI提供的另一个重要的讯号是VPCI趋势的方向,即VPCI是在上升还是下降。该讯号显示了VPCI当前变化的方向,以及VPCI当下的方向是和价格趋势趋于会合还是背离。

我们还可以通过将成交量加权的VPCI平均值平滑处理后构建一个平滑VPCI。平滑VPCI显示了当前的VPCI值相对于先前水平的变化,可用于观察VPCI的动量。当VPCI向上或向下穿过平滑VPCI线时,可能显示了VPCI具有正向的变化动量以及当下VPCI趋势会加速。布林带也可用于VPCI,以显示VPCI出现的极值时的情况(见图17.3)。

2003年2月出现的VPCI“V”形底部

图17.32003年2月出现的VPCI“V”形底部

从本质上来看,VPCI揭示了价格趋势和成交量加权的价格趋势之间的不平衡性。当价格上升时伴随着成交量的放大,这显示了市场的上升得到了人们贪婪欲望的支持,而没有成交量支持的价格上升则缺乏持续的动力支持。参与市场的投资者如果得不到其他投资者(成交量)的应和最终将会失去兴趣,上升趋势也最终会夭折。

<a href='/dxbdzqjf/62441.html'>价量关系</a>的四种划分

价量关系的四种划分 续

表17.1价量关系的四种划分

一个由恐惧驱动的市场表现为下降的价格趋势。一个没有成交量配合的下降的价格趋势是乏味的,人们处于恐惧中,但恐惧的能量没有增加。和贪婪不同,恐惧是可以自我维持的,在没有增加能量的情况下也能维持很长一段时间。为恐惧增加能量如同火上加油,一般是市场走熊的讯号,直到VPCI出现反转。在这种情况下,意志不坚定的投资者为恐惧所支配,表现出非理性的恐慌,直到抛售行为达到一个顶峰。此时,意志不坚定的投资者已抛空他们所持有的股票,造成一种类似热寂的状态。这种情况在图表上表现为VPCI先是落到布林带的下标准差线之下,然后又回升到下标准差线之上,形成一个V形底部。V形底部是比较少见的,从2002年我提出这个指标以后,每一次标普500指数形成真正的主要中期底部时都会伴随有一个V形底部(见图17.3—17.6)。

当使用VPCI时,成交量信息是领先于价格变化的。和大多数指标不同,VPCI常常在价格突变和价格反转前发出讯号。表17.2显示了VPCI讯号的信息。

2003年3月VPCI“V”形底部发出的底部确认讯号

图17.42003年3月VPCI“V”形底部发出的底部确认讯号

2006年 6月的VPCI“V”形底部

图17.52006年 6月的VPCI“V”形底部

2009年3月9日的V形底部标志着牛市的结束

图17.62009年3月9日的V形底部标志着牛市的结束

VPCI的价格讯号

表17.2  VPCI的价格讯号

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