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什么是资金流指数

时间:2018-03-02 02:01:48  来源:成交量分析  本篇文章有1420字,看完大约需要5分钟的时间

什么是资金流指数

时间:2018-03-02 02:01:48  来源:成交量分析

不要将资金流指数和佳庆的资金流或伯宁尼的资金流相混淆(我警告过这些概念和指标是比较乱的),资金流指数用成交量信息对相对强弱指数(RSI)进行了修正。RSI是由威尔斯·王尔德提出的一个常用的动量指标,该指标用于衡量一只股票股价走势相对于其历史表现的强弱程度。当一只股票的价格上下波动时,可以通过比较其下跌动量和上升动量来衡量该股票内在的动量,计算的方法是将一只股票股价上涨的交易日和股价下跌的交易日进行比较,这些数据被转变成一个摆动指标,该指标的数值介于0到100之间。高指标数值显示该股票具有牛市的动量,而低指标值则显示该股票具有熊市的动量。不过,实际操作中,这取决于分析师的判断,极高的指标值可以被看作是强势或极端的强势,即股票被超买了;同样,极低的指标值可以被看作是弱势或极端的弱势,即股票被超卖了。

资金流指数是建立在对RSI指标进行成交量加权的基础上,并做了小小的修正。该指数由基尼·库翁和阿伍伦·索旦克在1989年3月号的《股票和商品期货的技术分析》上首先提出的。库翁和索旦克寻求通过成交量加权来改进RSI指标,这在技术分析上是一个突破,因为当时所有的动量指标要么是基于价格数据,要么是基于成交量数据,但没有同时基于两类数据的。库翁和索旦克将价格利用成交量进行加权,构建了成交量加权的动量摆动指标。通过用成交量来对价格变化进行加权,成交量大的价格变化受到指标的关注较多,而成交量小的价格变化受到指标的关注较少。成交量加权的价格实现了成交量理论的目标增加对高成交量的价格变化的关注,同时减少对低成交量价格变化的关注。

和RSI指标不同,资金流指数在计算中使用的是有代表性的价格,而非收盘价。有代表性的价格的计算方法是将价格柱状图的最高价、最低价和收盘价相加,然后除以3。如果该价格高于前一个价格,则被累积到正资金流中;如果该价格低于前一个价格,则被累积到负资金流中。将一段时期内的正资金流和负资金流进行累积,通常是14个交易日,然后将同期内正资金流的累积数除以负资金流的累积数得到资金流比率,最后将资金流比率转换为摆动指标。

对资金流指数的解读在很大程度上类似于RSI指标(见图16.1)0当资金流指数上升时,意味着股票正在获得向上的价格和成交量的动量;当资金流指数下降时,意味着股价在下跌,同时成交量萎缩的动量在增加。然而,和RSI出现极端值时的解读不同,在超买和超卖出现的资金流指数极端高指标和低指标的重要性没有那么高。这是因为在极端的资金流指数水平上,成交量是价格变化的燃料,那么资金流指数的极端值应被视作是为了维持当前的价格趋势而需要增加的燃料。

资金流向指数图

图16.1资金流向指数

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