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股东变化——跟踪主力的脚步

时间:2018-03-02 02:07:40  来源:波段炒股赚钱  本篇文章有3041字,看完大约需要10分钟的时间

股东变化——跟踪主力的脚步

时间:2018-03-02 02:07:40  来源:波段炒股赚钱

股市是投资者参与股票交易的场所,而投资者是股票交易中极为重要的组成要素。投资者的变化,往往能够透露出股价涨跌的某些信号,就看我们自己能不能管中窥豹,发现端倪。 

从上市公司股东变化中,可以看出筹码的集中与分散情况。当股东数快速增多时,必然摊薄每个人手中持有的股份数量,换句话说,就是更多散户持股;反之,则说明筹码集中到了少数人手中,主力正在吸货。这个逻辑非常简单,而股东数的变化也是极容易发现的,只不过投资者平时的精力都用在了打探小道消息上面,因而极少注意到这些看似平淡实则很有用的公开信息。

2010年3月初,共有258家上市公司在2009年年报中披露了股东数的变化情况,其中重庆百货(600729)、长征电气(600112)、辉煌科技(002296)股东数减少超过50%。这是公开信息,大家都看得到。很多人对此视而不见,有些人却觉得这点机会闪现。之后这几只股票都走出了不错的上涨行情:重庆百货从39元上涨到57元,上涨幅度为46.2%;长征电气17元上涨到25.5元,上涨幅度为50%;辉煌科技从67元上涨至复权126元,上涨幅度为88.1%,如图3-27所示。而上证指数当时徘徊在3100点左右,之后震荡走低,反弹最高也只到过3181点。这些股票走势都远远跑赢了大盘。

股东变化——跟踪主力的脚步

图3-27 上证指数与辉煌科技(002296)日K线叠加图(2010.1-2011.3) 

我们从上市公司资料中可以发现其股东数的变化情况,例如截至2009年12月31日长征电气的股东数变化情况如图3-28所示。截至当时,该股的股东人数为14668户,较2009年三季报时候的股东数减少17583户,环比减少幅度为54.52%。股东数的减少对应的是人均流通股数量的增加,该股人均流通股数从2009年9月30日时的10011.25股增加到22012.05股,增加了119.87%。

长征电气2009年12月31日股东数环比增减情况

图3-28 长征电气2009年12月31日股东数环比增减情况 

股东数的变化,从中报、年报上可以得到详细的说明。如果中报和年报时间间隔太远,那么从季报中我们同样可以看到上市公司披露的消息。需要注意的是,因为越来越多的人认识到这一逻辑的必然性,因而并非说股东数减少就预示着股票会上涨,而股票数增加就意味着股票会下跌。如果股东数减少的过程同时已经伴随了股价的上涨,那么当大量投资者认为主力吸好了货将开始炒作时往往就是主力出场的时候,反之亦然。同样,即便是主力吸筹充分准备炒作某只股票,但遇上外部重大转折事件,大市发生了变化,主力同样会止损出局。 

在本书第一章内容中,笔者曾经专门分析过社保基金,从中国股市过去的实践来看,社保基金业绩远远跑赢大盘,也跑赢了其他基金。因而,我们在上市公司披露的股东变化中,要特别注意社保基金的动向,如果有社保基金大幅增仓的品种,可以重点关注。同时,从上市公司十大股东变化情况中也可以看出机构投资者的动向。有些股票长期都是散户炒作,但如果发现持续有基金进驻,则表明机构投资者看好这些股票的后市。而对于拥有专业研究团队的基金来说,其对长期受冷落且基本面很一般的股票进行增持,预示着这样的股票基本面很可能会发生重要的变化,例如明星基金经理王亚伟就曾经投资过很多基本面一般但最后得到重组或资产注入促成股价大涨的公司,我们不妨跟着他们的脚步走。 

东方金珏(600086)2010年6月时股价只有8元左右,当时该股前十大流通股股东基本上都是自然人或一些实业公司,但从7月份起华夏基金大幅增仓,到2010年9月30日时该股前十大流通股股东前两名都为华夏基金,分别是华夏大盘精选证券投资基金持股1222.5万股,持股比例6.85%,以及华夏策略精选灵活配置混合证券投资基金持股1000.3万股,持股比例5.61%。华夏基金共持股2222.8万股,持股比例超过10%。以不太科学的9月30日及6月30日价格中间值14元计算,该基金持有约3亿元市值。该股之后出现暴涨,上涨至32.77元,如图3-29所示。投资者若能从十大股东数中看到华夏基金在一个季度大幅增仓几亿元,必然能够发现这样的波段机会。

东方金珏(600086)日K线图(2010.6-2010.12)

图3-29 东方金珏(600086)日K线图(2010.6-2010.12) 

最后,笔者把对股东数变化对于波段操作的参考意义简单归纳如下,希望在实际操作中能对大家有所帮助。 

(1)股东数减少是吸筹信号,反之是出货信号; 

(2)增减幅度越大,信号越明确,小增小减无参考意义; 

(3)股东数增减是涨跌的有利条件,而非充分条件; 

(4)由于信息披露有延时性,公众看到股东数增减时可能股价已有所反映; 

(5)十大股东的变化代表了机构投资者的看法,值得重视; 

(6)关注社保基金进出。

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