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股权投资回报率如何?股权私募投资为什么比证券投资收益率高?

时间:2018-10-05 22:12:37  来源:投资报酬率  本篇文章有3272字,看完大约需要11分钟的时间

股权投资回报率如何?股权私募投资为什么比证券投资收益率高?

时间:2018-10-05 22:12:37  来源:投资报酬率

股权投资的投资范围很广,可以覆盖绝大多数行业领域和被投企业的全生命周期,所以给投资者的回报率差异较大。中国股权投资基金协会原秘书长、北京创业投资协会副理事长李伟群表示,从全口径的统计数据来看,存在百倍、千倍甚至万倍以上高额回报的成功案例,但其概率非常小,大多数的投资回报较低甚至长期无法退出,只有一小部分比较优秀的股权投资基金管理机构,凭借其丰富的投资经验和专业的投后管理以及及时充分的互补性优质资源注入,帮助被投企业克服各种困难,最终实现健康持续发展,也为投资人带来了较高的投资回报。

股权资的回报率可以从三个角度来看:

股权投资回报率如何?股权私募投资为什么比<a href='/tzbcl/114792.html'>证券</a>投资收益率高?

1.所谓的顶级基金,要求回报是年化40%,这个不会写在正式文件里,因为国家对私募这块是不允许承诺回报的;

2.一流的基金,回报要求在年化20%-25%左右,同样不能承诺,只能通过一些案例来告诉投资人大概是这种情况;

3.从股权投资的不同阶段来看,早期的天使、中期的VC回报会高一些,后期的PE回报比较偏稳健,年化收益率在10%-12%,但是有一个好处就是退出周期会短一些,天使和VC退出期大概是5+2就是7年左右,PE是3+2即5年左右。

在投资新时代来临的背景之下,众多投资方式迎来了爆发式增长,其中私募股权投资备受广大投资者关注。据清科研究统计,2016年各类投资机构进入股权投资热潮,股权投资市场募资总额超过1万亿元,其中PE募资达9900亿元。在今天,在这个时代,我们可以说股权投资在某种程度上长久的改变了中国。

1、私募股权投资迈入新时代

私募股权投资迈入新时代

私募股权投资(PE)始于欧美,进入中国后经历了十年多的快速发展,规模迅速增长,已脱离幼年期步入全新阶段。股权投资特别是私募股权投资方面,不论是采用母基金的方式,还是政府引导基金方式,或者是从基金总规模,资本的配置角度等方面来讲,已经展现出了丰富的场景、丰富的资金流、丰富的资产配置和最终的市场结构,这些正是股权投资规模和效应改变中国的体现。

展望2018年,人工职能、互联网+工业、5G、工业模式的创新、泛娱乐和消费升级等都有望迎来更广阔的发展空间,成为市场投资热点。私募股权投资,作为一种重要的财富增长的方式,在资产配置中开始扮演越来越重要的角色。PROIPO企业的股权投资,具有确定性高、收益高、风险小的特征,企业经营稳定,在特定的领域具有竞争优势,是股权投资的最佳选择之一。

2、资产配置的金字塔顶端——股权投资

资产配置的金字塔顶端——股权投资

资产配置的黄金三原则,第一个是跨地域国别配置,第二个是跨资产类别配置,第三个是以FOF的方式超配另类资产。其中,作为另类资产的重要组成部分,股权类产品一直是专业投资者资产配置中的重要组成部分。私募股权投资已经成为高净值人士的标配。私募股权投资通过对不同阶段的项目、不同产业项目的投资来分散风险,投资者除了能够享受成本分担的收益,还能够分享分散投资风险的好处,进而获得价值增值。

3、政府引导基金

政府引导基金

 政府引导基金运作走向市场化机制为私募的发展带来机遇。政府设立引导基金的宗旨是发挥财政资金的杠杆放大效应,增加创业投资资本的供给,支持产业和创业企业发展。进入2018年,产业基金、新旧动能转换基金在实体升级的北京下陆续设立和运营,筛选的具有行业产业运营的优秀基金管理公司,成为合格投资机构和个人资产配置的优质取向之一,为客户提供稳定优质的回报。

在私募基金中,股权私募基金的涨幅是最大的,可见股权私募投资相对是一个很好的投资方式,那什么叫股权私募投资呢?简单来讲:募股权投资(PE)是指通过私募基金对非上市公司进行的权益性投资。在交易实施过程中,PE会附带考虑将来的退出机制,即通过公司首次公开发行股票(IPO)、兼并与收购(M&A)或管理层回购(MBO)等方式退出获利。简单的讲,PE投资就是PE投资者寻找优秀的高成长性的未上市公司,注资其中,获得其一定比例的股份,推动公司发展、上市,此后通过转让股权获利。这个与证券投资有什么差别?证券投资是指企业或个人购买有价证券,借以获得收益的行为。证券投资的分析方法主要有:基本分析,技术分析、演化分析,其中基本分析主要应用于投资物的选择上,技术分析和演化分析则主要应用于具体操作的时间和空间判断上,作为提高投资分析有效性和可靠性的重要手段。它们之间既相互联系,又有重要区别。

1

而研究表明,往往PE的收益率要高于证券投资收益率,主要还是以下的原因:作规则,PE更有利于投资者

一级与二级

PE市场属于一级市场,是食物链的上游,而二级市场是链条的最低端。上游放水,下游才能有水,这是常识。

回购条款

PE所投资的项目企业普遍存在一个保本保息的回购条款,通常情况下,三年不上市,大股东或者企业必须按照8%~10%以上的利息进行回购,而二级市场买卖股票是盈亏自负。

对赌条约

由于存在一个业绩对赌的条款,PE所投资的项目即使出现业绩下滑,也能够得到股份或者现金补偿,确保自身利益不受损害。而在二级市场,一旦买入业绩下滑的股票,就类似于踩到地雷。

披露信息

PE市场信息披露相对充分,PE机构能够成为真正的股东,因此,PE管理公司在投资入股前可以进行详尽的尽职调查,能够充分了解被投资企业的状况。而二级市场的投资者难以得到真正的股东地位,买卖股票时很难对企业进行深入调研。

利益一致

起点和终点不一样,导致利益的一致性出现严重差异。PE机构与上市公司管理团队的利益是一致的,往往把上市当成最终目标或者是阶段性事业目标的终点,因此,PE入股时,与管理团队一道共同努力,奔向上市。而二级市场买入股票时,已经是上市公司管理团队奋斗的终点了,减持套现自然在所难免。

简单清晰

由于一旦投资就不可能马上退出,所以,PE投资能够被动帮助投资者克服人性的弱点,让投资变得简单清晰,不再受情绪和噪音的影响,这使得PE投资变成真正的投资。而证券投资必须再进行判断和选择,更难以控制情绪。

关键字: 证券
来源:投资报酬率 编辑:零点财经

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