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交易资金配置到杠杆效应的概述

时间:2017-10-19 20:19:43  来源:趋势交易大师  本篇文章有3100字,看完大约需要10分钟的时间

交易资金配置到杠杆效应的概述

时间:2017-10-19 20:19:43  来源:趋势交易大师

交易者开始炒股时通常资本过少。他们没有足够的资金去买不同的股票来建立一个多样化的投资组合,也很难投资红利,因为他们没有资金买到大量的股票来使分红足够多。

我们面临的挑战是把交易资金配置到杠杆效应明显的投机交易中来赚更多的钱,同时通过仔细的资金管理来保护资本的安全。这需要很好的风险控制和严格的交易纪律。一旦交易者的资本增长到21,000元,他就有更好的机会来建立多样化的投资组合从而减小资本的风险。资本从6,000元增加21000元是很困难的,很多交易者做不到这一点。然而,这里面所学到的技巧是成功的基础,通过交易把资本从6,000元增加到21,000元,你就已经学到了以很低的风险赚取巨额资金的方法。

目的是展示如何把资金管理和风险规则应用到6,0000元的投资中,使其增长到21,000元。在2002年的11月,我在每周简讯中开始了一个案例研究交易。这个案例设计的是应用交易技术使6,00()澳元的资本增长到21,000澳元。

 图21-1澳大利亚的周市场指数

经过13个月之后,资金超过了21,000澳元,收益率高达268%。而在这期间的前5个月,市场指数下跌了10%。在剩下的8个月中.市场指数上涨了5.7%。同时我要指出,这些技术都在我们的证券交易网上月刊《技术分析指导》中国版里。

交易者初涉股市时面临着成功与经验的矛盾,成功有赖于经验,而当时他们并没有经验。有一个获得经验的捷径,它完全依靠资金管理。这个捷径在《更好的交易》里做了充分的讨论。一般情况下,当我们第一次交易时会花很多精力用于选择股票。这并不是说我们选择做长线,我们的目的是选排具有高的成功概率的候选股票。在令人紧张的下跌市场中,很多这样的机会都是短线机会。

教学性期刊有一个优点。交易者可以通过实际操作来检验交易策略,从而在众多优秀的方法中选出在现行市场中最有效的。在我开始交易的时候,并没有这样的指导材料,因此我在不合适的方法上浪费了很多的时间,这减少了我成功的机会。幸运的是,我偶然发现了通往经验的捷径—严格的止损控制一一这意味着即使出现错误也不会对自己的交易资本带来大的损失。

这些交易案例的目的是告诉读者,在合理的时间内,在股市中把6,000元增加到21,000元是完全有可能的。在这个实时的教学案例中,我们花了13个月的时间才达到这个目标。

这个案例传递了以下几个重要的信息,它们是:

.确认使很少的资金取得很高的增长水平是完全有可能的。

.在基于风险控制基础上的资金管理条件下,可以进行投机交易。

.资本收益率指标比每次交易所获得的收益值更为重要。

.简单的交易技术利用于价格杠杆中可以获得可观的收益。

.止损纪律比选择股票更为重要。

第一笔交易进行的是投机交易。我们想快速获利。目标是选择有高的价格杠杆效应、可靠的股价走势或那些可靠的短期上涨的股票。价格杠杆效应存在于低价股票之中。股价从1元涨到2元与从10元涨到20元相比更为容易。但收益率却是一样的。价格杠杆意味着低价股票更可能达到快速的增长。

必须要指出的是交易的风险不在于我们所用的策略。任何交的风险依赖于风险管理的方法和止损的应用。有可能我们所选的股票都是失败的。我们可以通过合适的止损条件来保护自己。

一些交易使用顾比倒数线。另外一些依靠观察股价走势的形态,并使用适合于这种走势形态的止损条件。例如上升三角形的底边趋势线。在动量驱动交易中,目的是尽可能多搜取利润,这意味着要使用日内止线的方法。

如何去管理风险决定了风险对我们威胁的大小。在投机型交易中,成功的关键是确保损失少于总的交易资本的2%。这意味着每次交易损失的金额少于总的交易资本的2%。而每次交易损失的百分比可能会很高。具有高杠杆效应的低价股的止拐点可能比最初的入场点低20%。所解释过的,这是可以接受的,因为这20%的损失占总的交易资本的比例少于2%。

 图21-2每笔交易利润

图21-2

一些交易者井不理解这种概念上的风险关系,这限制了交易者只去交易那些表现温和的股票。而理解这种关系能使有经验的交易者利用股价的高波动性和价格杠杆效应来获取更高的收益.从6,000元到21,00。元的过程中,我们就充分利用了这些机会。

投机交易有显著的特征。投机收益是可获得的。我们把投机型股票定义为那些能提供50%到100%甚至更多收益的股票.这来自于那些有更高杠杆效应的低价股票。

投机型交易可能会有很好的收益,但这并不意味着每次交易都会达到很高的收益率。在13个月的交易期间中,一共进行了11次投机交易。其中有10次的收益率达到30%,一次为125%。这才是我们最希望得到的收益率,这也是为什么我们交易投机型股票的原因。在这些投机交易中,最好的交易是最后一次。然而,也有不错的,像第二次、第五次和第九次。我们不知道哪一次会取得很高的收益,每一次交易中我们都期望取得很高的收益,但井不总是能如愿.在这个例子中,最后的DEG交易是基于长期的马鞍形走势圈,我们期望需要3到8个月的时间,收益才能达到预期目标.这只股票被列为投机类股票里因为它可能提供100%甚至更高的收益。

这种交易并不罕见。在2003年4月到2003年10月的7个月期间,在澳大利亚股票市场中有100多种股票的收益率超过100%。从1,700只上市股票中找到这100只股票看上去并不容易。但只要我们想到这类股票主要存在于价格低于1元的股票当中时就显得不是很难了。因为这极大地减少了查找的范围。

在第10次交易完成后,我们还需要在第11次交易中取得34%的收益率才能达到21,000元的既定目标.这对投机交易来说并非难事.

在16年前我刚开始炒股时,交易技术和方法的信息非常有限。现在的交易者就很幸运。他们可以通过阅读书箱和定购教学性质的简讯来研究交易技术。相比于10多年前开始炒股的人来说,现在的交易者有很大的优势。从6,000元到21,000元的案例学习就反映了知识的增长。我们使用的方法在我们的股市简讯、我的已经出版以及即将出版的交易书籍中都做了详细的解释。

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