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市场活动交易者的行为分析

时间:2018-03-02 02:04:29  来源:趋势交易大师  本篇文章有1805字,看完大约需要6分钟的时间

市场活动交易者的行为分析

时间:2018-03-02 02:04:29  来源:趋势交易大师

市场活动是基于价格和价值的偏离。从个人角度上,我们所做的一切都被别人不断重复着,交易行为被相同类型交易者的活动放大了。当我们买入股票时,我们希望买到物超所值的股票。我们寻找低价股,加入竟价的行列来买入,而不是卖出。如果我们相信澳洲电信的价值是6.71奖元,而其市价为6.00美元,那么我们会以6.00美元的价格买入。不管我们是如何知道其真实价值是6.71美元的。我们可能会用基本面分析,依书经纪报告,根据自己的判断或者用一系列图表和技术分析技术。我们甚至可以把澳洲电信的市价与其30天移动平均的均价((6.71美元)相比较。重要的是我们对这个信息如何反应。如果我们自己得出这个结论而别人却没有看出来,那么就很容易以6.00美元的价格买入澳洲电信。我们不用去和人竞价,因为没有人意识到这只股票的市价与其未来价格的巨大差别。

当然这种幸运的情况在真实的市场中并不普通。一旦澳洲电信达到6.00美元,就有很多人,甚至成千上万的人意识到其价格和价值的关系。并不是所有人都会行动。一些人可能正缺乏资金。另一些人可能打算等到价格下跌到5.90美元甚至更低再买。然而,我们知道有很多人相信对澳洲电信来说,6.00的美元是一个很好的买入机会,我们可以通过众多买入指令看出来。

我们来看一下如图圈7-2所示的交易指令屏幕,人们都渴望以6.00美元的价格买入澳洲电信。然而不幸的是,己经有9个买入指令排在了我们的前面。这对我们来说是关键问题,它限制了股价的波动。有9个人打算以6.00美元的价格买入是没什么可吃惊的,因为他们采用了和我们一样的相同的分析和相同的工具。我们都相信澳洲电信的价值是6.71美元,毫无疑问我们会如此碰巧。但我们还有一个问题,只有1000股股票愿意以6.01美元卖出,却有10个人准备以6.00美元的价格买入,他们总共的需求是2000股!

 图7-2匹配价格和价值

图7-2

图7-2中的表显示的是简化的指令结构,为了使例子简单,我们将卖出指令流冻结。价格和价值的差别会持续多长时间?答案决定于我们如何对待买入机会。如果我们相信差别很可能持续一段时间,我们会呆在指令流的底部。如果我们相信差别不可能持续很长时间,我们必须击败其他的竞争者,把买入价定为6.11美元。我们打算买入2000股澳洲电信,惟一的办法就是把竞价提高到6.11美元.

下一步所要发生的一切依赖于很多因素。

6.11美元与我们的目标值6.71美元之间仍有很大差别。交易者B很担心突然出现的6.11美元的竞 价可能使自己失去以合适的价格买入的澳洲电信的机会,因此他决定撤掉原来的买单。他想买2000股股票,因此他不得不以6.21美元的价格买入1000股,以6.31美元的价格买入另外1000股。即使现在提高了竞价,仍然低于所估计的6.71美元的价值。交易者B以右边的卖价买入了股票。

该表显示10个交易者得出了相同的分析结论.他们在市场中下买单把自己的分析付诸于行动,他们所能执行自己分析的惟一方法就是比他们的竞争者出更高的价格.这是一次令人激动的经历。价格一点点接近其真实价值——6.71美元最疯狂的交易者以这个价格买到股票。

处在指令流前面的交易者^现在看起来就要完全失去机会了。尽管他对自己的分析和情绪有信心,他也可能决定追高。毕竟他认为澳洲电信的价值是6.71美元,现在价格涨到6.31美元,就是别人也相信澳洲电信至少值6.00美元的证明。于是在自己分析和情绪的双重驱动下,他撤掉来的买单,以6.41美元和6.51美元的价格买入总共2000股。

交易者D有一个很坏的习惯—他的分析是正确的,但却因为太胆小,不敢追高,从而错过机会。这次他决定硬着头皮买入。他以6.61美元和6.71美元的价格下了2000股澳洲电信的买单。

关键字: 低价股
来源:趋势交易大师 编辑:零点财经

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