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揭示操纵的表述

时间:2017-10-18 12:31:48  来源:趋势交易大师  本篇文章有1641字,看完大约需要5分钟的时间

揭示操纵的表述

时间:2017-10-18 12:31:48  来源:趋势交易大师

K先生-吕梁是操纵中科创业的主角,他曾把操纵的细节披露给财经杂志,其过程惊心动魄。

图2-8显示的买入点基于正确的图表分析。它抓住了K先生对中科创业(000048)在1998年11月开始吸筹,价格开始上升的机会。所有市场的人都关注价格运动和趋势发展。我们买入的决定是基于能够找出浮现出来的趋势的图表和技术指标。通常我们不知道是什么发起了趋势,虽然我们可能根据一些新闻披露或者工业部门的变化做一些猜测。在这个案例中,趋势的启动是K先生大量吸筹的结果。

 图2-8中科创业

图2-8

截止到1999年4月,K先生已经囤积了大量的股票。他没有交易这些股票,这就意味着股票“供给”比需求小。看到价格从11元涨到18元,交易者惋惜自己错过的机会.他们只能从打算以18元卖掉股票的人的手中买进—当然这些人不包括K先生。强劲的趋势吸引投资者的参与。他们只能相互竞价来获得己经很少的股票。结果股票价不可避免地被再次拉起。

K先生不断积撰的大量头寸意味着可供交易的股票越来越少,这有助于推高价格,既然需求未得到满足,随后上升的价格和趋势吸引了更多打算加入趋势的交易者和投资者,K先生甚至不用做任何事情,市场中交易者的贪婪就达到了他所想要的结果。贪婪体现在不断上升的价格趋势上。

K先生并不满足190%的利润。贪婪不只限于普通的交易者。在1999年7月他开始在朋友之间买卖股票.他借钱给朋友和同伙。当他卖出的时候,朋友们便买入。然后他们再把买的股票卖回去。这被称为对倒,因为同样的股票在同一帮人之间买卖,以造成一种交易活跃的虚假表现。交易产生在相互合作的几个相关的人之间,这是明显的市场操纵。值得注意的是对倒是在6月份股价从26元涨到35元之后才实施的。这期间的上涨是由于股票的稀缺而不是操纵。

对倒的效果出乎意料。价格横盘整理了几个月。因为相关方大笔买卖股票,使得供给和需求相差无几。当交易活动显示如果你等待的话你可以在大概32元的价格买入的时候,为什么要出更高的价呢?结果与我们通常假设的市场操纵中的情况截然相反。这种行为引发了许多退出图示的卖出信号,截止到1999年11月,K先生的市场操纵的结果使价格下跌到了28元,当K先生停止对倒股票而静观其变的时候,供给和需求的不平衡又出现了。上升趋势继续并最终把价格推到了60元。

第一个问题需要诚实的回答。你成功辨识出K先生什么时候开始买入股票,什么时候开始大量囤积,或者什么时候开始对倒,什么时候抛售股票了吗?大部分人的回答是“没有”。

第二个问题需要更诚实的回答。你对这些关键时刻的了解和你用技术信号来从中获利的能力有区别吗?回答明显是“不”,这给我们接受的操纵的市场是危险的信念树立了一个巨大的挑战。

尽管价格被操纵,那些用通常的图表分析和风险管理的交易者仍然有巨大的机会获得实实在在的利润。别人的动机并不重要。我们认识机会和管理风险的能力才是决定我们成败的关键。

尽管有操纵,图表和技术分析仍可获得收益。成功并不依赖于知道别人的动机。我们的信念是,或对或错,市场被操纵并不应该成为依靠正确的图表和技术分析原则达到成功交易的障碍。好的图表分析和好的风险控制在所有的市场中和所有的市场条件下都能带来利润。本书后面的部分会教给你如何改善这些技巧从而比别人更有竞争力。

关键字: 趋势
来源:趋势交易大师 编辑:零点财经

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