您的位置: 零点财经>股票术语>权证> 投资组合下的权证价值与风险收益

投资组合下的权证价值与风险收益

2019-02-23 15:34:52  来源:权证  本篇文章有字,看完大约需要2分钟的时间

投资组合下的权证价值与风险收益

时间:2019-02-23 15:34:52  来源:权证

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

以经典的BS模型建立作为标志,将历史上有关权证研究的理论归结为早期权迸研究思想阶段。这一阶段主要研究特征是将标的资产价格与收益的动态过程作为主要研究对象在这一前提下,对权证价值与风险因子进行判断与识别。换言之权证价值判断与风险评估与刻画标的资产价格与收益的动态过程几乎同时问世并相伴发展。

投资组合下的权证价值与风险收益

1967年瑞普和卡斯夫( Thorp&. Kassou用一种新方法推出了认股权证的价值公式:首先构造了一个投资组合,由买入一项资产和卖出一项资产构成由此推出了认股权证的价值公式。瑞普和卡斯夫提出的价值公式为:

(3-5)

公式3-5

式中:S为股票价格,K为执行价格。根据上式,看涨权价值的上限是股票价格下限是内在价值max(S-K,0)。但瑞普和卡斯夫没有意识到投资组合的期望收益一定是无风险收益率,而后来的布莱克和斯科尔斯意识到了这一点。总之,这一时期对认股权证价值判断理论研究的特点是:对股票期权和认股权证认识还比较粗浅,没能区分其不同点;把认股权证的价值等同于看涨权的价值,模型的构造有一定的主观色彩,因为推出的价值公式中存在多个参数,而这些参数在现实中又难以估计,因此这些价值判断公式难以在实践中推广。直到1973年,权证价值判断理论才因为B—S模型的问世而有了突破性进展。

关键字: 股票期权
来源:权证 编辑:零点财经

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金








































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

市盈率换手率量比市净率高开低走集合竞价低开高走蓝筹股委比权证洗盘外盘红筹股股本大盘跳水道氏理论股票术语市销率资本市场一级市场ST股票填权止损绩优股法人股多头市场连续竞价股票突破骗线筹码盘整买壳上市溢价支撑线超跌反弹涨跌幅限制头寸融资融券破发套牢股利转增股价值投资左侧交易ROE放量沪港通股指期货杀跌基本面多头陷阱抄底分红派息老鼠仓配股逃顶股票摘牌卖空流通盘送红股竞买率股票仓位垃圾股摊薄限售股股东大会优先股券商股干股建仓股票高开指定交易摘星摘帽股票转增印花税吸筹尾盘收盘价破净率派现年线每股净资产开盘价金叉护盘换股比率股息股性每股收益白马股补跌猴市次贷危机股票跳空股票低开总手资产注入资产重组诱空预埋单现手无量涨停弱势股轻仓平准基金毛利率横盘股东权益比股改反抽打新股对敲大小非DIF存款准备金率本益比标准普尔指数通货膨胀崩盘超卖存款保证金率从紧货币政策成份股第三方存管大宗交易二级市场反转形态国家股股票面值含权股红利技术分析减仓空头陷阱流动比率牛皮市配售日线图十字星撤单次新股超跌筹码集中度定向增发大盘股ETF封闭式基金分拆发行价股权登记日获利盘流通股累积投票制牛市内盘OTC市场抢权QFII权重股认沽权证上升三角形踏空退市熊市原始股转配整体上市涨幅斩仓流通市值停盘头肩底W底形态行权价轧空中签率股权分置改革双针探底单阳不破成分股市价委托股票交易股息率股票估值股票除权股票回购墓碑线断头铡刀k线早晨之星股票杠杆股票质押开放式基金证券投资基金再贴现率基金单位净值货币市场基金公开市场业务上影线保本基金存续期债券恒生指数沪深300指数资金仓位追涨股票冻结基金定投股票封板股票定投做市商撮合交易利息保障倍数公开竞价

栏目导航

友情链接

网站首页
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2024 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除 友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除