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趋势交易法二十三:资金管理 :确定总的风险比率、确定每次交易的止损额度

时间:2018-08-04 16:54:06  来源:趋势线与拐点线交易法  本篇文章有4836字,看完大约需要16分钟的时间

趋势交易法二十三:资金管理 :确定总的风险比率、确定每次交易的止损额度

时间:2018-08-04 16:54:06  来源:趋势线与拐点线交易法

资金管理 

资金管理就是交易帐户中资金的配置问题,包括总体风险比率的确定、每次交易的止损 额度、盈亏比率的设定和止损的设定等。 

在实际交易过程中,很多投资者注重研究和寻找好的交易方法,很少有人提到资金管理。 其实,资金管理也是交易最重要的组成部分。在熟知基本面情况和技术分析的情况下,资金 管理的好坏,直接决定着投资者在金融市场上的生死存亡,做好资金管理,可以说是在市场 上成功了一半。 

想要在期货市场和外汇市场上生存,必须拥有一套完善的资金管理方法。专业的交易员, 全年算下来,尽管他们亏损的次数要大于盈利的次数,为什么还会成功实现获利?原因就在 于他们拥有一套专业的资金管理方法,良好的资金管理是他们取得成功的关键。成功的投资 者在交易中都能严格设定止损位,对于亏损部分能及时壮士断臂;相反,对盈利头寸做到了 尽可能地扩大战果。这样下来,一年的盈亏表上几次大单的盈利足可以抵消数次小的亏损, 结果仍能达到良好的盈利水平,其原因就在于资金管理得法。如果没有好的资金管理,就是 再好的交易方法,也有可能成为失败的投资者。 

1. 确定总的风险比率: 

很多投资者在交易之前从不(或根本不知道)设定总的风险比率,交易一旦出现亏损, 就惊慌失措,出现加死码等非理性操作,把交易变成了赌博游戏。尤其是刚刚进入市场的新 手或从股票市场转入期货等衍生品市场的投资者,常常持有亏损的头寸而不采取任何防范措 施,直到伤筋动骨,才被迫斩仓出局,一两次错误的交易造成总资金 70%-80%的亏损并 非耸人听闻,这不仅仅是资本金丧失,更重要的是自信心的丧失,从此陷入无能为力却又急 于打回亏损的困难境地。由于这种不健康的交易心理,在交易过程中必然产生非理性交易, 而非理性交易又将继续增大交易的风险,如此产生恶性循环,很多人因此而被迫离开还没有 熟悉的交易市场。 

在进入交易之前,投资者一定要先根据自己所能承受风险的能力(心理承受能力)和交 易水平确定在交易中能动用的资金和能承受的最大亏损额度,做好最坏情况出现的心理准 备,一旦出现亏损,可以用平常心去面对,从而避免因为某次亏损的交易影响到以后的交易, 在交易过程中,最大化地保持健康的专业交易心理,这是你能够在期货、外汇等金融衍生品 市场生存的最好的方法。 

趋势交易法中,通常将总的风险比率设定为总资金的 30%,如图 258 所示。   

饼状图

在交易之前,必须设定这样严格的资金管理制度,必须具备这类的心理规范,这点非常 重要。否则,任何人在交易过程中都容易失控,很容易失去理智,最后把投资或投机变成了赌博。 

交易员走向成功通常需要经历一个相当长的过程,不同时期,要设定不同的风险比率, 对新入市者,由于对风险、交易品种以及交易规则等的不熟悉,极易出现一些非交易系统的 风险,此时可以将总的风险比率设得低一点(例如 10%) ,用很小的亏损来熟悉市场,作为入行的一点点学费是值得的,随着交易的日趋成熟,可以将风险的比率逐步调高至 30%。 

确定每次交易的止损额度: 

由概率论和统计学我们知道投掷铜板出现正面或反面的概率为 50%。不论你投掷铜板多少次,只要投掷的环境条件不变,则每次投掷出现正面与反面的概率是一样的,也就是各 占 50%。即使你连续 10 次出现正面,那第 11 次出现正面与反面的概率仍然是各占 50%, 这是正态分布的基本概念。 (投资者可以做一下这样的游戏,你投掷 20 次一元人民币硬币, 将每次投掷的结果做好记录,最后你统计一下,看看出现正反面的概率各为多少?) 

我们从事期货、股票、外汇和黄金等金融衍生品交易,所有的人都在尝试预测 1 个小时、一天或一周甚至一年的走势,实际上没有人可以准确地预测出未来的市场走势。所有的 分析和预测,也只是一个概率事件,也就是根据以前的走势,确定未来可能重复发生的概率 有多大。所以,你每次进入市场成功和失败的概率也是各占 50%。 

鉴于以上客观现实,我们就不能将总的风险金(例如总资金的 30%)放到一次交易中去,因为那是赌博行为。而应当根据自己交易系统和交易水平,设定一个合理的交易次数(例 如 10 次或 20 次) ,将总的风险金分散到所设定的这 10 次或 20 次交易中。这样做的目的 就是为了在出现连续亏损的情况下,我们仍有能力在市场上继续生存,继续我们的交易,这 一点非常重要。 

趋势交易法中,通过长时间测试,我们可以设定交易次数为 10 次,也就是将你计算 出的总的风险金分配给 10 次交易。如果你能够完全掌握趋势交易法理论的各个环节,在实际交易过程中对交易计划、入市、平仓和止损都能够灵活运用,经过近 10 年的测试和统计, 10 次交易过后最坏的交易结果是小的亏损或盈利。 

如果你对趋势交易法的理解还不是很透彻,或运用过程中还不是很熟练,我建议你将交 易的次数设定为 20 次,之后随着时间的进程和交易绩效的提高,逐渐减少至 10 次。 

设定好交易次数,我们就可以计算出每次交易的止损额度:用帐户中总的资金乘以总体 风险比率后得出总的可承受风险额度,然后除以设定的交易次数,得出每次交易的止损额度。

(投入资金总额 X 30%) 交易次数 = 每次止损额度 

举例:如果某投资者 A 准备在期货市场投入$10 万 美金,由于投资者 A 不愿意透漏他的资 金实力,所以没有告诉我们他可以承受的风险额度。此时,作为交易员,就必须在客户投入 的这$ 10 万美金做文章。也就是,要保证客户的损失永远不能超过总资金的 30%,这是每 个交易员应该,也是必须要做的工作。如果设定交易次数为 10 次(假如你有足够把握 10 次交易后最坏的结果是小的亏损),那每次交易的最大止损额度为$3,000 美金,计算如下,(10 万 x 30%) / 10 =$3,000 美金。 

饼状图

计算出每次交易的亏损额度为$3,000 美金后,在每次实际交易过程中,就要结合趋势交易法中的各种入市技巧,确定自己的入市区间,在设定的入市区间执行交易计划,切不 可违背这个交易原则。 

 确定出总的风险比率和每次交易的止损额度以后,前期的准备工作就算完成了,此时, 我们才可以开始准备正式的交易了。下一步的工作就是制定交易计划,计算盈亏比率,确定 计划执行的可行性。如果盈亏比率大于 1,就可以执行交易计划;反之,盈亏比率小于 1, 就要重新制定交易计划,如图 260 是趋势交易法的资金管理流程图。 

趋势交易法的资金管理流程图。

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