全球各类优秀托管投资基金
根据笔者在华尔街的长期从业经验，发现托管基金对于成熟资本市场的大众投资者来讲至今还是一个谜，新兴资本市场上的一般投资者对此类基金就知之更少。
究竟什么是托管基金？它与开放性共同基金有什么区别？它的投资优势和投资客户是谁？它的发展趋势和未来前景如何？
托管投资基金
从性质上归类，托管投资基金应该属于一种私募投资基金功能形式。在发达资本市场，经营者可以是证券公司、基金公司、银行、投资管理与咨询公司或保险公司等。
私募指的是经营者和投资者私下达成协议并签订托管投资资金管理的合约。双方按照签订的合约内容屡行各自的职责托管投资基金的经理人在美国拥有的从业执照是S65，与开放式基金经理的执照一致。因此，很多开放式基金经理人扮演着双重角色。还有很多离开全面金融服务或折扣服务公司的资深证券经纪人经营起大大小小的托管投资基金管理或咨询公司。
托管投资基金与开放式基金的区别
托管投资基金与开放式基金的区别主要是私募基金形式，具有个性化的投资合约、账号、服务与投资产品选择与管理。正是托管投资基金有以上讲到的个性化投资服务与管理，其收费方式也具有个性化的灵活性。收费是年服务费用形式，基于投资资产的总量比例计算，一般从1%到3%不等，有的还有盈利提成的比例，最高可达20%。
此外，托管投资基金还可以在资本盈利税务方面根据投资者的具体情况进行个性化的较有利规划。
开放式基金是公募基金形式，没有个性化的投资管理服务，因而收费也是较低的，基金的年平均总收费约是投资总资产的1.45%。法律不允许开放式基金有利润提成的情况。
不管是托管投资基金还是开放式基金，都有优劣，关键是投资者要会选。对托管投资基金要仔细研究并要特别注意，以防不小心付出昂贵的投资管理费用，却并不见得有好的投资回报，还不如挑选一些物美价廉的开放式基金投资。
托管投资基金的投资客户
在发达资本投资市场，托管投资基金的投资客户主要来自全面金融服务公司。事实上，全面金融服务公司的财富投资顾问把自已许多大客户的大量资产管理外包给众多较优秀的托管投资基金公司。
全面金融服务公司和财富投资顾问充当了桥梁性的投资咨询中介角色。他们帮助自己的客户以咨询形式选择一些较优异的托管投资基金公司，鼓动说服并帮助客户成交外包投资的一切合约内容。且外包出去，只要客户的投资资产留在托管投资基金公司，全面金融服务公司和其投资顾问便可和托管投资基金公司共同分享客户交付的投资管理年费。
全面金融服务公司和其投资顾问一般分得客户付出的大部分年费，以作为他们的中介及跟踪投资咨询费；而托管投资基金公司分得客户付出的小部分年费，以作为他们投资资金管理的费用。除了经由全面金融服务公司和其投资顾问的中介和咨询服务与托管投资基金公司建立业务关系，很多投资者（在自己私人咨询顾问指导下）直接与优秀的托管投资基金公司建立业务，这样每年可以节省大笔昂贵的中介咨询费用。
托管投资基金的未来
笔者认为这类托管投资基金将会与开放式基金并驾齐驱，一起引领未来全球金融投资的发展方向。托管投资基金主要为大户和机构投资者服务，开放式基金主要为大众投资者服务。
托管投资基金为什么有如此美好的发展前景？笔者认为有以下几方面的原因：
全球金融服务公司和投资顾问将会越来越追求把尽可能多的客户投资资产外包给较优秀的托管投资基金公司管理。
这样，金融服务公司和其财富投资顾问可以有源源不断的早涝保收的投资中介咨询费用，自然也就有了公司和投资顾问经久不衰的盈利和生计。
把客户投资资产外包出去，可以把投资顾问从每天繁杂琐碎的频繁交易中“解放”出来，使他们全力以赴去开发大客户及引人大量投资资产，有更多时间学习提高以便为大客户服务，获取他们的信任和满意，以达到长期保有高端优质客户群的目的。
实践证明，在股市中频繁交易股票，最终是弊大于利，会使多方受损，没有真正的羸者，因为这是短期效应及短期的目标和战略。只有投资客户最终能赚到钱，金融服务机构和投资顾问才会兴旺发达，成为持久的赢者。
全球资本市场有几万家托管投资基金公司，其中不乏极其优秀的世界级投资专家。将客户一部分资产托管给他们管理，也是投资资产分布、投资专家分布及商务赢利经营分布的必要商业战略布局。总而言之，不管金融市场和金融产品再多、再复杂，只要认真研究与长期实践，总是可以不断发现既可以有效防范投资风险，又可以获取较理想回报的优质投资产品。
笔者通过自己的长期国际金融从业知识和经验，提出了以上讲到的多种集合式投资产品及优质国债，并认为这些产品可以帮助投资者有效控制投资风险，还可有较好的投资回报。
不过，仅有一些好的优质投资产品，并不能取得投资的最佳收益及更有效控制投资风险，还必须要把这些好的投资产品融入到好的投资组合和有效投资战略措施中去，这样才可能实现长期投资成功。下一章，也是最后一章，笔者将提出一些完善传统及挑战传统的投资组合和投资战略措施，以达到有效防范投资风险，并可取得长期超越股指平均回报率的投资效果。
