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新手如何投资黄金-黄金投资入门技巧:怎样买黄金

时间:2018-10-29 13:26:02  来源:期货投资百科  本篇文章有3691字,看完大约需要12分钟的时间

新手如何投资黄金-黄金投资入门技巧:怎样买黄金

时间:2018-10-29 13:26:02  来源:期货投资百科

黄金投资入门技巧:怎样买黄金

黄金价格上涨的过程中,黄金生产商赚得瓢满钵满,黄金可以高价出售,黄金上市公司业绩暴增,因此黄金股票价格跟随金价大涨。尤其是在通货膨胀严重的情况下,黄金股票因为黄金的保值作用影响,其价格也是大幅上涨,通常黄金股票价格会比其他股票价格要坚挺得多,即使其他类的股票价格大跌,黄金股票也常维持在高价位上。黄金溢价,黄金股票也出现了高溢价。但是在黄金价格暴跌的情况下,黄金股票也会跟随下跌,只是股票价格下跌的幅度会比黄金价格的下跌要小得多。事实上考虑到黄金的开采成本,黄金价格下跌的部分是黄金企业的纯利润,对于股票的影响应该更大,但是在股票市场上却反映不出,而股票市场一旦出现了系统性风险,整个股票市场价格均出现暴跌时,即使金价维持在高位,黄金股票的价格也同样会受到影响,只不过黄金股票会相对抗跌一些而进行股改。中国股市自2006年开始,出现了一波大牛市行情,至2007年10月份上涨到6124点之后,开始了单边下跌行情,黄金股票无一例外地跟随大盘出现了大跌。这说明投资黄金股票也不是无风险的,投资者也需要认清市场的价格走势和股市的风险程度,决定投资股票的时间和方式,并在适当时机出场。

黄金投资入门技巧:怎样买黄金

(一)黄金股票的风险管理

1.黄金股票投资风险管理

黄金股票风险是客观存在的,难以去除的不确定性因素造成的股票价格波动的风险,只能降低或减小,而不可能完全避免或消除风险。降低风险的最有效方法就是要在认识、评估、分析黄金股票投资风险的基础上,积极地去管理风险。

风险管理就是对风险进行识别、衡量和分析,并在此基础上有效地处置、控制、转移和规避风险的过程。在黄金股票投资过程中风险管理是非常必要的,如果没有风险管理意识,会使资金出现危机,不仅失去赢利的机会,而且有可能丧失大部分的资金。如果能够合理地控制风险,当亏损出现时,有助于保持良好的投资心态,可以减少情绪慌乱中的盲目操作,最大限度地降低连续亏损的可能性。

2.黄金股票投资的系统性和非系统性风险

黄金股票投资存在系统性风险(也称为不可分散风险)和非系统性风险(又称为可分散性风险)。系统性风险是整个证券市场的风险,系统性风险投资者无法回避,不过并不是经常发生。而非系统性风险是相对于行业和个股而言的风险,发生的随机性较强,但投资者可以通过认真研究股票的基本面和技术分析回避,通过分散投资组合等方式减小非系统性风险。

(1)系统性风险

系统性风险,是由基于经济因素的不确定性引起的,因而对系统性风险的识别就是对一个国家一定时期内宏观的

经济状况作出判断。它是指对整个股票市场或绝大多数股票普遍产生不利影响的风险,一般包括影响国民经济运行的全局性因素。比如世界经济或某国经济发生严重危机、持续高涨的通货膨胀、特大自然灾害等等。整体风险造成的后果带有普遍性,其主要特征是所有的股票下跌,不可能通过购买其他股票保值,在这种情况下,投资者都要遭受很大的损失,其中许多人都要竭力抛出手中的股票。

系统性风险中的经济周期波动等因素对股市的打击是极其严重的,任何股票都无法逃脱它的打击,每个股市投资者承担的风险基本上是均等的。这种整体风险发生的概率是较小的。系统性风险主要包括经济衰退风险、政治风险、利率风险、购买力风险、市场风险和汇率风险等。

黄金股票投资的系统性风险诱因主要来源于证券市场外部,市场本身无法通过自身调整进行改变,其影响面比较大。比如:宏观经济政策与货币政策、能源危机、经济周期、自然灾害等;政治方面的政权更迭、战争冲突等;社会方面的如体制变革、所有制改造等。由于系统性风险是由于非市场内部因素导致的,是社会、经济和政治大系统机制所造成的,在事件发生前往往很难预测发生的准确时间,所以投资者往往难以及时通过市场手段加以规避。

虽然黄金股票相对于其他股票更能抵御通货膨胀等因素造成的系统性风险,但是对于其他类型的系统性风险,黄金股票则也是无能为力,难逃与大盘同步下跌的命运。因此需要分析形成证券市场系统性风险的因素,认真分析其与黄金股票的关系,有利于扩大黄金股票投资的收益率。

(2)非系统性风险

单个股票的市场价格与上市公司的经营业绩和重大事件密切相关。公司的经营管理、财务状况、市场销售、重大投资等因素的变化都会影响其股价走势。这种风险主要影响某一种证券,与整个股票市场的波动无关,股票市场非系统性风险是经常性的,投资者可以通过分散投资的方法来抵消该种风险。

单个股票的风险主要包括四类:经营风险、财务风险、信用风险和道德风险等。经营风险主要指公司经营不景气,甚至破产倒闭而给投资者带来的损失。财务风险是指公司因筹措资金而产生的风险,即公司可能丧失偿债能力的风险。信用风险也称违约风险,指不能按时向证券持有人支付本息而使投资者造成损失的可能性。道德风险是指经营者利用上市公司的方便条件,谋取私利,进行内幕交易,危及公司利益,给投资者带来损失。

投资者要减小黄金股票的非系统性风险,需要认真研究黄金上市公司的基本面。黄金矿山的勘探和开采都需要较大资金的投入,尤其是风险勘探,有时会出现有投入无产出的状况。并不是黄金股票就没有风险,投资者要了解公司的历史沿革和基本概况,资产和矿山拥有情况,关注股本变化情况以及股东构成情况和主力动向,要了解整个行业的前景以及上市公司在整个行业中的地位,了解公司分红及相关分配情况,了解公司经营情况及赢利能力,仔细研究其收益率和市净率等各项指标,不能盲目入市。

(二)黄金股票投资的风险产生方式

1.黄金供给量增加

中央银行大量释放储备黄金、黄金产量增加、美元走强等因素可能导致黄金供给增加,价格出现回落,从而导致黄金企业盈利空间下降。

2.经济放缓,通货膨胀率降低

如果全球经济持续放缓,大宗商品价格将出现大幅下跌,通_货膨胀水平走低,也会抑制黄金的投资需求。需求下降导致黄金价格降低,影响上市公司收益。

3.竞争加剧,成本增长

黄金生产企业生产成本特别是能源和劳动力成本的大幅上升,侵蚀着企业的获利,制约上市公司的业绩提升。

4.矿山资源匮乏,降低黄金企业的可持续发展国内黄金上市公司很多仅由冶炼厂构成,矿山资源一般掌握在集团名下,导致上市黄金类公司矿产资源匮乏,难以可持续发展。而矿业类企业的最核心的优势就在于拥有能够实现低成本生产的矿山资源,因此投资者一定要关注黄金类上市公司的整体上市状况。

5.价格上涨,抑制需求

由于金属产品的标准化,企业缺乏定价能力,黄金又是具有金融和商品属性的特殊商品,一定程度上来讲它是准货币。黄金的价格波动使黄金企业承受着较大的风险。比如2006年以来全球金价持续上升,后续价格波动可能增大,一定程度上抑制了黄金消费的增长,2006年我国珠宝用黄金消费就因为价格的上涨下降了12.9%。如果不能将黄金现货库存变现,黄金生产企业的业绩也将受到很大影响。

6.关联担保交易,存在风险

公司经营过程中存在资本运作、收购、关联交易和担保等风险。如果被担保企业不能按时偿债,黄金企业将承担相关责任,也将遭受经济损失。

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