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套期保值者指的是哪些人?黄金套期保值是如何计算的?

时间:2018-09-28 09:56:12  来源:期货市场入门  本篇文章有1410字,看完大约需要5分钟的时间

套期保值者指的是哪些人?黄金套期保值是如何计算的?

时间:2018-09-28 09:56:12  来源:期货市场入门

套期保值者,或称商业交易者,是指与商业现货交易紧密相关的企业和个人:套期保值者包括农民、股票组合经理、进口商/出口商及珠宝商。这些业务中的每一笔交易都会面临价格风险。农民需要从谷物市场的价格波动中获得保护;股票组合经理需要从股票市场波动的风险中获得保护;进口商/出口商需要从发生在实现

销售和获取支付期间的汇率波动中获取保护;珠宝商需要对黄金和白金的价格涨跌进行套期保值。

期货市场为套期保值者实现在实际交付发生之前锁定产品交付的价格提供机会。例如,一个准备未来买入黄金的珠宝商可以通过购买一份交割期在未来的黄金期货合约来对冲黄金价格上涨的风险。如果黄金价格上涨,该珠宝商可以从期货价格的上涨中获取利润,来抵消在黄金现货市场上支付更高价格的损失。

套期保值者一般无须对期货市场头寸做出实际的标的物交割,事实上,在所有期货市场交易头寸中仅有不到2%会发生实际的产品交割,更多的情况是,期货头寸在其到期日前的某个时间通过反向交易(平仓)来清算了解。

套期保值者

案例 黄金套期保值

如果某珠宝商每个季度都需要在公开的现货市场上购买一定数量的黄金,那么他就可以利用期货市场来抵消现货市场出现价格上涨引发的损失。

当前时间是10月。

当前的金块价格是245美元每盎司。[1]

珠宝商需要在12月购买100盎司黄金。

珠宝商以245美元每盎司购买了一份12月到期的黄金期货合约,每份合约代表100盎司。

到12月时,黄金价格每盎司上涨10美元。

套期保值者以每盎司255美元的价格卖出期货合约(每盎司盈利10美元,总共盈利1000美元)。

套期保值者以每盎司255美元的价格在现货市场上买入黄金。

尽管套期保值者需要支付更高的价格来购买现货黄金,但其从期货合约上获取的收益帮助其抵消了现货价格上涨的损失。

如果黄金价格下跌会怎样?

当前时间是10月。

当前的金块价格是245美元每盎司。

珠宝商需要在12月购买100盎司黄金。

珠宝商以245美元每盎司购买了一份12月到期的黄金期货合约,每份合约代表100盎司。

到12月时,黄金价格每盎司下跌10美元。

套期保值者以每盎司235美元的价格卖出期货合约(每盎司亏损10美元,总共亏损1000美元。

套期保值者以每盎司235美元的价格在现货市场上买入黄金。

尽管套期保值者购买现货黄金支付了更低的价格,但其从期货合约上遭受的损失抵消了现货价格下降带来的收益。

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