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费用与佣金什么关系?费用的形式有几种?

时间:2018-10-14 14:58:31  来源:期货市场入门  本篇文章有3849字,看完大约需要13分钟的时间

费用与佣金什么关系?费用的形式有几种?

时间:2018-10-14 14:58:31  来源:期货市场入门

经纪人关系

对于一个交易者而言,如果想获得成功,那么他和经纪人之间的关系就绝对是非常重要的一个影响因素。在客户和经纪人之间必须存在一定程度的理解或沟通,而经纪人则必须把客户的需求牢记在心中。对于客户而言,其与经纪人的关系与友谊是没有什么区别的,交易者和经纪人必须“一拍即合”。客户必须尊重经纪人——不仅要尊重他的完整性,还要尊重他的知识和职业素养。并不是说他们一定要成为最要好的朋友,因为这样有时可能会扭曲业务处理的方式,但他们之间应该存在某种默契。

有时候,对于交易者而言,这种关系可能不会在第一次开户时就发生,而这样可能就会导致一段糟糕的经历。经纪人也应该注意到其在什么时候就与客户失去了联系。如果发生了这种情况,经纪人或者客户最好直接宣称他们准备另寻合适的合作伙伴。对于经纪人而言,他需要记住有时拒绝一笔业务是一件可以接受的事情。事实上,从长远来看,如果从一开始关系就很勉强,早一点各奔东西对双方都是有好处的。经纪人有权拒绝业务,正如客户有权选择经纪人一样。仅仅因为一些人想通过你开户并不一定意味着你得无条件地接受这个客户。

随着时间的推移,经验会告诉你哪种类型的交易者或者经纪人与你是兼容的。有时候,学习的过程是一条极为艰难的道路,千万要记住一定不要和你感觉不舒服的人一起共事。

佣金费率

由于世界已经发生了变化,再加上互联网的存在使世界范围内的信息变得随时可得,证券经纪业也已变得更加具有竞争性。由此导致的结果是证券经纪佣金费用出现了急剧的下降。过去每个双向交易要收取200美元费用的经纪人现在则面临提供从100美元到25美元不等的不同收费水平服务的要求。正如一句谚语所说,“一分价钱一分货”,经纪人已经设计了不同程度的服务来满足客户多样化的需求。许多经纪人为新手提供收费较为昂贵的全方位服务,为经验较丰富的交易者提供经纪人助理水平的服务(这种服务仍要求经纪人对特殊指令保持关注),而为交易更加活跃、更富经验的交易者则提供折扣交易服务。

市场中也存在一些提供深度折扣服务的公司,其佣金费率可以低到16美元(虽然交易者不得不将执行的交易速度作为决策过程的一部分来考虑)。为了降低犯太多初学者错误的概率,经验极少的交易者最好考虑接受来自经纪人的某种程度的交易帮助。

令人惊讶的是,许多新的交易者仍然不会去询问佣金费用的高低。许多公司往往利用来自市场的狂热情绪来向顾客推销各种获利机会,而同时往往不会提及佣金。之所以会这样,是因为通常来说他们的佣金收费非常高。他们可能会收取一笔金额很高的佣金,有时甚至同时会按照期权费的一定比例来作为其标准收费水平。这些过高的收费使交易者几乎不可能从交易中赚到什么钱。许多新的且过于乐观的交易者经常被这类销售方案所吸引。

我的一个同事就曾经为一家这样的证券经纪公司工作过。这家公司对于每笔期货期权交易收取的佣金是350美元,收取的交易费用则是期权费的15%。另外,经纪人还会向客户推荐极度的虚值期货期权以便使其尽可能多地购买它们。一个资金规模为5000美元的账户付出了超过3500美元的佣金,其目的仅仅是交易一个期货期权组合。这意味着这个账户不得不在投资上赚到70%的收益才能实现盈亏平衡。不用多说,这个客户赚钱的机会可以说是微乎其微。我的同事告诉我,虽然他赚了相当多的钱,但是他达到了自己可以承受的一个极限——因为他感到自己的罪过如此之大以至于在早晨他无法面对镜中的自己。

如果你有志于在证券经纪公司开创你的事业,一定要考虑得长远一些。诚实的方法、交易纪律和合理的佣金收费将使你逐渐成为客户的良师益友,也可以随时间的推移不断地积攒(财务和情感上的)财富。

费用

费用与佣金是两个不同的问题。证券经纪公司在佣金之外附加收取的费用可以达到一个很高的程度。

费用的形式包括以下几种:

全国期货业协会的费用(是不可以避免的);

清算公司和交易所的费用(是不可以避免的);

证券经纪公司的费用(费率可协商);

低账户余额费用(费率通常可协商);

报表费用(费率通常可协商);

电汇费;

国库券费用;

撤销或不足核查费用;

交割费(通常不会收取);

过户费(费率可协商)。

1.全国期货业协会的费用是不可以协商的。期货行业的任何一个参与者都要向这个管理机构支付一定的费用。这些费用一般必须分条单独列示并与佣金费用区分开来。全国期货业协会的费用主要用于支持该机构管理活动的运转以使这个行业健康运行。这个费用通常较低,只有几美分。

2.清算公司和交易所的费用也是无法避免的。这些费用直接付给交易所以便获得在交易所交易的权利。交易所和清算公司提供了使交易者得以参与期货行业的服务。这些费用最高可以达到1美元或1.5美元。

3.证券经纪公司的费用。这是财务报告上显示的收费最高的费用之一。交易大厅内提供成交服务的经纪人收取了一笔证券经纪公司费用。这些费用因交易所的不同而不同。像纽约期货交易所那样的一些交易场所收取的证券经纪公司单方费用可能超过4美元。这意味着每个双向交易要收取8美元的费用,并且该费用还可能会增加。有些时候,这笔费用要按照每笔交易的交易量差异而单独列示。一些公司一律向单方收取3美元的费用,而不会很麻烦地根据金额差异来列示。市场中仍然有一些公司将这笔费用合并计入佣金费用之中,由此导致这笔费用不会在单独一栏中显示。你可能看到过“一律16美元”的广告用语,这个词暗示着这个数字是所有费用合并到一起的价格。

4.有些公司会收取一笔所谓的低账户余额费用。如果交易账户金额在3000美元或2500美元以下的话,那么这些公司就会向这个账户每月收取10美元的费用。这笔费用有时也被称为账户维持费。收取这种费用的依据在于,小额账户通常无法产生出足够的可使其合理地享有网站、研究、月度报表等服务的利息或佣金收入,进而公司就可以向小额账户收取额外的费用。这种费用的收取有时并不公平,因为有些小额账户实际上交易非常活跃。这笔费用的费率水平可以在一个账户又一个账户的基础上协商确定。

5.报表费用是另外一种每月收取的费用。一般来说,通常只有在客户索要附加的报表时才会收取这项费用。每一份附加报表的成本最高可达3美元。

6.经纪公司要向从公司电汇转出资金收取一笔费用。和绝大多数证券经纪公司类似,绝大多数的银行也要收取电汇费用,这笔费用可能高达25美元。不仅发出一个电汇指令要收取费用,而且如果一笔应收电汇遭到拒收并被退回银行的时候也要收取这种费用。

7.国库券费用指的是当把你的资金投资到一个生息国库券时向你收取的一笔费用。因为绝大多数的期货账户并不支付利息,所以许多公司可以向客户提供一种将钱放到生息国库券中的服务。购买、出售或将国库券展期都要收取一定的费用。国库券按到期日分,通常有3个月(91天)、6个月(182天)和1年(384天)三种,每种国库券的利息收入存在差异,到期的期限越长,支付的利率就越高。国库券通常可以被用做期货账户中的保证金,但是不能被用来购买期货期权。账户中仅限于流动现金(存款)才能用做期权费支付的来源。账户中必须一直保有一定数量的流动现金。如果账户中除国库券以外的流动现金清算价值下降到0美元以下的话,那么该账户就会导致一个现金催付通知。之所以现金催付通知不同于保证金催付通知,是因为前者仅要求已存在的国库券出售或展期成为一种价值更低的国库券来释放部分流动性现金。如果出现这种操作的话,账户就会被收取另外一笔费用。每笔交易的国库券费用最高可以达到45美元,当然其费率是可以协商的。

8.就像银行一样,任何由于资金不足而被退回的支票都会产生一笔大约为10美元的费用。

9.交割费是指当客户选择实际交割期货合约对应的商品时,由证券经纪公司向客户收取的费用。因为所有的交易者和套期保值者中只有2%会选择这样做,所以这笔费用影响平均账户的概率非常小。

10.过户费指的是为了将你的账户从一家经纪公司转移到另一家,证券经纪公司向你收取的费用。转进账户的这家经纪公司一般不会收取费用,但转出账户的这家经纪公司则会试图向你收取转出费用。这笔费用也是可以协商的。此外,为了转进你的账户,经纪公司向你收取的佣金也是可以协商的。计算机会自动向你的账户中任何新的头寸收取管理佣金费用。绝大多数经纪人和销售人员可以让那笔费用被搁置(绝大多数经纪公司想鼓励你而不是阻止你进入他们的公司)。这种情况对于多头期货期权的头寸而言尤其明显,但对于空头期货期权和期货头寸,经纪公司可能会坚持收取这笔费用以弥补交易的风险。然而,费用依然是可以协商的。

费用与佣金

关键字: 证券
来源:期货市场入门 编辑:零点财经

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