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全球投资应该买什么样的股票,应该怎样选择?

时间:2018-10-16 19:38:48  来源:股票投资的25个致命错误  本篇文章有4487字,看完大约需要15分钟的时间

全球投资应该买什么样的股票,应该怎样选择?

时间:2018-10-16 19:38:48  来源:股票投资的25个致命错误

如果你忽略了国际市场,你将错失这块大蛋糕。

随着我们转危为安进人新千年,大家都产生了一种共识,那就是国外股市的业绩随时会超过美国市场。亚洲正在反弹,甚至连日本都摆脱了长期的金融下滑。从20世纪90年代以来,美国股市行情迅速上升,标准普尔500股票指数上涨316%,使世界上其他股票都相对被低估了。

为了帮助你充分利用萧条的国外股票价格,现在有1, 700多只国际共同基金积极地投资于跨国公司。将这些与1990年就有的120只基金进行比较。如果你对多样化投资感兴趣,你应该考虑在你的投资组合中增加一部分国际元素。舆论认为你应该把10%至20%的资金投资于国际市场。在这篇文章中,我将为你提供一.些用于评估海外投资时机的指导原则。

全球投资应该买什么样的股票,应该怎样选择?

你为什么要考虑国际投资

今天,绝大多数发展中国家正在经历着个人收入迅速增长的阶段,因为他们当前正在发达国家为他们的商品和服务寻找优秀的市场。对投资者的美国式的保护、对外国证券交易所的管辖、标准化会计惯例的使用以及公开披露制度正在使国外市场变得越来越吸引国际投资者。

这些因素及其他因素为许多国外股票市场超过美国资本市场提供了很好的时机。全球化也可以为美国市场带来好处,会为美国市场带来国外资本投人的增加。从潜在世界繁荣中获益的最简单、风险最小的方式之一是通过那些投资其他国家小型、快速发展的公司的共同基金来拥有自己的国外股票。

对海外市场进行投资的投资者必须对风险有更高的耐受性,要通过反复的循环周期来确定对优等股票和正当共同基金的所有权。货币波动和政治动荡在国际市场中会更加普遍。在投资海外时,做到长远考虑是非常重要的。

数字总是在变化的

虽然许多投资者相信投资领域并没有延伸到美国以外,但事实恰好相反。超过四分之三的全球公司在外国的证券交易所上市。些非美国的公司已经占据了超过60%的全球股市份额,他们的股份预计在10年内会超过70%。

事实是,大量的投资时机是在美国以外的,其中许多投资已经在过去几年中取得了显著的回报。一个原因就是许多国家正在经历着快速发展的经济形势。例如,在过去两年中,有16个国家的国内生产总值(GDP)超过了美国的GDP。平均起来,发展中国家经济活动的增长率大大高于发达国家的增长率。

忽略这种经济增长,就等于忽略了常常伴随增长而出现的投资机遇。即使你不对海外资本进行多样化投资,你的投资组合仍然可以包括对外投资。在多数情况下,他们的增长机遇超过了许多美国公司。

要注意什么

虽然海外投资为投资者提供了许多机遇,但也会存在着陷阱。潜在的最大问题之一是货币波动,这可能会影响到国际投资的业绩。当本地货币对美元汇率下降时,国外投资利润会受损。反之,如果股票所在国的股市行情上涨,其货币相对于美元强势,那么将会为你的投资组合带来双倍的动力。

对于海外投资,一个最常见的反对意见是个人投资者没有必要的专业知识来选择国外投资。其他因素,包括会计标准会不统一,有可能会防碍外国公司基础分析,购买外国公司证券的计税,以及个人投资者及时获取财务信息的能力。

虽然这些都是非常重要的,但它们不会阻止你考虑进行海外投资。就获取绝大多数海外公司的财务信息而言,可以通过联系这些公司在美国的代理来获取它们的年度和季度报告。

国际投资中最后一个潜在的陷阱是许多国家政治和经济的不稳定性。具有风险的政治和经济体制可能会造成巨大的振动,例如恶性通货膨胀、难以忍受的法规,以及货币贬值一这些都会给股票价格带来影响。出于这个理由,投资者应该使他们的对外投资多样化,覆盖多个国家和地区,尤其是一些新兴国家。

什么样的国外市场最适合你

在未来两年中,欧洲和拉丁美洲国家是非常稳定的投资对象。对于投资者来说,欧洲国家是最安全的赌注。欧洲国家正在收益于与美国提高公司利润的许多相同措施,例如重组和成本削减等。投资环境正在随着欧洲共同市场和不断出现的兼并活动的发展而改善。东欧可能是比较难以分析的地区。像波兰这样的国家与前苏联的一些地区相比,似乎走在了发展的前列。

拉丁美洲国家已经做出了许多承诺,但一些不健全的经济政策常常会使该地区的公司出现短路。但是,某些拉丁美洲国家仍然可以提供优秀的潜力。墨西哥正在显著提高它的生活水平,新兴的中产阶级将有助于面向消费者的公司迅速成长。智利是另一个活跃的国家,具有许多令人兴奋的机遇。

有进取心的投资者会非常仔细地查看亚洲太平洋沿岸地区国家。过去,来自这一地区的新闻都不是好消息。日本的金融市场已经很长时间都低速发展了,其他太平洋沿岸地区和国家也都经历了一段困难的经济时期。长时间以来,太平洋沿岸地区和国家为更多的投资者提供了最大的挑战。

国际共同基金VS全球共同基金

许多投资顾问相信,共同基金是个人投资者冒险进人国外市场的最安全的方法。有两种类型的基金:国际基金(仅投资非美国公司的股票)和全球基金(投资大型美国跨国公司和外国股票)。这些基金有专业管理人员,他们在驾驭国际投资方面都具有专业知识和技巧。基金为投资者提供了在具有潜在风险的市场进行投资所必要的多样性,也充分考虑到了在海外投资时可能会出现的税收问题。

具有多样化的国际共同基金提供了进行海外投资的一种很好的方法,它的开支不会太高,你也不需要去挑选具体的股票。但是,非常重要的一点是要认识到并不是所有的国际基金都是一样的。一些人会关注某一个国家,而另一些人会瞄准某一个特定的地区。一些国际基金侧重于债券投资,而另外一此则会同时关注债券和股票。其他国际基金集中于小规模资本的外国公司,不仅增加了基金的潜在利润,也增加了它的风险。如果你已经持有大量的美国股票,那么持有大量美国股票的全球基金可能不是最好的选择。同时,国际基金自称具有跨国的多样性,但实际上40%的资产在太平洋周边地区,这并不是最明智的选择。如果你决定使用一种或多种基金将国外股票添加到你的投资组合中,那么一定要确定在购买之前是否了解投资日标和每只基金所涉及的内容。

Morningstar公司(世界著名基金评级公司)估计国际股本基金的年平均费用率大约为1.9%。换句话说,对于典型的国际股本基金来说,每50 , 000美元,投资者每年需要支付950美元的“输送费用”。酬金只是成本的一部分。针对国际共同基金的负面意见一就像其他共同基金一样一在每次基 金管理人将资本收益分配给基金持有人时,都需要纳税。

封闭式国际基金

封闭型基金类似于开放型共同基金,允许你对由投资公司选择和管理的一揽子股票进行投资。但是,在开放型基金和封闭型基金之间有些重要的区别。开放型基金不断地向公众卖出新股份,并以基金的资产净值赎回股份,基金的资产净值就是公司投资组合的市场价值减去短期对外负债。封闭型基金只出售某些初次公开发行的股份,几乎与股票一样。股份一旦被卖出,基金就被“封闭”,不再接受新的资金。要投资一只封闭型基金,你购买基金股份就像购买公司股票的股份一样。

封闭型基金在伦敦证券交易所交易,而开放型基金不是。因为封闭型基金是公开交易的,它们的价格由各种投资者之间的供求关系确定,和一般的股票一样。开放型基金总是以资产净值赎回股份,而封闭型共同基金与之不同,它可以以超过或低于资产净值的价格进行交易。这些基金的佣金或贴息有时是相当多的。

许多封闭型基金侧重于国际投资。这些基金都包括国际债券和国际股票基金。不过,由于国际封闭型基金是以低于正常价格来交易的,因而并不是一个好的投资选择。重要的是判断该基金是否能够达到你的投资目标,采用一个对你来说行得通的投资策咯,并适合你的投资组合中的其他部分。最后一个因索是决定性的。例如,如果你手中只有国际投资是一个封闭型基金,那么只购买一个国家的封闭型基金可能不是个好主意。

封闭型基金需要缴纳费用,这些费用可能是比较高的。一个经验法则是避免投资那些折扣不是基金年度费用的至少十倍的封闭型基金。一只年费为1.5%的封闭型基金在以至少15%的折扣交易时,你才可以考虑购买它。

记住,国际封闭型基金的价格与资产净值之间的差额可能是源于对那些不经常交易的基金投资难于定价。也可以认为是通常用于确定基金资产净值的价格是对其投资每项内容的真实价值的评估。这一点对于那些投资于债券的国际封闭型基金尤其适用。

绝大多数封闭型基金在公开发行之后的业绩都不好。你可以通过等待来避免一开始的损失,在它发行大约六个月之后再重新考察。虽然大多数封闭型基金必须通过股票经纪人购买,但是越来越多的基金允许投资者直接购买股份。

要点

仅仅在几年前,许多金融权威都表示国际投资终将会失败。但是现在,他们已经放弃了这种观点,日益整合的世界经济将提高所有人的生活水平,尤其是有利于美国人在海外的投资。在那时,从亚洲到俄罗斯到巴西,所有新兴股票市场都处于蹒跚学步的阶段。幸运的是,在过去几年中,我们已经看到了全球经济形势的广泛复苏。国外的股票市场作为一个整体正在提供着比许多美国股本更高的总收益。总而言之,全球化是非常活跃和健康的,有很多充分的理由促使我们参与到这个奇迹之中。

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