广告
广告
广告
广告
广告
广告
广告
广告

您的位置: 零点财经>股票投资>股票投资的25个致命错误> 作为一个投资者应不应该知道该何时抛出股票?

作为一个投资者应不应该知道该何时抛出股票?

时间:2018-10-20 18:44:15  来源:股票投资的25个致命错误  本篇文章有4734字,看完大约需要16分钟的时间

作为一个投资者应不应该知道该何时抛出股票?

时间:2018-10-20 18:44:15  来源:股票投资的25个致命错误

我不爱钱。但是我喜欢钱能买到的东西。

股票所有权的一个最大优势是,在你出售股票之前,收益不用支付任何税金。因此,如果你多年持有一只股票,该只股票可能增长了五倍、十倍或更高,在你拥有该股票时不会因此而产生任何税金。有许多大型蓝筹股,例如可口可乐公司(Coca-Cola)、凯洛格(Kellogg)、默克公司(Merck),都已多年持续保持良好的业绩。如果某个公司保持稳固的财务状况,始终不断地提高其收益和税收,为什么要出售呢?这就是你要持有的那类股票。

另一方面,公司的业绩可能会随形势变化而改变。有时出售已经为你带来财富的股票是最好的操作。你是如何辨别那些时机的呢?同样重要的是,在拖垮你的整个投资组合之前,应先剔除那些损失股。回顾出售策略似乎是结束本书最恰如其分的方式一因 为对于众多投资者来说,了解何时出售是最大的障碍之一。本篇文章将帮助你做出这个困难的决策。

作为一个投资者应不应该知道该何时抛出股票?

听到雷声,不要马上打伞

股票投资看起来是不确定的,但是股市中仍存在许多必然性。其中一个必然性是,不管经济或股市看起来如何强健,下一个回落可能马上就会到来。向落(在市场走势过高时股价的大幅跌落)和暴跌之间只有一线之差。大多数分析家认为股市下跌5%到20%为回落,下跌超过20%时即为暴跌。

在过去的几百年中,股市经历过数百次的回落。通常一年内会有多次。每当股市回落时,出版界和电视金融言论都倾向于认为本次回落是1929年股市暴跌的重新上演。他们用灾难性的语言来谈论此次突发事件的潜在后果,使新生投资者充满担忧。

而老练的投资者则知道股市的回落并不需要恐慌。这是股票市场运作的正常现象。但是,媒体铺天盖地的报道认为将会有更猛烈的回落趋势,这使得没有经验的投资者担惊受怕而出售他们持有的股票,完成经典的“高买低卖”方案。而有经验的投资者对市场了解更多。他们会耐心地等待此次回落,并冷静地利用这个机会增加自己的股份持有量。

股市中往往雷声大雨点小。当股市下跌时,应该相信专家,并把眼光放得长远一点。多去寻找一些实惠的优势股。卖出亏损股,这样你就有资金以优惠的价格购买具有优势的股票。

不要放过每次获取利润的机会

有句老的华尔街箴言是:不要为了获取利润而损失金钱。即使是你的最优股票,有时也需要将其出售,然后将利润存人银行,并将资金转移到其他投资项目中。

首席财产经理李.古柏(Lee Kopp)表示,他有时候也会出售自已手中一些最好的股票,这样做的原因只是为了平衡他的投资组合。当他的一只股票上涨很快时,可能会突然使投资组合资产出现不平衡的高百分比现象。

如果你感觉到股市将有回落,则应该审慎地抛出你的盈利股。但是,这样做一定要谨慎,因为很难再找到大的盈利股。如果你的大部分投资金额都集中在一只股票中,并且该股票的前景突然有所改变,那么就应该出售该股票,将你承担的风险转移到整个市场中。

小心蟑螂

当一家公司发表令人失望的利润额时,跟随专家的脚步,并且将其作为撤出的信号。蟑螂原理特别适用于相对较小的增长型股票,此类股票的波动性较强。

Berger基金的创始人威廉.伯格( Williarn Berger)在 某家公司的利润令人失望时,更愿意将其股票脱手。伯格解释说:“我们认为一个意外会引起其他意外,因此我们会处理掉该股票。”Parkstone小型资本基金管理人罗杰.斯坦伯( Roger Starmper)在面对他的一只股票出现劣势时,也采取了相同的措施。斯坦伯表示:“即使必须承担30%的亏损,我们也会出手。这就是蟑螂原理。我已经遇到许多次这种情况,当你等待一个季度或两个季度,想看看该公司的业绩是否能得到改善,但实际情况是它只能变得更坏。”

富达顾问增长机会( Fidelity Advisor Growth Opportunities )基金的经理人乔治.梵德海顿(George Vanderheiden)也坦言非常担心蟑螂效应。“一旦我看到有第一个裂痕,就会退出。我希望迅速卖掉我的这只股票。如果我认为某公司的新构思将会取得成功,从而购人股票,但它并没有取得令人满意的效果,我将出售该股票。第一条坏消息往往不是最后一条坏消息。”当华尔街上众多最优秀的经理人都得出了同一结论时,则同样值得个人投资者考虑该策略。

关注投资机构

在你购入股票时,应注意投资机构的出售趋势。了解如何辨别投资机构投资人正在做什么。没有得到投资机构认同的滞后股票很可能最终处于低业绩状态。如果你的投资组合中有此类股票,应将其出售。

按照衰退原则行动

不要紧紧握住股本收益率(ROE)下降的股票。应在适当的时机将其淘汰。你想要拥有的是今天和明天都能贏利的公司。如果你的投资组合中有任何股票不符合该规则,则应舍弃它们。

小心猛涨的价格盈利比(PE)

如果利润突然下降,那么股票价格盈利比(PE)越高,你损失得越多。价格盈利比高的股票(也就是说增长势头开始走低)可能会出现麻烦。在1990年代科学技术行业暴涨时飞涨的某些股票,在2001年价格跌回到底时变成了最大的损失者。在许多案例中,股票进展不利与其说是因为利润下降,还不如说是因为该股票的价格盈利比过高。多数情况下,即使利润持续提高,其股票价格也会下降。

如果你拥有的股票处于定价过高板块,则应该在开始跌落之前抛售这些股票,使你自己免于遭受潜在的严重损失。最近一段时间,曾经多次出现某些股票的PE变得非常高的危险情况。华尔街专家给出高股价的解释大致相同:“这次有所不同。这些股票可以支持过高PE,原因是——[由你来填写该空白]。"不要相信这些话。它们的下跌是迫在眉睫的。

企业经理通常都希望为他们的公司塑造一个稳固形象。当有事故发生时,他们会设法将损失减到最低程度,有时,他们仅报告问题中的一部分,期待着在接下来的季度中实现递转。多数时间,问题都会持续,利润继续降低,从而使股票价格进一步下跌。因此,当你的一只股票爆出不利消息时,应放弃该股票。否则,你也将面对一大群蟑螂。

历史能告诉我们什么

这里简单介绍了一些关于价格盈利比的历史事件。在80年代初期,高科技创业股票和生物技术股票风靡一时,投资者相信这些行业的惊人增长是不会停止的。许多这类公司没有利润或者利润甚微,并且没有任何跟踪记录,这些都不重要。投资者继续哄抬股价。价格盈利比攀升到100以上。此时,华尔街的专家开始提出合理性解释。“这些股票不同于籃筹股。他们具有快速成长的潜力,因此可以支持较高的价格盈利比。”当快速成长未曾实现时,投资者对这一板块失去了兴趣,从而股价降到了最低。

80年代后期,日本的股票涨到了创纪录水平。许多股票的价格盈利比都在200以上,这在日本的股市历史中是前所未见的。但是无畏的投资者继续购人,同时日本的经纪人也继续吹捧这些股票。他们反复地说“这次与以往不同”,“这是伟大的日本金融帝国,所谓帝国也就是说它将掌管世界的金融市场、制造业市场以及高科技市场。这些股票是伟大的日本经济机器的一部分,因此可以支持较高的价格盈利比。”

但是,该机器突然减速后停止,降到了日本经济的最低点,数以百计的股票跌至其股价最高时的零头。随后十年中,日本的日经(Nikkei)股票交易所交易价格只停留在八十年代后期最高水平的一半左右。

1991年,医药股票突然流行起来。默克公司(Merck)的股价上升了80%。辉瑞公司(Pfizer)每股从40美元升至了84美元。史赛克(Stryker)每股从16美元涨到50美元。大盘上的医药股票爬高速度远远高于市场平均指数。价格盈利比从40左右升至70左右。同时,华尔街分析家又开始飞出合理性解释。“这次与以往不同。世界人口开始老龄化,对医药产品的需求将持续扩大。这就是这些股票可以支持过高价格盈利比的原因。”但是1992年,当总统候选人比尔,克林顿开始谈论到健康护理成本控制时,华尔街也开始重新市视医药股票。突然,这些医药股票价格开始直线下降。

有些股票,例如亚马逊(Amazon).com,在1999年第四季度每股交易大概在100美元左右,而在2001年第- - 季度时直线下降到10美元以下(图25.1)。亚马逊的灾难代表了其他网络行业中正在发生的变化。大部分网站股票的交易价格都过高,很少能获利,这其中包括亚马逊。组合投资是预防投资隐患的保障性方案。

如果你在某板块中拥有的股票的价格盈利比看起来不太正常,应减少你的头寸。当你听到华尔街权威开始说“但是这次与以往不同”时,这就是你获取收益并转身走开的信号。使用“博傻理论”( greaterfools),并让下一个笨家伙来承担股价的下跌。

制作一张股票买入和卖出核对单,标记出你最看中的股票特征,这样将有助于你了解何时出售。如果你发现你拥有的一只股票不再符合核对单中的预期值,则出售。并且决不购入任何不符合你所有标准的股票。

要点

确认何时出售股票与了解何时买入同等重要。并非每次股市下跌都是撤出的信号。但是有不良利润报表或其他负面新闻的公司,即使股票具有良好的业绩,也应该引起“蟑螂”警报。在该公司爬出更多的蟑螂之前,先将你的利润拿到手。

通常,需要去除你的投资组合中股本收益率下降的所有股票。并应经常关注你拥有的股票的投资机构动态。如果大股权持有者开始脱手股票,那么你也应该这么做。

减少股份持有中的高涨股票有助于保持你的投資组合的平衡。将该利润投资于下一个可能盈利的股票来碰碰运气。同样,如果股票的价格盈利比扶摇直上,虽然它仍然能为你带来很好的利润,也应考虑抛售。

相关推荐

热门关键词

相关阅读

为您推荐

k线图
移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
股市炼金术
热点题材
KDJ指标
股市罗盘
股参会
读懂上市公司
成交量
牛股学堂
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
主力
涨停板复盘
视频教学
概念股
股票龙虎榜
股市要闻
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
炒股技巧
个股新闻
新股要闻
行业资讯
主力研究
市场动向
股票问答
股票术语
个股点评
宏观经济
财务分析
热点专题
本周策略
炒股软件
上证早知道
每日一股
经济学术语
期货
港股要闻
外汇要闻
期货要闻
美股要闻
基金要闻
股票黑马
股票震荡市场





















































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

栏目导航

友情链接

网站首页
老丁说股
李大霄
严为民
股票问答
股票术语
视频教学
网站地图

copyright 2016-2018 零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086

零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086