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什么是筹码穿透露?如何巧妙运用筹码穿透率?

时间:2018-07-28 17:50:49  来源:筹码  本篇文章有8951字,看完大约需要30分钟的时间

什么是筹码穿透露?如何巧妙运用筹码穿透率?

时间:2018-07-28 17:50:49  来源:筹码

筹码穿透率就是股价上升时穿透筹码区能力。众所周知庄家吸筹充分时通常形成一个密集峰的窗口,筹码分布显示就是长长一个山峰,庄家要启动必然要上穿这一密集区,而上穿这一密集区所用成交量越少越证明庄家实力强。筹码穿透率就是根据成交量和当时价区密集度而设计,这个原理相当于一颗子弹穿透钢板越厚能量越大。

市场承接力就是看大盘当前市场中买盘力度,市场买盘力度不够时,大盘就会产生回调,通常可用于判断大盘顶部那么用什么指标进行监测呢,这里引入一个叫筹码穿透率指标,其市场含义就是当日穿越筹码分布空间能力,也就是单位换手率下股价穿越了多少筹码。

筹码穿透率取值如果大于0,说明解套筹码数量增多,反之,筹码穿透率取值小于0,说明解套筹码数量减少很显然,从其算法中可以知道,换手率越低,筹码穿透率值就越大,当股价处于相对高位时,如果筹码穿透率数值小于0,但绝对值却较大,说明相对高位,换手率不够,高位接盘承接力不足,此时解套筹码减少也表明市场有向下寻求支撑压力。

为了配合博弈K线的使用,指南针还推出一个指标:PAS。PAS指标的意义是筹码穿透率。其市场含义就是当日股价穿越筹码分布空间的能力,也就是单位换手率下股价穿越了多少筹码,即:PAS=(CYQKC-CYQKC[1])/换手率,其中,CYQKC指的是博弈K线的收盘价。

PAS这个指标在指标窗中由一根根红色或绿色的柱状线组成,它之所以叫做筹码穿透率,是因为它的作用主要是用来反映股价穿越CYQ筹码分布空间的能力。 PAS取值大于0时,画为红柱,取值小于0时,画为绿柱。PAS取值大于0,说明解套筹码数量增多,反之,PAS取值小于0,说明解套筹码数量减少。

我们一直有这么一个理论,如果一根股价的长阳线穿越套牢密集区,那我们在博弈K线上就说是博弈K线的长阳线,这说明当天有大量的筹码被解套,大家特别关心这时的解套抛压。很显然,穿越筹码密集区的成交量的大小是有一定市场含义的,成交量越小,说明此时用很少的成交量就可以穿越筹码密集区,说明穿越筹码区时遇到的抛压小(很有可能说明此时庄家高控盘)。所以,可以设计这样一个指标,用每天解套的筹码数量除以当日的换手率,于是就得到了被解套的筹码量和当日的换手率的比值,如果换手率越低,说明解套抛压越弱,同时也就说明这个筹码密集区越容易被向上穿越,所以把这个比值叫做筹码的通透性。从PAS的算法中可以知道,换手率越低,PAS值也就越大。我们也可以这么认为,PAS值向上穿越的时候值越高,说明这个筹码的通透性就越好,很容易穿上去;如果这个值越低,说明这个筹码的通透性就越弱,它必须用很大的换手率才能穿越筹码密集区,说明这个时候的抛压是很大的。

因为PAS指标的设计初衷是为了在股价向上穿越筹码密集区时寻找解套抛压较轻的个股,所以这个指标虽然有绿线有红线,但是我们一般只看红线区域。如果 PAS的数值越高,表明筹码的抛压越小,有可能是主力逐渐控盘的股票,那么股价就有可能会持续的上涨。如新安股份(600596)在2004年9月14 日,在突破筹码密集区时较小的换手率引发了一个比较高的穿透率(PAS=64.31),当天的CYQK实体又达到20以上,说明该股在穿越筹码密集区时无量轻松越过,表明当时穿越的筹码区已经大部被主力控制;并且CYQK收盘在50以上,也开始步入强势,加上该股在今年上半年大盘见顶后一直处在强势调整中,其基本面有较多的利好预期,所以自9.14以来该股走出了新的牛股行情。

我们也可用向上的筹码穿透率,即取值大于0来描述寻找解套无抛压的强势股票,可用于监控主力控盘度较高的股票。

例如:1、2005年6月8日和2005年6月22日洪都航空 (600316

)的筹码穿透率分别达到了26.9%和30.8%,这两天虽然没有出现长阳,但是说明了这个地区是筹码密集区而且是轻松穿越,经过一段时间横盘整理后从6元附近涨至了近11元。

2、张裕A (000869 2005年1月24日筹码穿透率达到了99.3%,虽然当日只拉出了十字阳线,但其后便一路从12.70元上涨到21元。

当股价突破筹码密集峰时,说明此时筹码峰上方的筹码处真空状态没有压力,

特别是无量穿越筹码密集区时,有可能情况:

(什么意味着无量,这里的无量是指换手率低于5%)

或者是散户持股意愿强烈;或者是庄家高度控盘,无散户筹码抛压,股价将会大幅拉升。

该类个股最有可能成为大牛股......

能大致了解庄家筹码价位,可以让我们与庄共舞到利润最大化......

主力吸筹往往在筹码分布上留下一个低位密集区。在大多数情况下,主力完成低位吸筹之后并不急于拉抬,甚至主力要把股价故意再作回到低位密集区的下方,因为这个地方市场基本没有抛压,所有投资者处在浅套状态,护盘相对容易一些。一旦时机成熟,主力从低位密集区的下方首先将股价拉抬到密集区的上方,形成对筹码密集区的向上穿越,这个穿越过程极易暴露主力的持仓状况,如果主力巨量持仓的话,盘面上就不会出现太多的解套抛压。即股价上穿密集区而呈现无量状况,这个时候我们就知道该股已由主力高度持仓了。 

技术上我们必须对“无量”这个市场特征给出较明确的参考标准:即用换手率来精确估计成交量。通常我们不单纯使用成交量这个技术参数,因为股票的流通盘有大有小,同样的绝对成交量并不能说明这只股票是换手巨大还是基本没有换手。如每天900万股的交易,对于中国石化(600028)来说仅占其流通盘的千分之5.8,而对于胶带股份(600614),这900万股已经是它流通盘的全部了。用放量与缩量来监控获利抛压也不是一个好主意。而换手率则本质得多。 

我们可以把换手率分成如下个级别: 

绝对地量:小于1% 

成交低靡:1%——2% 

成交温和:2%——3% 

成交活跃:3%——5% 

带量:5%——8% 

放量:8%——15% 

巨量:15%——25% 

成交怪异:大于25% 

近一年以来,我们常使用3%以下这个标准,并将小于3%的成交额称为“无量”,这个标准在技术指标中得到广泛认同。更为严格的标准是2%。 

综艺股份1999年3月末的K线当时这只股票的价格仅为8.11元(复权价)。我们从图上可以看到该股正在从筹码密集区的下方实施向上的穿越,但它的换手率非常小,3月23日那一天的换手率仅为1.74%,属于成交低靡范畴,而在上穿筹码密集区的过程中有约60%的筹码得到了解放。于是,解套不卖的筹码占了流通盘的60%。我们由此可以认定,这60%的筹码大部分为主力所有,于是这只股票的庄家持仓量已经合格了。该股后来的走势是众所周知的,到了2000年2月21日,该股创下了63.95元的最高价。 

  以上是通过筹码密集区的无量上穿来判断主力的持仓量的方法,即一旦发现筹码密集区以低靡成交量向上穿越,则被穿越的筹码大部分是主力持仓。这种估计主力持仓的方法尽管简单,但对于低位捉庄的参考价值却是巨大的。 

筹码穿透力 在前面我们介绍了筹码分布的不同的形态特征和形成机理。我们知道筹码低位密集通常是主力进场的结果,但筹码单峰密集并一定就会拉升。而且有时明明筹码已经单峰密集,但股价在图形上却向下挖了一个又一个的“大坑”。.那么我们禁不住要问:我们怎么来判定这些筹码的性质呢?什么时候开始启动呢?我们可以这样思考。如果股价处于筹码密集峰下向上穿越密集峰,假设这些筹码是散户的会出现什么情况?必定伴随着很大的成交量。因为这时要面临获利盘还有解套盘的双重抛压。再换个角度,如果这些筹码是主力的呢?这就好办了,因为这些都是自己的筹码,主力只要寥寥数笔就可以轻松使股价回到筹码峰上面,这时重要的特征就是换手很小。由此我们引进了筹码穿透力指标。 一、筹码穿透力的含义 筹码穿透力的含义是以今日股价穿透的筹码数量除以今日换手率,显然当日换手率和筹码穿透力成反比,成交量越大筹码穿透力越小;而穿越的筹码数量和筹码穿透力成正比,被穿越的筹码数量越多筹码穿透力越大。 筹码穿透力可以为正可以为负。筹码穿透力为正表示向上穿越筹码的数量程度。筹码穿透力为正负表示向下穿越筹码的程度 二、实战研判 根据筹码穿透力原理,可知筹码穿透力有两种极限情况,其一为穿越的筹码数量很多而换手很小,说明筹码穿透力极高,被穿越的筹码被锁定不抛的多,即在穿越的筹码区间内主力筹码较多,即我们通常所说的“无量穿越成交密集区”。以很小的换手率在一个交易日轻松穿越了大部分筹码,必定是主力在控盘,通常是主力洗盘结束进入拉升的准备;其二为穿越的筹码数量很少而换手很大,说明筹码穿透力极低,有过多的筹码被抛出,主力出货的可能性很大 在实战中筹码穿透力在10以上都要引起关注,在20以上则更准确。如果伴随着很小的换手的话,基本上表明主力逐渐控盘。而且筹码穿透力还有着比成交量柱状线提前反应的功能,往往筹码穿透力出现很高的数值后,过几天成交量突然放大,这时股价已经上去了。所以筹码穿透力具有提前揭示的作用。 筹码穿透力配合筹码密集的程度对股价的走势具有十分重要的研判价值。我们通过实战案例来给以提示: 无量穿越筹码密集峰——翻云覆雨 这种情况下筹码形成高度密集单峰,通常是主力已经控盘以很小的换手率在一个交易日轻松穿越了大部分筹码,通常是主力洗盘结束进入拉升的准备。这时筹码穿透力极高。也就是我们判断筹码性质的重要依据。K线则形成无量长阳线 如图5-1广电信息的走势:我们从右下图我们可以看到这时筹码穿透力达到20.54,当天的换手率仅为2%!怎么来理解这个现象?我们从图形上已经形成了筹码高度密集单峰,当天股价轻松从主峰下沿穿过到上沿,也就是一个交易日仅仅2%的换手穿透了60%左右的筹码,必定是主力控盘了!如果主力不控盘这时就回面临下面抄底盘的获利抛压和上面解套盘的抛压,成交量必然放大。这时我们可以清晰的断定前期的“大坑”,就是主力为了洗盘刻意挖出的。而现在则是拉升的信号,随后我们看到该股开始了疯狂的飚升。 通过这个案例我们了解到通过筹码穿透力的高低来判断筹码密集的性质,这样我们可以在主力拉升时及时介入,避免了过早介入被主力洗盘折磨,缩短了等待拉升的时间,大大提高了资金的使用效率.

筹码穿透力的含义是以今日股价穿透的筹码数量除以今日换手率,显然当日换手率和筹码穿透力成反比,成交量越大筹码穿透力越小;而穿越的筹码数量和筹码穿透力成正比,被穿越的筹码数量越多筹码穿透力越大。筹码穿透力可以为正可以为负。筹码穿透力为正表示向上穿越筹码的数量程度。筹码穿透力为正负表示向下穿越筹码的程度;实战研判

根据筹码穿透力原理,可知筹码穿透力有两种极限情况,其一为穿越的筹码数量很多而换手很小,说明筹码穿透力极高,被穿越的筹码被锁定不抛的多,即在穿越的筹码区间内主力筹码较多,即我们通常所说的“无量穿越成交密集区”。以很小的换手率在一个交易日轻松穿越了大部分筹码,必定是主力在控盘,通常是主力洗盘结束进入拉升的准备;其二为穿越的筹码数量很少而换手很大,说明筹码穿透力极低,有过多的筹码被抛出,主力出货的可能性很大

在实战中筹码穿透力在10以上都要引起关注,在20以上则更准确。如果伴随着很小的换手的话,基本上表明主力逐渐控盘。而且筹码穿透力还有着比成交量柱状线提前反应的功能,往往筹码穿透力出现很高的数值后,过几天成交量突然放大,这时股价已经上去了。所以筹码穿透力具有提前揭示的作用。筹码穿透力配合筹码密集的程度对股价的走势具有十分重要的研判价值。

股票的筹码每天都在变动,变动的幅度和方向依据市场和主力行为而出现各种差异。为了总体和细节上描述这些变化,从而产生出筹码的延伸技术指标——穿透率、集中度、获利比例和浮筹比例。这些延伸的技术指标在参考使用时,依然要结合筹码的形态和K线的走势来进行综合判断。下面一一进行阐述:

一、穿透率:

每一个交易日股价都会出现或上或下的浮动,也就是股价在某一筹码密集区内或其之间穿行,并使一定的筹码发生流动。为了表述这种状态以及强弱,所以设计出穿透率这个技术指标。其计算公式为:穿透率=当日股价穿越筹码的比例÷当日的换手率。通过这个公式可以知道,穿透率与当日股价穿越的筹码比例成正比,与当日的换手率成反比。由于股价可以上下穿越筹码,所以穿透率有正负值之分。结合筹码的形态、穿透率的大小和股票的涨跌会有不同的排列组合,每一个组合都包含着不同的市场定义。下面就一些重点内容进行论述:

1.吸筹:股票处于低位无论涨跌和筹码形态,当股价穿越的筹码多成交量大,表明主力吸筹,而且吸筹的效果较好(低位波段顶部放量或长阴倒拔垂杨柳等);

2.洗盘:前期成交量放大以后,当单峰筹码股票下跌时,股价穿越的筹码多成交量小,负穿透率很强。在低位出现,表明主力洗盘。在顶部出现,提示主力完成派发股票即将下跌;

3.启动:单峰筹码股票上涨时,股价穿越的筹码多成交量小,正穿透率很强。这部分被穿越的筹码被主力持有的可能性较大。这个状态经常发生在主力吸筹洗盘完成后再次上涨的阶段;

4.拉升:股票在拉升的过程中,如果成交量放大,则表明抛压比较重,主力在底部吸筹不够充分。如果穿透的筹码稀少时,则股票较弱;

5.派发:股票处于高位无论涨跌,股价穿越的筹码多成交量大,都表明主力派发;

6.下跌:在下跌的过程中,负穿透率较小;

7.当股价穿越的筹码少成交量小时,说明该股票处于暂时的平衡状态;

8.股价处于单峰筹码或较为密集的筹码区域时,穿透率具有指导意义。在多峰筹码状态下,无论是自下而上还是自上而下发散的筹码,当股价所在的筹码密集区筹码比例稀少时,穿透率技术指标并不适用;

9.穿透率在不同股票之间不具有可比性。

二、集中度:

筹码的状态不是集中就是发散,所以使用集中度技术指标来表述这些状态和程度。集中度的计算方法是,集中度=(筹码的最高价-筹码的最低价)÷(筹码的最高价+筹码的最低价)。90%筹码集中度的计算方法是,用去掉筹码上部的5%比例后的价格代替筹码的最高价,用筹码下部的5%比例后的价格代替筹码的最低价来进行计算。70%筹码集中度的计算方法类似,只不过数值各为15%。集中度代表的含义是一只股票最高价和最低价之间的跨距程度,或持股成本的差异程度。

通过它的计算原理我们可以知道:

1.集中度的理论值在0到100之间;

2.筹码的集中度数值越小,说明股价间的跨距越小,筹码就越集中。反之筹码就越分散。以大智慧数值为例,底部单峰筹码的集中度不超过1.5,集中度介于6到10为波段顶部,超过10为一轮主升浪。需要强调和注意的是,每支股票的运行状态和活跃度各有不同,所以不能用一个简单的筹码集中度的数值来判断;

3.股价从底部上涨以后,筹码高度发散,集中度数值越高,说明股价被拉升的幅度越大,回调形成波段和主力派发形成顶部的可能性越大。股价从顶部回落以后,集中度数值越高,说明股价被打压的幅度越大,底部还没有到达;

4.在多头行情中,股价高位筹码集中度增加形成头部;在空头行情种,股价低位筹码集中度增加形成底部;

5.集中度的缺陷是无法描述发散筹码形成的方向是自上而下还是自下而上。无法描述单峰筹码是底部还是顶部筹码;

6.集中度只是标注筹码状态的一个技术指标,其大小并不能描述出股票形态的优劣。

三、获利比例:

这个技术指标在前面的内容已经有所涉及,包括收盘获利和光标获利(光标获利在不同的行情分析软件中有不同的名称)。收盘获利是指开盘时的即时价位或收盘后价位以下的筹码比例。光标获利是指任选一个价位其以下的的筹码比例。

利用获利经常运用于以下几个方面:

1.牛市行情中,股票经过基础性上涨,形成多头形态,K线为一组零碎的小阳线(东方红),当收盘获利超过85%时,为可靠的买入信号。原因是,主力欲想拉升股价必须先收集筹码。当主力开始收集筹码时,肯定会尽量在低位收集,只要收集筹码,股价就会被不同程度地拉升,这样就形成一个基础性上涨形态。当主力收集完筹码并洗盘以后,一定是希望其他的股票持有者在拉升前或开始拉升的瞬间卖出股票,所以会缓慢拉升股价,以消磨其他持股人的意志,这样也形成一个基础上涨的形态。无论那种情况,都可以使主力持有的大比例筹码获利,当主力持有大比例筹码时,正式拉升股票上涨就成为必然;

正式拉升股票上涨

2.当股票拉升以后,会形成多峰筹码,在底部价位长期稳定的筹码是主力筹码,通过光标获利可以得知主力持有的筹码比例格局。并根据这部分筹码的稳定和消失情况做出相应的操作;

股票拉升以后

四、浮筹比例

大多数市场的操作者都认为浮筹就是抛来抛去不能长期稳定锁仓的筹码。严格意义上说,这部分筹码应该称为短期获利性和止损性流动筹码。那么浮筹比例到底是一个什么样的概念呢?浮筹比例是指以即时价位为准,正负10%的筹码比例之和。浮筹比例的指导作用类似于筹码的集中度。

指导操作的意义有:

1.低位单峰筹码,浮筹比例可以达到90%以上,一般可以确认底部。甚至可以确认二次底部;

2.高位单峰筹码,浮筹比例可以达到60%以上,一般可以确认顶部;

3.自下而上的多峰筹码,浮筹比例减小,有进一步上涨的趋势,如果浮筹比例逐步增加并超过60%(高位筹码密集),有形成顶部的可能;

4.自上而下的多峰筹码,浮筹比例减小,有进一步下跌的可能,如果浮筹比例逐步增加并超过60%(地位筹码密集),有形成底部的可能。

关键字: 散户持股主力拉升趋势
来源:筹码 编辑:零点财经

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