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股票投资知识:怎么判断熊市到来?有哪些特点

时间:2018-10-16 11:14:02  来源:炒股赚钱就这七招  本篇文章有4203字,看完大约需要14分钟的时间

股票投资知识:怎么判断熊市到来?有哪些特点

时间:2018-10-16 11:14:02  来源:炒股赚钱就这七招

熊市及其特征

一、什么是熊市

1.什么是熊市

所谓熊市,也称空头市场,指行情普遍看淡,延续时间相对较长的大跌市。如图4-1所示。

熊市走势图

2.形成原因

一般来说,熊市的形成是经济基本面不良造成的,当经济发展放缓或停滞,必然导致股市走熊。

但是我国股市熊市形成的原因不完全是基本面造成的,有可能是政策失当,股民对市场失去信心造成的。

二、熊市的特征

熊市是怎样的态势?这个问题问经历过2004〜2005行情和2008年行情的投资者一定可以回答。熊市是以下跌为主线,大熊市的反弹往往只是昙花一现,如果想略微做一下中线,那么最后的结果一定是亏损累累。所以,在熊市中每次卖出都是正确的选择。

1.熊市第一期——熊头

牛市第三期的末段,往往市场投资气氛高涨,股民对后市变化完全没有戒心。市场上真真假假的各种利好消息到处都是,公司的业绩和盈利达到不正常的高峰。不少企业在这段时期内加速扩张,收购合并的消息频传。正当绝大多数投资者疯狂沉迷于股市升势时,少数明智的投资者和投资机构已开始将资金逐步撤离或处于观望中。因此,市场的交投虽然十分炽热,但已有逐渐降温的迹象。这时如果股价再进一步攀升,成交量却不能同步跟上的话,大跌就可能出现。在这个时期,当股价下跌时,许多人仍然认为这种下跌只是上升过程中的回调。其实,这是股市大跌的开始。

熊市第一期对应的是第一浪下跌。

2.熊市第二期——熊体

这一阶段,股票市场一有风吹草动,就会触发恐慌性抛售。一方面市场上热点太多,想要买进的人反因难以选择而退缩不前,处于观望中;另一方面更多的人开始急于抛出,使股价急速下跌。

经过一轮疯狂的抛售和股价急跌以后,投资者会觉得跌势有点过分,因为上市公司以及经济环境的现状尚未达到如此悲观的地步,于是市场会出现一次一定幅度的回升和反弹。这一段中期性反弹可能持续几个星期或者几个月。

熊市第二期对应的是第三浪下跌。

3.熊市第三期——熊尾

经过一段时间的中期性反弹以后,经济形势和上市公司的前景趋于恶化,公司业绩下降,财务困难。各种真假难辨的利空消息又接踵而至,对投资者信心造成进一步的打击。这时,整个股票市场弥漫着悲观气氛,股价继反弹后又大幅度下挫。

在熊市第三期中,股价持续下跌,但跌势没有加剧,由于那些质量较差的股票已经在第一期、第二期跌得差不多了,再跌的可能性已经不大了。而这时由于场信心崩溃,下跌的股票集中在业绩一向良好的蓝筹股和优质股上。在这一阶段一些有远见和理智的股民会认为这是最佳的吸纳机会,会购人低价优质股,待大市冋升后可获得丰厚回报。跌势不断减缓。

熊市第三期对应的是第五浪下跌。

一般来说,熊市经历的时间要比牛市短,大约只占牛市持续时间的30%—50%。

三、熊市的走势规律

熊市一般具有以下走势规律:

1.跌多涨少

在熊市中,调整是股市运行的主基调.想要等一次大规模的反弹是十分的难得。有时即使盘中大幅反弹依然可以收阴。而一旦反弹,往往十分迅速,这样的急涨形式往往可以快速地提高散户买人成本,一旦散户追入,主力可以在相对高位将筹码交给散户。

上述熊市特征表明,每次大幅反弹其实就是一次绝佳的卖出机会。在熊市中,要想赔得多就是不断追高。

2.快涨慢跌

与牛市的慢涨快跌相反,熊市中的反弹往往是迅速的。看看上证指数,单日最大涨幅往往在熊市,而不是在牛市。在2007年的大牛市中,“2.27”大跌,上证指数大跌8.84%;“5.30”大跌,上证指数大跌6.5%;“6.4”大跌,上证指数大跌8.26%。而在2008年的大熊市中,“8.20"反弹,大涨7.63%;“9.19”反弹,大涨9.45%;“9.22”反弹,大涨7.77%。

牛市中,主力以快跌方式达到洗盘目的,而在熊市主力以大涨方式诱导散户接盘。

3.个股破位暴跌

投资操作中,我们常会遇到“技术破位”的情况,也即股价跌破重要技术位。如技术形态的破位、中长期均线支撑的破位、技术指标的支撑破位等。破位既有可能是中长期转势,也有可能是中短期调整。但是破位之后,股价往往急跌。因此,在熊市中,一旦发现破位情况就要小心。

4.超卖指标不断钝化

通达信所列超卖指标有27个,典型的有KDJ、WR、BIAS等。当超买超卖指标的经常超买钝化,说明市场处于牛市;当超买超卖指标经常超卖钝化,说明市场处于熊市。

大家只要大致看一下上证指数走势图就会发现,2006〜2007年见顶前上证指数KDJ大多数交易日处于高位运行;2008年后,KDJ大多数交易日处于低位运行。

图4-2是2012年5〜9月的上证指数日线走势图,可见KDJ基本是在低位运行。

 上证指数曰线走势图

图4-22012年5~9月的上证指数曰线走势图

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