您的位置: 零点财经>股票黑马>捕捉黑马策略> 捕捉黑马股票-财务分析选黑马:公司获利能力分析

捕捉黑马股票-财务分析选黑马:公司获利能力分析

时间:2018-11-01 14:50:26  来源:捕捉黑马策略  本篇文章有2940字,看完大约需要10分钟的时间

捕捉黑马股票-财务分析选黑马:公司获利能力分析

时间:2018-11-01 14:50:26  来源:捕捉黑马策略

财务分析选黑马:公司获利能力分析

公司利润额的大小、利润率的高低,是衡量公司有无活力、管理效能优劣的标志。作为投资者,购买股票时,当然首先是考虑在利润丰厚的公司进行投资。所以,分析财务报表,首先要分析公司当期投人资本的收益性。分析公司获利能力的指标主要有:

公司获利能力分析

(1)资产报酬率。也叫投资盈利率,即指企业资产总额中平均每百元所能获得的纯利润,它是用以衡量公司运用所有投资资源所获经营成效的指标,资产报酬率越高,则表明公司越善于运用资产,反之,则资产利用效果越差。其计算公式为:

资产报酬率=税后盈利/平均资产总额X100%

平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总额)/2。

例如,假如某公司期末所获纯利润为%万元,期初资产总额为2850万元,期末资产总额为3300万元则其平均资产总额为:(2850+3300)/2=3075(万元),其资产报酬率为:96/3075=3.12%,它表明该公司每投入100元资金,获得收益3.12元。

由于资产报酬率是用来衡量公司运用其所有资产总额的经营成效,而公司获得的资产来源,除了股东外,还有其他债权人,如银行、公司债券投资者等。因此,资产报酬率应加以调整,即在算式的分子中,除归属股东所有的税后盈利外,还应包括支付债权人的利息费用。调整后的资产报酬率为:

资产报酬率=(税后盈利+利息支出)/平均资产总额*100%

如设定利息费用为13.80元,那么调整后的资产报酬率=(96+13.8)/3075=3.57%。

(2)资本报酬率。即税后盈利与资本总额的比率,也叫净收人比率,是企业资本总额中平均每百元所能获得的纯利润。它是用以衡量公司运用所有资本所获经营成效的指标。资本报酬率越高,表明公司资本的利用效率越高,反之则资本未能得到充分利用。在股票交易市场,公司股票公开上市的条件之一,就是公司在近几年内资本报酬率必须达到一定比率。其计算公式为:

资本报酬率=税后利润/资本总额*100%=净收益/股东权益*100%

(3)股本报酬率。即税后盈利与股本之比率,是指企业股本总额中平均每百元所能获得的纯利润。从股本报酬率的高低,可以观察公司分配股利的能力,若当年股本报酬率高,则公司分配股利自然高;反之,股本报酬率低,若不动用留存收益,则公司分配的股利自然低。其计算公式为:

股本报酬率=税后利润/股本xl00%

(4)股东权益报酬率。又称净值报酬率,是指公司普通股的投资者委托公司管理人员应用其资金所能获得的投资报酬率。从其高低,可以衡量其普通股权益所得报酬率的高低,因而这一比率最为股票投资者所关注。同时,利用这一比率还可以检测一个公司产品利润的大小及销售收入的高低,股东权益报酬率越高,说明产品所获利润越大,销售收入越多;反之,则表示产品的利润越小,销售收入越少。其计算公式为:

股东权益报酬率=(税后盈利-优先股利)/股东权益*100%

(5)股利报酬率。即股息盈利率,它是每股股利与每股股票现行市场价格的比率,可以用于投资者评价投人资金所能得到的股利的百分比。其计算公式为:

股利报酬率=普通股每股股利/普通股每股市价*100%

(6)每股账面价值。即股东权益总额与发行股票的总股数的比率。将每股股面价值与每股票面价值相比较,可以看出公司经营状况的好坏。其计算公式为:

每股账面价值=股东权益总额/(优先股数+普通股数)

(7)每股盈利。即税后利润减去优先股股利后与已发行普通股数之间的比率。通过分析公司的每股盈利,投资者不但可以了解公司的获利能力,而且通过每股盈利的大小来预测每股股息和股息增长率,并据以决定每一普通股的内在价值。计算公式为:

每股盈利=(税后利润-优先股利)/普通股发行数

(8)价格盈利率。即股票市价与每股股利之间的比率,简称盈利比。投资者可据此预期公司未来盈利的增长状况,盈利比的计算公式是:

价格盈利比率=股票价格/每股盈利

(9)普通股的利润率。即普通股每股账面值与普通股每股市价之间的比率,它是投资者在比较各种投资机会时的一个重要参数,每股利润率越高,公司的质量越好,获利能力越高,该股票对投资者的吸引力越大。计算公式为:

(10)股息支付率。又称股利分配率,反映已宣布派发的普通股股利与普通股账面价值之间的比例关系。股息支付率越高,表明该公司获利情况越好,股东利益越有保障。计算公式是:

股息支付率=(现金股利-优先股利息)/(税后利润-优先股利息)=普通股股利/普通股账面价值

(11)销售利润率。即税后利润与销售收入之间的比率,是指公司销售收入中平均每百元所能获得的销售利润。其高低,意味着公司获利能力的强弱,计算公式是:

销售利润率=税后利润/销售收入xl00%

(12)营业比率。即营业成本与销售收人之间的比率。投资者可以通过这一比率分析公司营业成本与销售收入之间的变动关系,进而测知该公司的营业效能。计算公式是:

营业比率=营业成本/销售收入=(销售成本+营业费用)/销售收入*100%

相关推荐

热门关键词

相关阅读

为您推荐

k线图
移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
股市炼金术
热点题材
KDJ指标
股市罗盘
股参会
读懂上市公司
成交量
牛股学堂
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
主力
涨停板复盘
视频教学
概念股
股票龙虎榜
股市要闻
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
个股新闻
新股要闻
行业资讯
主力研究
市场动向
股票问答
股票术语
个股点评
宏观经济
财务分析
热点专题
本周策略
炒股软件
上证早知道
每日一股
经济学术语
期货
港股要闻
外汇要闻
期货要闻
美股要闻
基金要闻
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇





















































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

栏目导航

友情链接

网站首页
老丁说股
李大霄
严为民
股票问答
股票术语
视频教学
网站地图

copyright 2016-2018 零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086

零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086