您的位置: 零点财经>股票黑马>捕捉黑马策略> 捕捉黑马股票-财务分析选黑马:公司偿债能力分析

捕捉黑马股票-财务分析选黑马:公司偿债能力分析

时间:2018-11-01 14:52:53  来源:捕捉黑马策略  本篇文章有2722字,看完大约需要9分钟的时间

捕捉黑马股票-财务分析选黑马:公司偿债能力分析

时间:2018-11-01 14:52:53  来源:捕捉黑马策略

财务分析选黑马:公司偿债能力分析

对公司债务偿还能力的分析,目的在于确保投资的安全。具体从两个方面进行分析:一是分析其短期偿债能力,看其有无能力偿还到期债务,这一点须从分析、检査公司资金流动状况来下判断;二是分析其长期偿债能力的强弱。这方面是通过分析财务报表中不同权益项目之间的关系,权益与收益之间的关系,以及权益与资产之间的关系来进行检测的。分析公司债务偿还能力的指标主要有:

财务分析选黑马:公司偿债能力分析

(1)流动比率。或称营运资金比率。即流动资产和流动负债之间的比率,是衡量公司短期偿债能力最通用的指标。投资者通过分析流动比率可以知道公司一元的短期负债,能有几元流动资产可以清偿。流动比率越大,表明公司的短期偿债能力越强,.并表明公司有充足的营运资金;反之说明公司的偿债能力不强,营运资金不足。因此,财务健全的企业,其流动资产应远高于流动负债,起码不得低于1:1,一般以大于2:1较合适。其计算公式是:流动比率=流动资产/流动负债

但是,对于公司和股东,流动比率也不是越高越好。因为,流动比率过大,并不一定表示财务状况良好,尤其是由于应收账款和存货余额过大而引起的流动比率过大,更是对财务健全不利。一般认为,流动比率超过5:1,则意味着公司的资产未得到充分利用。流动比率的缺点是不能揭示流动资产的构成内容,必须结合流动资产和流动负债的内容和性质加以运用。

(2)速动比率。又称酸性测验比率,是速动资产和流动负债的比率。即用于衡量公司到期清算能力的指标。投资者通过分析速动比率,就可以测知企业在极短时间内取得现金偿还债务的能力。一般认为,速动比率的最低限为0.5:1,如果保持在1:1,则流动负债的安全性较有保障。因为,当此比率达到1:1时,即使公司资金周转发生困难,也不致影响其即时偿债能力。其计算公式为:速动比率=速动资产/流动负债

(3)流动资产构成比率。流动资产构成比率是计算资产负债表上每-项流动资产在流动资产总额中的比率。其作用在于,了解每项流动资产所占用的投资额和弥补流动比率之不足,达到检测流动资产构成内容的目的,其计算公式是:每项流动资产在流动资产总额中的比率=每一项流动资产/流动资产总额

(4)股东权益对负债比率。它是股东权益与负债总额之间的比率,用以表示公司的每百元负债中,有多少自有资本抵偿,即自有资本占负债的比例。比率越大,表明公司自有资本越雄厚,负债总额越小,债权人的债权就越有保障;该比率越小,则意味着公司负债越重,财务可能陷入危机,可能无力偿还债务。其计算公式是:股东权益对负债比率=股东权益/负债总额X100%

(5)负债比率。即负债与股东权益之间的比率,是股东权益对负债比率的倒数。它表明公司每一元资本吸收了多少元负债,与前面股东权益对负债比率实质是相同的通过分析这一比率,可以测知公司长期偿债能力的大小。负债比率越小,表明股东所投资的资产越多,债权人的债权越有保障,并表明公司对外负债与利息负担减少,财务危机发生的可能性减少;反之则表明一个公司负债越来越多,自有资本越来越少,从而财务不健全,一般认为负债比例最高限为3:1。其计算公式是:负债比率=负债总额/股东权益

(6)举债经营比率。即债权人权益对总资产比率,它表明公司的资产总额中,债权人的投资额的大小。负债总额就是债权人权益,总资产净额是全部资产总额减去累计折旧后的净额。举债经营比率可以测知公司扩展经营能力的大小,并揭示股东权益运用的程度。其比率越高,公司扩展经营的能力越大,股东权益越能得到充分利用,越有机会获得更大的利润,为股东带来更多的收益,但举债经营要承担较大的风险。反之如果经营不佳,则借贷的利息将由股东权益来弥补,过多负债到无法支付利息或偿还本金时,可能被债权人强迫清偿或改组,对股东更不利。此比率的计算公式是:举债经营比率=负债总额/总资产净额X100%

(7)产权比率。乂叫自有资本率,就是股东权益与总资产之间的比率。它表明股东权益在总资产中所占的比重,是与举债经营比率相配合的…个比率。产权比率越高,表明公司自有资本占总资产的比重越大,从而其资产结构越健全,长期偿债能力越强。一般认为,自有资本率必须达到25%以上。其计算公式为:

(8)固定比率。即股东权益与固定资产的比率。它表示公司固定资产中用自有资本购置所占的比重,并用于检测公司固定资产是否过度扩充和膨胀。固定比率越高,则公司财务结构越健全,一般认为起码要高于100%。其计算公式是:固定比率=股东权益/固定资产x100%

(9)固定资产对长期负债比率。即固定资产与长期负债之间的比率,既可显示公司尚有多少固定资产可供长期借贷的抵押担保,亦可显示长期债权人权益安全保障的程度。一般认为此比率起码得超过100%,越大则越能保障长期债权人的权益。计算公式为:固定资产对长期负债比率=固定资产/长期负债x100%

(10)利息保障倍数,就是利息费用和税前利润之和同利息费用之间的比率。它可用于测试公司偿付利息的能力。利息保障倍数越高,说明债权人每期可收到的利息越有安全保障;倍数越低,则说明债权人每期可得到利息的安全保障越小。其计算公式是:利息保障倍数=(利息费用+税前盈利)/利息费用

相关推荐

热门关键词

相关阅读

为您推荐

k线图
移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
股市炼金术
热点题材
KDJ指标
股市罗盘
股参会
读懂上市公司
成交量
牛股学堂
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
主力
涨停板复盘
视频教学
概念股
股票龙虎榜
股市要闻
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
个股新闻
新股要闻
行业资讯
主力研究
市场动向
股票问答
股票术语
个股点评
宏观经济
财务分析
热点专题
本周策略
炒股软件
上证早知道
每日一股
经济学术语
期货
港股要闻
外汇要闻
期货要闻
美股要闻
基金要闻
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇





























































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

栏目导航

友情链接

网站首页
老丁说股
李大霄
严为民
股票问答
股票术语
视频教学
网站地图

copyright 2016-2018 零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086

零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086