如何用看涨和看跌期权来代替股票止损单
买入看涨和看跌期权的另一个好处是，它可以保护你已经买入的股票，或者保护你已经做空卖出的股票。当行情波动剧烈，交易非常活跃时，还有一些无法预料事件的发生，都会让开盘价跳空高开或低开好几个点，这样的情况过去出现过很多次，将来还会再次发生，你要采取措施保护资金避免亏损。
你可以始终采用止损单，但是如果股票跳空低开在你的止损单的价位下方3个点、4个点或者5个点的点位，那么你的股票就会按市价被卖出。从另一个例子来看，如果你已经在100美元买入了100股克莱斯勒的股票，随后股价出现了下跌，某一天晚上收盘时，股价收在了97美元，你当初止损单的点位设在95美元，而在晚间出现了一些无法预料的事件，第二天早上，这只股票的开盘价在90美元，那么你的止损单就会成交，但是会按90美元的市价卖出，这样一来，你的亏损就比原先设止损单时预料的亏损多了5个点。如果你当初不去设止损单，而是当克莱斯勒的股价在100美元左右时，买入行权价为95美元的看跌期权，那么当股价开盘低开在90美元，随后又继续下跌到80美元的时候，你的股票会在95美元得到保护，或者说你可以按照看跌期权中规定的行权价95 美元交付股票，这样的话，隔夜的下跌就不会给你造成什么损失，看跌期权保护你免受这些无法预料的事件的侵害。
熊市中，这条法则可以反过来用。假设你在100美元做空卖出克莱斯勒的股票，同时将止损单的价位设在105美元。如果发生了无法预料的事，让克莱斯勒的开盘价就到了110美元，那么止损单将会在比你预期的点位高出5个点的位置上被执行，这样你的亏损就比原来估算的要多出500美元，或者5个点。而从另一方面来说，如果你当初买入克莱斯勒的看涨期权来保护这笔做空的交易，某天早上，克莱斯勒的开盘价比你的止损单的点位高出5个点，也就是110美元的时候，看涨期权就能起到保护你的资金的作用。因为你买了看涨期权，就是有了一份合约，可以按照行权价来买入股票，你可以通过看涨期权的行权来对冲你的做空交易。
这样，当你在做多买入或者做空卖出时，当你认为一只股票会在上涨或下跌行情中出现加速，你想要从中捞一笔的时候，你可以把看涨和看跌期权作为一种保险或者保护，这与你用它们来限制入场和离场的风险是一样的，可以把亏损限定在你为看涨或看跌期权支付的保证金上。
止盈止损好还是止盈不止损好？
在行股票追涨杀跌过程中，出现投资的盈亏都是比较常见的，但学会止损止盈才是股票投资中的王道，最近不少人进行止盈不止损的操作，又引起了无数网友的热烈讨论，那么到底是该止盈不止损?还是应该坚持止盈止损的思路呢?大家可以接着往下看。
止盈不止损运用：
买卖股票的理念与原则：“低估加成长，止盈不止损。”组合式投资!
低估：市盈率低于10倍，市净率低于1.5倍(最好等于或低于1倍，相当于原始价格买入)，股息率等于或大于5%，PEG小于0.5;
成长：净资产收益率大于15;
止盈：牛市末期，市盈率等于或大于前期高点的平均水平，股息率低于2，周围的人都在谈论股票，股神遍地，买基金需要排队;
不止损：价值投资一般不需要止损!因为有股息率垫底，有增长。
结论：按上述标准选的股票一般再下跌的空间不大(以上这几点指标同时出现，一般都是熊市同末期) 但这也有一个刚性要求，就是你买入的企业在可预见的未来5-10年没有倒闭的风险，得足够大，倒闭后对国计民生产生重大影响!投资股票用的是不影响生活的闲钱，这点很重要!
止盈止损使用：
第一转势止盈。交易者都有一套交易和资金管理计划，在制定计划的时候，应该有入市价位和盈利目标。当你顺势交易时，只要是盈利的头寸，就应该持有，趋势不变，头寸不变。当市场价格走到重要的支撑位和阻力位的时候，要密切注意市场的动向，运用各种方法来分析研究市场是否有转势的征兆。若认为市场转势了，就应该止盈。
第二当你选好入市时机，按照交易计划入市交易时，事实证明你是顺势交易，那么你应该牢牢地持有自己的头寸，放开你的头寸让其随着市场的变化而盈利。当出现调整的时候，不必大惊小怪，仍应持有头寸。但有一种情况是必须平仓的，那就是当市场价格回调到你建仓的价位时，你头寸的盈利将近全部吃掉的时候，必须止盈平仓出局。
第三当你顺势交易，手中持有头寸盈利部分较为丰厚，你又十分担心市场会有调整，或者市场价格走到了支撑位或阻力位价位附近时，你也可以采用渐进止盈的办法来回避风险、扩大战果。例如你建立了空头头寸，市场又一路下行，你所持有头寸的盈利相当丰厚。当市场价格跌到历史上的比较明显的阻力位的时候，可以减仓1/3或一半头寸，继续持有剩余的头寸，观望阻力位附近的交易情况。若越过阻力位继续下行，你就应将已经平仓的头寸，再次恢复建仓;若市场价格在阻力位附近有转势的征兆，则应该全部平仓出局。
止损相对止盈而言比较简单，但在执行止损计划的时候，人们内心是非常痛苦的。从交易原则上讲，应该握住盈利的单子而将亏损的单子及时止损，但实践中往往正好相反，交易者的单子一旦被套，都会有侥幸心理，希望市场按照自己的愿望翻转，而不愿意平调亏损的头寸。我在实践中见过许多投资者，有一个共同的现象：盈利单子平得特别痛快，而对亏损的单子迟迟难以下手止损。
对于止盈止损好还是止盈不止损好这个问题，其实还是要根据市场行情和个人的操作习惯等来决定，可能在某些特定的情况下两种方法的使用各有利弊，不可否认的是止赢止损在实际应用中更广泛一些。
