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通货膨胀的后果?抑制通货膨胀的措施有哪些?

时间:2018-09-06 19:46:52  来源:通货膨胀  本篇文章有4047字,看完大约需要13分钟的时间

通货膨胀的后果?抑制通货膨胀的措施有哪些?

时间:2018-09-06 19:46:52  来源:通货膨胀

通货膨胀的后果

从不同的角度来看,通货膨胀对一国国民经济发展的影响有:

①对经济发展的影响。通货膨胀的物价上涨,使价格信号失真,容易使生产者误入生产歧途,导致生产的盲目发展,造成国民经济的非正常发展,使产业结构和经济结构发生畸形化,从而导致整个国民经济的比例失调。当通货膨胀所引起的经济结构畸形化需要矫正时,国家必然会采取各种措施来抑制通货膨胀,结果会导致生产和建设的大幅度下降,出现经济的萎缩,因此,通货膨胀不利于经济的稳定、协调发展。

②对收入分配的影响。通货膨胀的货币贬值,使一些收入较低的居民的生活水平不断下降,使广大的居民生活水平难以提高。当通货膨胀持续发生时,就有可能造成社会的动荡与不安宁。

③对对外经济关系的影响。通货膨胀会降低本国产品的出口竞争能力,引起黄金外汇储备的外流,从而使汇率贬值。

抑制通货膨胀的措施

西方国家抑制通货膨胀的主要措施一般是通货紧缩和收入政策。通货紧缩就是从流通中回笼一部分过多的纸币,通常采用的办法是:

①增加税收。

②提高贴现率和减少信贷总额。

通过这些办法抑制总需求,使之接近于总供给,从而抑制通货膨胀。

收入政策主要是通过限制工资、物价的上升来抑制通货膨胀,采用的办法主要是:

①颁布价格指导线。

②以减税等手段刺激企业实行低价。

③对工资、物价实行强制性的控制或管理。

在西方国家的经济发展过程中,这些措施的采用,在一定程度上抑制了通货膨胀;但是,由于资本主义国家采取措施的目的不在于从根本上抑制或消除通货膨胀,而只是把它作为对通货膨胀实行国家垄断资本主义调节的一种手段;因此,其结果不但不能真正抑制或消除通货膨胀,相反却进一步加剧了通货膨胀。

通货膨胀的双面性

通货膨胀是经济学家乐于见到的情况。

什么是通货膨胀?顾名思义,是物价在上涨的过程。

通货膨胀是经济学家乐于见到的情况,为什么?

经济增长会带来薪资、房地产以及物价的上涨,这个是良性循环,所以通货膨胀一般而言,对于整体的经济环境是比较友善的,可是这时候问题来了。

那如果发生通货膨胀过高的情况,会发生什么事情呢?

这个时候我们就必须要理解到央行最害怕的事情“恶性通胀”。

恶性通货膨胀

什么是恶性通胀?我们可以从过去几个经典案例,来看恶性通胀对于一个国家带来巨大的杀伤力。

最早出现恶性通胀的是德国。

第一次世界大战结束后德国战败,屈辱的签下《凡尔赛条约》,条约中约定需偿付天价战争赔偿金。

当时德国完全没有能力支付这个天价赔偿金,唯一的办法是不断的印钞票。

于是德国爆发了轰轰烈烈的恶性通胀。当时德国通货膨胀上涨的速度,是以数十倍来计算的。

德国居民经常会发现到,商店早上挂出来的物价,跟晚上挂出来的物价已经翻了好几番。

这个是恶性通货膨胀的苦果。

恶性通胀发生后,德国的中产阶级一贫如洗,为什么?

恶性通货膨胀发生中产阶级一贫如洗

今天拥有的数百万财产,到后面根本一文不值。大量德国人民沦为赤贫。

这时候德国出现了一位强势的领导者名叫希特勒。

希特勒成功的进行改革,遏制恶性通胀,进而发动第二次世界大战,这个也是给了我们一个深刻的历史教训。

接下来的例子是民国政府时代的“金圆券”。

当时国共内战爆发,战争的全面开打。蒋介石政府没有办法支付这些战争所需要的财政支出,造成严重的通货膨胀。

民国政府被迫实施财政改革,发出了金圆券,金圆券开始的时候是良性的,为什么?

因为当时的金圆券与黄金挂钩,而且限制金圆券的发行量。蒋经国先生还特别到上海去做冻结物价的行动,刚开始金圆券可以说是成效相当良好,一时之间遏止通货膨胀的发生。

通货膨胀升温

但好景不长,随着战事升温,国民党军队节节败退。

在这种情况之下,为了维持支出,国民政府没有办法,开始大量印制金圆券,物价终于压不住了,爆发了恶性通胀。

金圆券贬值的速度非常的惊人,面额一亿、两亿的金圆券被印了出来,金圆券如同废纸一张。

国民政府因此大失民心,最终全面溃败,退守台湾。

近代恶性通胀的例子在苏联解体的时候。

1990年美元兑俄罗斯卢布是1比0.9。如果当时在俄罗斯拥有100万资产,还是相当有钱的富翁。

但是随着苏联解体,俄罗斯政府开始大量的印制卢布,卢布快速的贬值。

来到了1994年,卢布已经贬值到1卢布兑3300美金。

来到了1998年,俄罗斯爆发了金融危机。卢布兑美元更是贬到1卢布兑35000美元。

所以在这个时候如果仍然持有100万卢布,可能实际财产以经缩水至几十元美金,几乎沦为赤贫。

这就是恶性通胀非常残酷的一个地方,它会剥夺掉大部分人的财富。

近几年我们也可以看到几个国家陷入到恶性通胀,包含著名的津巴布韦。

我手上还有一个100万亿面值的货币留作纪念。不过这个100万亿的纸钞只能同等于2.5元美金的价值,也告诉我们这张纸钞几乎如同废纸。

另外,还有今年爆发恶性通胀的国家是委内瑞拉。

委内瑞拉一年的通货膨胀率居然到达1万倍,甚至还有明显加速的痕迹。委内瑞拉数年间就从一个富有产油国沦为赤贫的国家。这值得我们警惕,一但爆发恶性通胀,那将会是非常可怕的灾难。

接下来谈谈,美国是怎么样控制通货膨胀的。

其实美国也曾经发生过比较严重的通货膨胀,主要发生时间是在1980年代。

1980年代爆发石油危机,石油价格涨幅相当大。当时美国通货膨胀率一路上涨到16%,而且仍在逐渐上升的趋势

通货膨胀已经深深的影响到美国经济,美国经济在1979年后连续5年衰退。1982年的时候,失业率高达到了历史高点的10.8%。

要知道2008年金融危机的时候,美国的失业率也没有高到这样,所以当时打赢通胀这件事情变成全民共识。

时势造英雄,一个强势的美联储主席上台,这个主席叫做沃尔克。

沃尔克告诉美国民众,我们必须要勇敢地对抗通膨。

于是,沃尔克逐渐开始把利率往上加。美国的基准利率一路加到了16.5%。

在如此高利率的环境下,货币供给快速收缩。坚持高利率的路线,通货膨胀从1980年的16%逐渐降到1983年的3%。

高利率环境对股市的杀伤力特别强。

整个70~80年代,美国股市像一滩死水一样,道琼工业指数在800点,过了十年依然是800点。跟现在的A股也相当相似。

背后其实是有一个共同的原因,利率太高了。

如果今天购买十年期国债就可以轻轻松松拿到十几个点的活回报,谁会想要去投资风险波动较高的股票呢?

如同今天的中国,如果中国众多资产收益率都超过9%~10%,那就会非常压抑资本市场的发展。

美国在成功对抗通货膨胀之后,来到了黄金90年代,利率开启长达38年的下降通道。也推动了美股进入一个非常壮阔的大牛市。

而美元同时也摆脱了70年代大幅贬值的颓势。

从八零年代开始持续升值,而沃尔克也成为了历代以来最伟大的美联储的主席之一。

如果没有当时沃尔克非常坚持的控制通货膨胀,坚持的加息,要知道当时沃尔克加息所带来的压力是无比巨大的。因为美国的经济因为加息陷入到了严重衰退。

无论如何,今天的沃尔克已经被人视为美联储史上最成功的主席之一,来自于他足够的勇气和足够的智慧,打赢这场通胀。

整体而言,通货膨胀最理想的是什么情况呢?

美联储有一个通货膨胀设定的目标,每年2%的通货膨胀率。如此有望出现温和的通胀,带动良性的经济增长,后来也成为欧洲央行跟美联储共同的政策目标。

这也告诉我们,如果今天通货膨胀在2%附近,是属于良性通膨。

一旦大幅超过了,非常可能就会往恶性通胀的方向走,通货膨胀是福还是祸,关键就来自于是恶性通胀还是良性通膨。

关键字: 趋势美国股市股市
来源:通货膨胀 编辑:零点财经

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