阿峰览宏观
![[上证早知道]关键词：天然气、基建（2019/10/31)](/res/552395.jpg)
1、中国科学院院士、中科院神经科学研究所所长蒲慕明表示，国际脑计划合作项目正在推进，未来有望在国际脑科学合作大科学项目中起到引领作用。
2、从中国互联网金融协会获悉，经中国人民银行同意，由中国互金协会和世界银行共同支持建设的全球数字金融中心29日在杭州正式成立。
3、国家卫健委：将积极与国家药监局沟通，推动流感疫苗审批上市。
4、10月29日，商务部办公厅、公安部办公厅、海关总署办公厅联合发布《关于加快推进二手车出口工作有关事项的通知》。
5、工信部科技司组织召开全司大会，推进区块链重点标准制定，为推动区块链技术和产业创新发展提供有力支撑。
6、央行上海总部发文推动密码技术应用与发展。
7、国务院办公厅发布《关于成立第二届联合国全球可持续交通大会组委会》。
8、财政部、税务总局发布关于资源综合利用增值税政策的公告。
9、三部委：二手车出口许可证由“一车一证”改为“一批一证”。
10、乘联会：10月全国乘用车市场零售企稳回暖。
11、广州区块链新政：将设10亿产业基金 “无币”公有链项目最高补1000万。
阿峰挖题材
我国科学家制备出石墨烯高速晶体管 延迟缩短千倍
据报道，中国科学院金属研究所沈阳材料科学国家研究中心科研团队首次制备出以肖特基结作为发射结的垂直结构晶体管“硅-石墨烯-锗晶体管”，成功将石墨烯基区晶体管的延迟时间缩短了1000倍以 上，并将其截止频率由兆赫兹（MHz）提升至吉赫兹（GHz）领域。
点评：近年来，石墨烯作为性能优异的二维材料备受关注。将石墨烯作为基区材料制备晶体管，将极大提升晶体管的性能，为最终实现超高速晶体管奠定了基础，未来将有望在太赫兹（THz）领域的高速器件中应用。
相关个股：
德尔未来（002631）与诺奖获得者共同设立公司，从事石墨烯二维半导体 材料、智能穿戴应用、能源材料、器件及功能涂料应用方面的研究和产业化等。
华丽家族（600503）旗下子公司宁波墨西已形成年产100吨电子级石墨烯微片与年产400吨工业级石墨烯微片的生产能力。
中国机器人中长期产业规划正在研究制定 市场爆发酝酿中
10月30日，2019国际服务机器人及特种机器人峰会在北京开幕，峰会上，中国机械工业联合会执行副会长、中国机器人产业联盟执行理事长宋晓刚表示，中国正在研究制定面向2035年的机器人产业发展规划，近期，在工信部支持下，相关部门已在西南、东北、珠三角、长三角进行了将近两个月的密集调研。
点评：全球智能化大潮势不可挡。目前全球机器人平均密度只有0.85%，中国现在是0.97%。业内预计，未来5到10年，机器人的替代率要到30%以上，机器人密度提升的潜力巨大。机器人真正的市场爆发正在酝酿。
相关个股：
GQY视讯（300076）服务机器人已进入试销出货阶段，银行机器人已在建行、农行、中行等各大银行网点开展运营和试点工作。
锐奇股份（300126）1亿元设全资子公司上海锐奇智能科技公司，开展包括智能工业机器人、传感应用等智能制造装备的研发运营。
日本出口韩国氟化氢锐减 在中国寻找替代供应商
据报道，日本财务省30日公布的数据显示，受日本加强对韩国半导体材料出口管控影响，9月份日本对韩半导体材料氟化氢出口额同比锐减99.4%。日本媒体引用财务省30日发布的9月份贸易统计终值报道说，日本当月向韩国出口的氟化氢数量仅为100公斤，而去年同期的出口量超过3000吨。当月氟化氢出口额为372.3万日元（1美元约合108日元），同比锐减99.4%
点评：据报道，自日本宣布限制氟化氢蚀刻气供应以来，包括三星电子在内的韩国半导体厂商一直在中国寻找替代供应商。目前SK海力士在华工厂使用中国产氟化氢取代了日本产品。
相关个股：
三美股份（603379）、新宙邦（300037）、天赐材料（002709）、多氟多（002407）等。
华为手机出货量连续实现高增长 合作伙伴受益
第三方调查公司Canalys最新数据显示：今年第三季度，华为智能手机（含荣耀）在国内市场出货量为4150万部，年增长率66%，连续6个季度实现两位数增长。市场份额达到42%，远高于去年同期的24.9%。
点评：Canalys移动业务全球副总裁彭路平认为，鉴于华为在5G网络部署中和运营商建立的紧密关系，并拥有能与本地网络兼容的5G芯片组等关键零部件的控制权，华为的市场地位将会在5G时代得到进一步巩固。
相关个股：
光弘科技（300735）是华为产业链上的精品电子制造服务供应商，从2007年起与华为建立合作关系，目前华为是其第一大客户；
神州数码（000034）正在从传统IT分销向ICT其他领域渗透，半年报中显示华为终端业务接近翻倍增长；
飞荣达（300602）生产的导热石墨膜是5G设备中的重要散热部件，华为是其主要客户之一。
传统旺季叠加基建投资 南方地区水泥价格上调
受南方传统施工旺季影响，11月1日尖峰水泥、华新水泥等水泥企业价格将继续上调。基建投资项目的推动，也给水泥市场需求带来支撑作用。
具体来看，浙江多地陆续已经开始上调价格，水泥销量可观。江西赣东北地区水泥价格继续走高，水泥价格连续推涨，下半年已经实现大约六轮涨价，赣东北地区主导厂家于10月28日通知上调各标号水泥价格30元/吨。另外，两广市场继旺季阶段以来，市场行情持续上扬，价格稳中趋涨。
点评：天风证券李阳认为，四季度是南方地区传统旺季，正常持续到12月底。由于明年春节较早，如果天气不出现明显异常，估计明年1月中旬前需求都持续向好。
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华新水泥（600801）、上峰水泥（000672）、海螺水泥（600585）等，为水泥市场行业龙头。
我国地理信息技术将加快智能化革命
2019年GIS软件技术大会于30日召开，会上自然资源部副部长王广华表示，立足第三次全国国土调查和新一轮国土空间规划工作，我国将加快推动建立统一的自然资源一张网、分布式的自然资源一张图和统一的国土空间基础信息平台。通过推动新一代信息技术和自然资源管理深度融合，形成地上、地下国土空间一体化三维管理机制。
点评：关于地理信息系统（GIS）的科学技术及管理，是国家治理体系和治理能力现代化的基础性技术支撑。长城国瑞证券李志伟指出，相对于国土二调，国土三调提出了许多新的要求，包括城乡土地一体化管理、内外业一体化调查建库、GPS+移动采集技术的应用、调查精度更高等，预计新的技术手段将得到更广泛的应用，GIS软件的投入有望超过国土二调的水平。
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超图软件（300036）是国内GIS基础平台软件龙头，SuperMap产品与华为、阿里均有合作；
中海达（300177）深耕北斗卫星导航及地理信息产业，重点发展测绘地理信息、无人智能载体、智慧场景应用三大业务领域。
中国发布“限硫令”实施方案、燃油储备引关注
近日中国海事局发布实施方案，正式拉开2020年IMO低硫船舶燃料大战序幕。中国首次明确宣布不鼓励脱硫塔使用，这是全球首个大国表达这一坚决态度，意味更多中国籍船舶及其他船舶可能选择船用LNG或低硫燃油的主流低硫解决方案。
点评：使用低硫馏分油是最简单切换的方式。低硫馏分油目前价格约为每吨250美元，业内预计到2020年，价格将涨至每吨380美元。大限临界，基于疑虑IMO2020限硫令生效后合规低硫燃油的供给量和价格问题，船东们纷纷储备低硫燃油，贸易商储备活动亦异常活跃。据悉，中远海运集团支持舟山打造东北亚保税燃料油供应中心，并着手建东北亚低硫燃油供应中心。
除了航运企业，石油交易商在IMO2020限硫令大限来临前也在租用更多油轮，抢租全球最大加油港——新加坡及其周围的燃料油储罐，以储备低硫燃油。这些活动推高了新加坡储罐的租赁价格。据外媒报道，自年初以来，原油和燃料油的储罐价格上涨近20%。在中国正式迎战IMO限硫令后，低硫燃油储备之风或刺激国内相关市场崛起。
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涉足油气储罐业务上市公司有宏川智慧（002930）、龙宇燃油（603003）及恒基达鑫（002492）等。
“限硫令”压顶、LNG加注设施风口已来
LNG凭借其清洁高效的突出优势，在船用燃料中的应用正在快速推广。但要在全球海运市场大规模应用，还面临不少阻碍。除了船舶改造成本高昂、燃料舱占据体积较大外，LNG加注基础设施薄弱也是重要原因。
点评：根据DNV GL的数据，目前世界上已大约有60个地方能够实现船舶LNG加注，相对传统的燃油加注而言，LNG加注设施还远远不够。韩国、日本、欧美等均有计划打造LNG加注中心。可以预见未来，我国LNG加注设施建设步伐也将加快，可关注液化天然气加注站建造商。
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另外，LNG船大单前景光明，但LNG船建造难度堪比航母。目前全世界可建造LNG船的只有包括中国沪东中华在内的8家公司。随着高端制造2025的提出，LNG船建造能力提升可期。
建议关注沪东中华造船（集团）产业链公司，如雅克科技（002409）子公司“斯洋国际”为沪东中华造船（集团）提供LNG船液货围护系统的增强型聚氨酯保温绝热板材。
长三角示范区总方案批复、青浦将迎来机遇
近日，国务院正式批复长三角生态绿色一体化发展示范区总体方案。青浦区作为上海市唯一一个与江苏省和浙江省接壤的行政区,以及上海市长三角一体化的前沿地带,战略地位显著，将深度受益长三角生态绿色一体化发展示范区建设。
点评：随着相关政策推进，青浦区上市公司将迎来机遇。
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新朋股份（002328）在上海青浦区应有土地300多亩，此外公司参与投资上海金浦新兴产业股权投资基金，有望分享科创红利；
亚士创能（603378）地处上海市青浦区，在上海青浦工业园区受让取得了约10万平方米工业用地使用权；
科泰电源（300153）地处上海唯一和江苏及浙江都接壤的青浦区，将充分受益于长江三角洲一体化建设。
育肥猪饲料价格持续上行、产销量全面回升
据农业农村部30日公布的数据显示，10月第四周育肥猪配合饲料平均价格为3.09元/公斤，较5月低点2.97元/公斤上涨4%，创出两年多新高。产量方面，有机构对全国饲料生产企业全口径统计显示，9月份猪饲料产量环比增长10%。结合农业农村部最新表态，9月份，全国年出栏5000头以上的规模猪场生猪存栏环比增长0.6%、能繁母猪存栏环比增长3.7%，后备母猪销量继续增长，猪饲料产量和销量都有回升。按此趋势，年底前生猪产能有望探底回升，明年有望基本恢复到正常水平。
点评：短期来看，生猪补栏量在中央和地方政策推动下有望逐步回升，猪料需求有望企稳回升，禽料需求和水产饲料有望保持增长。从中长期来看，随着养殖业规模化程度的提升，工业饲料普及率有望上升。
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新希望（000876）、海大集团（002311）、唐人神（002567）等。
主产区生鲜乳涨声不断、奶牛养殖受益
10月第四周内蒙古、河北等10个奶牛主产省（区）生鲜乳平均价格3.80元/公斤，比前一周上涨0.5%，同比上涨8.0%。下半年为原奶需求旺季，加之国内奶牛存栏量连续下降、国家通过奶业振兴规划等多种原因导致原奶价格上行。目前进口奶粉还原奶含税价与国内生鲜乳价差已被抹平，未来两者的联动预计增强。机构判断短期国内原奶将是温和抬升的态势。
相关个股：
继续关注拥有自有奶源基地的公司，如贝因美（002570）、科迪乳业（002770）等。
部分港口暂停报关叠加外资大举增持、关注煤炭股反弹机会
下半年以来，煤炭整体呈现震荡下跌走势。原因：一方面由于国内经济持续下行，煤炭需求不足所致；另一方面是受今年进口煤超额较大拖累。
点评：目前国内煤价已跌落至进口煤价格水平。10月29日，国内部分港口如福州已停止进口煤得报关，短期煤炭价格有望企稳。同时后期随着全国普遍降温，江浙地区双控目标完成，水电逐渐进入枯水期，电厂冬储库存即将启动有望对短期价格形成支撑，沿海煤炭运费作为先行指标已有启动迹象。
此外，2019年即将收关，市场风险偏好回落，作为市场上低估值、高股息得煤炭板块或将成为机构调仓的较优选项。据三季报数据显示，截止到9月底，香港中央结算有限公司大幅增持了潞安环能（601699）、西山煤电（000983）、中国神华（601088）等行业龙头。
相关个股：
潞安环能（601699）、西山煤电（000983）、中国神华（601088）
5天3起较大煤矿事故、国务院安委办发紧急通知
近期，全国接连发生多起较大煤矿生产安全事故，特别是10月下旬5天内连续发生3起较大事故，且均发生在国有煤矿，损失惨重，煤矿安全生产形势陡然严峻。
第四季度历来是煤矿生产安全事故的高发期、多发期。近年来发生了多起重特大事故和涉险事故，造成了重大人员伤亡和恶劣社会影响。为坚决遏制当前事故多发势头，国家煤矿安全监察局网站29日发布《国务院安委会办公室关于进一步加强煤矿安全生产工作的紧急通知》，预期年内管理层对煤矿安全生产技术及监控手段将更为严格，煤矿安全相关上市公司关注度或升温。
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中泰高铁合作再传捷报、机场高铁项目正式签约
近日泰国东部经济走廊（EEC）连接三机场高铁项目举行签约仪式。中国铁建组成的联营体参与签约。这是泰国内阁在批准中泰铁路合作项目一期后的第2条高速铁路项目。
点评：泰国是中国的传统友好邻邦，“一带一路”合作重要伙伴。11月初，李克强时隔6年再次正式访泰，对于进一步增进中泰传统友好、深化互利合作，推动两国关系取得更大发展具有重要意义。值得注意的是，6年前李克强曾亲自向泰国“推销”高铁。李总理此访还有望进一步促进两国友好关系，经贸及文旅合作发展有望再上台阶。
布局上，除了中国铁建外：
相关个股：
永贵电器（300351）轨道交通连接器应用于泰国等多国的轨道交通车辆项目；
晋亿实业（601002）已向泰国供应扣件产品，是国内唯一具备生产全套高铁扣配件生产能力且全部获得铁道部认证的生产企业。
吉祥航空（603885）、春秋航空（601021）国际主力航线以东南亚为主。
中国东盟数字经济合作年将启、共建数字丝绸之路
近期，工信部部长苗圩出席并主持了第十四次中国-东盟电信部长会议。会议审议通过了2020年中国-东盟信息通信合作计划、第十四次中国-东盟电信部长会议联合声明，就2020年中国-东盟数字经济合作年有关设想进行了讨论。
点评：另据了解，11月初国务院总理李克强将出席在泰国曼谷举行的第22次中国-东盟（10+1）领导人会议、第22次东盟与中日韩（10+3）领导人会议和第14届东亚峰会（EAS）。据中国外交部、商务部有关负责人表示，李克强总理将阐述中方对东亚合作的政策主张，提出各机制下深化合作20余项中方的新倡议。其中或涉及中国-东盟智慧城市、中国-东盟数字经济等相关合作。
相关个股：
东方国信（300166）持股中国-东盟信息港股份有限公司，建立以广西为中心、辐射西南中南地区、面向东盟国家的核心通信枢纽和信息产业基地；
新智认知（603869）主要从事以智慧安全、智慧交通、智慧旅游等为核心的行业认知解决方案业务，在整合国内沿海特别是广西、海南两省（区）及越南乃至东盟海洋旅游资源方面均占据先发优势。
三大核电集团签署逾万亿投资项目产业链订单有望大增
据媒体报道，中国（烟台）核能安全暨2019核电产业链高峰论坛10月30日开幕。烟台市与中国广核集团签署《深化全面战略合作协议》，内容涉及核电、新能源项目投资额约2100亿元；与中核集团签署《核能全产业链全面深化战略合作协议》，内容涉及核电、核能综合利用等项目投资额约3000亿元；与国家电投集团签署《助推烟台市新旧动能转换实施创新驱动发展战略合作协议》，内容涉及核电、新能源、装备制造等项目投资额约5000亿元。
点评：业内表示，2019年上半年我国已核准6台核电机组，行业从停滞转为逐步启动，核电产业迎来崭新的发展机遇。按照目前核电单台机组200亿/台投资额，6台机组带来1200亿投资。随着核电项目投资的逐步提升，相关公司订单有望大幅增加。
相关个股：
久立特材（002318）是国内核电蒸汽发生器U型管双寡头之一，核1,2,3级无缝管以及核2,3级焊接管产品已全面覆盖我国第三代核电管道管产品。
台海核电（002366）拥有三代主管道全流程制造技术，涵盖目前华龙一号、AP1000、CAP1400等所有国内主流技术路线。
5G带动FC-CSP载板出货量相关领域公司望迎来机遇
据媒体报道，日前，在台湾工研院产科国际所举办的“眺望2020产业发展趋势研讨会”。
点评：工研院产科国际所产业分析师陈靖函指出，今年因消费性电子需求降低、半导体供应链库存调整以及受中美贸易战的影响，半导体封装市场稍显疲弱，不过长期来看其形势依旧大好。从应用方面来看，陈靖函表示5G用的基带芯片和射频模组会让FC-CSP（晶片尺寸型覆晶基板）出货量增加，在服务器上，相关载板需求随着动态随机存取记忆体（DRAM）需求增加。
FC-CSP因应半导体先进制程可以达到细线路、微小线宽线距要求，具有抗高频、散热快、不易变型等特性，更能满足新型智能手机、平板电脑轻薄等方面的需求，获得越来越多的IC设计业者采用。目前FC-CSP等高密封装基板细分领域主要被日本、韩国和台湾地区PCB企业所垄断，内资企业与国际先进水平仍存在一定差距。随着半导体产业向中国大陆转移的趋势，及5G商用的推动，国内相关领域公司望迎来新的发展机遇。
相关个股：
深南电路（002916）公司的高密度封装基板已实现量产，FC-CSP等部分领先产品已具备小批量生产能力。
兴森科技（002436）公司的FC-CSP有机封装基板可应用在手机、电脑存储器、平板、微机电系统等领域。
阿峰看研报
生物股份：公司P3实验室近日获得中国合格评定国家认可委员会（CNAS）实验室生物安全认可证书；天风证券分析师吴立认为，P3实验室将使生物股份成为目前国内拥有最高生物安全级别的动物疫苗生产企业；此外，生物股份业绩即将迎来拐点，后续还有大型养殖集团和猪瘟疫苗两大重磅催化。
云游戏：近期谷歌宣布今年11月Stadia云游戏服务将在美国、英国等14个国家正式推出，微软、腾讯、EA等全球巨头也已推出云游戏平台；华创证券分析师李雨琪通过数据统计发现，在竞速、音乐、动作、RPG类具有优势的研发商可以在云游戏生态中享受到更大红利。相关公司：完美世界、吉比特。
新消费组合：中国消费市场在价格差（线上与线下，国内与国外，层层分销与直接销售）缩小、基础设施完善（移动支付、发达物流）的支持下预计持续升级，能够抓住这一“新消费”趋势的公司有望持续跑赢市场，中金给出了20家公司的核心组合，相关A股公司包括：南极电商、三只松鼠、晨光文具、丸美股份等。
金牌策略：光大证券11月观点认为，四季度滞涨压力加大，但目前估值隐含增速下滑较快，说明市场预期谨慎，已到安全边际范围内。从领先指标来看，四季度末、明年年初弱复苏的可能性会比较大，目前为底部配置期。行业配置继续看好中小创行情。相关公司：新宝股份、云南白药、信维通信等。
阿峰点个股
长亮科技接连中标辽宁农信、广州银行两大核心系统项目
近日，长亮科技（300348）接连中标辽宁省农村信用社、广州银行新核心系统建设项目，将携手两家银行围绕以客户为中心、业务流程化、产品模型化、渠道多样化、管理信息化、风控体系化等“五化一中心”的目标建设新一代核心业务系统。金融业作为现代经济的核心，其信息系统的安全可控十分重要，而核心系统作为银行的大脑与心脏，其信息系统的安全可控更是重中之重。当前在省级农信社的核心系统市场上，国外厂商的核心系统产品一直占据主导地位，占比十分之高。此次承建辽宁农信新核心系统，进一步打开了公司在省级农信社的核心系统市场。长亮科技新一代核心系统产品，目前已经在股份制商业银行、城市商业银行、农商行、民营银行等成功上线并高效稳定运行，成为银行业内新建核心系统的主流选择。
大立科技：多款重磅红外热成像新品亮相2019深圳安博会
在日前举办的2019深圳安博会上，大立科技（002214）携多款重磅红外热成像新品亮相，其中包括业内首款的600万非制冷红外焦平面探测器。同时，公司展示了全系列探测器，除了大面阵的600万像素和200万像素探测器以外，还有市面上主力像素80*80到640*480不等。此次展会，公司不仅展示了全系列芯片、监控类、观察类热成像，还带来了模组类和测温类，共五大类产品，构建了完整的红外热成像领域生态。此外，公司在三季报中表示，公司军品订单较上年同期大幅增加，订单持续恢复，新完成科研定型相关型号，如期实现批量订货，前期已定型相关军品型号，批产任务恢复，实现批量交付。
