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主力常见的市场行为——“二八分化”

时间:2017-11-19 21:44:57  来源:四维操盘  本篇文章有4272字,看完大约需要14分钟的时间

主力常见的市场行为——“二八分化”

时间:2017-11-19 21:44:57  来源:四维操盘

“二八分化”

股票分析过程中,投资者要遵循合理的分析流程,即大盘优先、板块优先、个股优先。准备买入某只个股时,必须先对大盘走势进行合理的分析,这就是所谓的大盘优先。

很多情况下,投资者买入股票时,买入的个股都是走势平稳,上升趋势保持良好,而且价量搭配合理。但是买入不久,因为大盘出现调整或者走熊,持有的个股也随之下跌。

一般来说,大盘大幅调整或走熊时,个股会出现普跌,只有很少的股票能走出与大盘相反的趋势。因此,要确保资金安全并在股市中获利,投资者就要对大盘的趋势分析下一番功夫,尽可能在大盘向好时操作,大盘走坏时则持币观望。

“二八分化”是常见的大盘走势现象。国内股市中,大家常说的“二八分化”,其实就是说20%的股票上涨,80%的股票下跌或平盘,或者仅有20%的投资者在股市中赚钱,80%的投资者却出现了亏损。

股市中一般20%是大盘股,80%是中小盘股。在资金面有限,或者行情不是疯狂大牛市时,通常这2个板块会此起彼伏。

大盘行情二八分化时,很多投资者会迷失方向,甚至是赚了指数却亏了钱。明明大盘指数在上涨,个股反而普跌,所持个股也是一蹶不振。大盘指数调整时,大部分的个股却不跌反涨,并且涨势犀利。面对二八分化的行情,投资者应该如何应对呢?

在大盘日分时走势图中,可以看到2条颜色不同的曲线,分别为黄色和白色,如图1所示。白色曲线表示大盘加权指数,黄色曲线代表大盘不含加权的指数。

大盘日分时走势图

图1 大盘日分时走势图

加权指数是以各上市公司的总股本加权计算得到的,所以盘子大的股票,在一定程度能够左右大盘指数的走势。通俗地讲,白色曲线代表了权重股、指标股的走势,如中国石油(601857)、农业银行(601288)等大盘权重股。

不含加权的指数,即把所有股票对指数的影响看做相同而计算出来的大盘指数。对于不含加权的指数,由于各只股票的权数都相等,所以价格变动较大的股票,对黄线的影响要大一些,因此黄色曲线通常看做中小盘个股的走势表现。

通过2条曲线上下位置的不同,走势方向的不同,可以判断出“二八分化”及“二八转换”行情,据此制定不同的投资策略。

1.黄线在上,白线在下,同时上涨

大盘出现这种走势情况,说明在权重股、指标股稳定上涨的推动下,中小盘股表现活跃,个股基本上处于普涨格局,因此是最良性的上涨,上涨也具有很好的持续性。

在这种走势下,任意买入一只股票,都可能会盈利。投资者最好在大盘处于这种走势时建仓。

2.白线在上,黄线在下,同时上涨

这种分时走势,说明当日大盘仅有部分权重股、指标股在拉动大盘指数,而中小盘个股表现差强人意,平均涨幅较小。

这种情况最容易出现在大牛市末期,以及大盘探底过程中的阶段性反弹走势中。大盘这种走势的目的,就是把指数拉升到一个预期点位。

此时投资者应该“避重就轻”,逢低介入当前表现强势且位置相对不高的大盘蓝筹股,作为中线持股的投资对象。

需要提醒的是,如果盘中权重股开始调整,那么大盘就会出现跳水走势,而且中小盘个股的跌幅相对会比较大。在这种情况下,投资者若手中所持个股盘子较小,而且在逆市走跌时,应该及时换股或清仓出局。

3.黄戏在上上涨,白线在下调整或振荡

这种走势经常出现在大盘构筑平台箱体的振荡整理阶段。在这个阶段中,权重股往往走势低迷,或是小幅回调,或是以极小的振幅运行。

因为权重股带来的利润不大,所以很多大资金从权重股中撤离,暂时参与中小盘股的交易,以获取短线差价。中小盘股,尤其是符合当前热点题材的热门股,股价表现则会格外突出。

大盘处于这种走势时,投资者可以适当参与中小盘股的交易,但是一定要以波段操作为主,持股时间不宜过长。因为此时大盘正处于盘整或小幅调整阶段,一旦大盘方向选择向下或跌穿重要支撑位置,投资者很可能会被套在阶段性高点位置。

4.白线在上上涨,黄线在下调整

这种走势就是大家常说的“二八行情”。此时指标股拉升大盘指数,但是绝大多数个股则处于调整阶段。

在这种走势中,投资者看着大盘指数势如破竹,一个劲儿地上涨,自己持有的股票则不断地向下调整。如果权重股开始跳水,那么中小盘股的跌幅会更大。

图2是上证指数(1A0001)和中国石油(601857)2010年11月11日的分时走势对比图。从图中可以看到,中国石油全天大部分时间都在昨日收盘价上方小幅振荡,尾盘股价突然发力上攻,最高拉至涨停,随后出现一定幅度的回落。该股当日收盘上涨7.92%,收出了一根带有上影线的大阳线。

上证指数和中国石油分时走势对比图

图2 上证指数和中国石油分时走势对比图

当日大盘在中国石油等几个一线指标股的带动下,白线一直运行在黄线之上,大盘收盘上涨了30余点,K线收出一根带有较长上影线的阳线。如图3所示,但是个股表现并不活跃,很多个股反而收跌。

盘收盘K线股票图

图3 大盘收盘K线股票图

图4是上证指数(1A0001)和中国石油(601857)2010年11月12日的分时走势对比图。从图中可以看到,当日中国石油早盘略作回调后,又出现了火箭发射的攻击走势,同时大盘也开始由调整转为快速反弹。午后该股开始盘跌,由最高上涨4%转为下跌-1.57%,大盘也开始快速跳水,个股普跌且平均跌幅较大。当日大盘下跌了160点,跌幅超过了-5%。此后大盘出现了连续大幅下跌,如图3所示。

上证指数和中国石油2010年11月12日分时走势对比图

图4 上证指数和中国石油2010年11月12日分时走势对比图

遇到这种“二八分化”行情时,投资者要尽量规避。尤其是当大盘处于阶段性高位时,一定要及时出场观望。

5.黄线在上,白线在下,整体处于下映趋势

这种走势容易出现在大盘即将见底的阶段,说明大盘下跌动能开始减弱,小盘股下跌幅度已经有限,而指标股还有一定的下跌空间。

如果指标股开始止跌反弹,那么个股很容易出现普涨格局。对于这种行情,比较适合抄底或抢反弹。

6.白线在上,黄线在下,整体处于下跌趋势

这种下跌方式容易出现跌无止境的走势,一般出现在大盘下跌途中,说明大盘后期还有很大的下跌空间。

这种走势的下跌,盘中很难出现有力度的反弹,投资者要离场观望。

通过学习大盘不同的分时走势,可以帮助大家理解“二八分化”行情,这对投资者今后判断大盘走势,把握个股介入机会有很大的帮助。

那么什么是“二八转换”呢?

简单地说,“二八转换”就是权重股表现强于中小盘股,与中小盘股表现强于权重股相互转化的过程。

当行情处于“二八分化”行情中时,一段时期指标股拉升大盘指数,同时中小盘股进行调整。这种情况持续几个交易日后,突然中小盘股开始活跃,而指标股表现萎靡,开始出现调整,这就是“二八转化”的过程。

通常情况下,当白线连续数日运行于黄线之上时,有一天突然发生变化,出现黄线运行于白线之上的中小盘股活跃行情。

黄线在白线之上连续运行数日,活跃的中小盘股行情持续一段时间后,市场就会演变为整体的调整行情,而且这种调整会持续较长一段时间。

由于大盘的运行情况直接或间接地影响到投资损益,所以投资者今后进行投资分析时,一定要对当前股票市场整体运行情况进行一番分析,以提高操作的安全性和成功率。

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