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交易进场和出场的基本趋势分析

时间:2017-11-03 20:02:50  来源:趋势交易技术  本篇文章有3133字,看完大约需要10分钟的时间

交易进场和出场的基本趋势分析

时间:2017-11-03 20:02:50  来源:趋势交易技术

交易员在进行交易时,他必须进入一只股票,并最终退出,但什么时候进入和退出呢?是什么触发了进场和出场呢?交易员会希望以与股票基本趋势相契合的方式进行交易。即便如此,就像下面将要提到的那样,交易员在每个时间框架上的交易方式不一定与趋势相适合,因为所有的时间框架很少一致。有一句简单的名言被人们一再提及:“根据趋势来交易。”但它并非听上去那样容易实行。趋势指向哪个方向?其存在于哪个时间框架内?

抛开趋势问题不谈,关注时机。交易员如何以一种鼓有成效的方法选择进场和出场时机呢?任何一个人都可以观察一张图表,然后指出两三个值得买入股票的位置。事后回想总是很容易的,但是交易员如何才能采取实时行动呢?未来是未知的,交易员的交易策略是买入突破还是买入折回,这两个问题都是一回事:“交易员如何才能知道何时建立头寸,从而将交易成功的可能性最大化呢?”

如前所述,在我看来,折回买入优于突破买入,但其假设存在一种能让交易员以合理的成功概率来确定何时买入(或短时卖出)折回的方法论。如果满足了这个假设,那么回报一风险方程就必然支持折回买入的交易员,而不是突破买入的交易员。同样交易员成功的概率也是如此。两个事实都基于常被引用的格言:“低买高卖”。突破买入的交易员将其解读为

庞氏骗局的格言:“买高卖更高”,没有证据能够表明此种方法不能成功,但如果能确定低点确实是低,那么“低买高卖”的风险显然更小。

因此,我们有可能使用一种源自折回买入的更高概率的方法论吗?同等重要的是,确定何时入场有可能将回报最大化吗?

答案是响亮的,“是!”而它的核心是支撑和阻力。

支撑和阻力

每个技术交易员都能合理地理解支撑和阻力。有大量研究支撑和阻力的技术文献发表,从中也能看到许多不同的作为两者的组合体。技术模式,例如下降趋势线上升趋势线、横向支撑和阻力、旗形、三角旗形、三角形、矩形、甚至是通道线,都以支撑和阻力的概念为基础。

支撑和阻力之所以至关重要,是因为每个交易员都面临相同的困境:何时进入一只股票以及何时退出。尽管确定真实的趋势及其特性能让交易员朝着正确的方向进行交易,但进场和出场是同笔交易的另一面,而它有赖于恰当识别支撑和阻力。

支撑

支撑一般定义为一个价格水平,由于股票预期的供求关系在该水平以下,价格不太可能持续下跌。

支撑是图表中的一个区域,出于某种原因,预期是指支撑现有价格,从本质上看,阻力具有与支撑相反的意思,即它是图表中的一个区域,

出于某种原因,预期是指阻止价格上涨。支撑和阻力存在的原因多种多样,在此不一一列举。许多著作,例如《股票市场的逻辑》(Stock MarketLogic),都强调交易的基本规则,讨论了支撑和阻力的概念,这引出了这些概念的普遍本质,甚至更偏向技术性的著作,例如《看盘技巧》 ( TapeReading),关注交易的心理方面而非技术方面,但也发现有必要讨论支撑和阻力。

几乎毫无例外,交易员所读的基本相关的书都会将支撑和阻力作为一个事件、一个价格点或一条图表中的线,然而不幸的是,它并没有准确反映支撑和阻力到底是什么,以及它们如何运作。

阻力

阻力一般定义为一个价格水平,由于股票预期的供求关系在该水平以上,价格不太可能持续上涨。

看看任意一张图表,你看到的大部分价格变化从不像教科书中的例子那样—价格恰好跌到某一点或某一条线,然后转向。事实是,价格通常超过或者没有达到预期的价格点,而这种状况始终如一地出现。

图7-1是微软公司(MSFT)的三个月日线图.其中包含了两个横向阻力线和一个下降趋势阻力线。

如果技术人员在6月中旬的早期为图表做了注释,那么最可能的下降趋势阻力线就如图7-2所示。

注意,下降趋势阻力线如何会被打破,以及又如何产生一个下降趋势已结束的错误信号。

 图7-1阻力线-微软公司(MSFT) 2010年4月5日至2010年7月2日

图7-1阻力线-微软公司(MSFT)2010年4月5日至2010年7月2日

 图7-2图7-2替代的下降趋势限力线-微软公司(MSFT)2010年4月5日至2010年7月2日

图7-2替代的下降趋势限力线-微软公司(MSFT)

2010年4月5日至2010年7月2日

现在观察横向阻力线。根据现有画出的阻力线来看,超过阻力线的交易尝试都失败了(见图7-3)。如果交易员试图在价格逼近阻力线时卖空微软股票,那么他们如何精确得出在哪个价格点开始卖空呢?沿着相同的思路,假设交易员拥有微软股票,并决定抛售。一般而言,卖方希望卖出时能有鼓好的价格。如果一个潜在的卖方决定继续维持,等到价格达到阻力线水平时再卖出(就像图7-3中所画出的一样),那么他们可能仍然保持股票仓位。不管是要卖出还是买入,问题是一样的。

从根本上讲,支撑点和支撑线的问题在于,当支撑和阻力实际出现时,它们并不能反映现实状况。我们当然可以使用这些未成熟的方法来交易,但是为什么不取而代之,选择一种更符合现实的方法呢?舍弃“线”而选择“区”吧!

 图7-3图7-3 未触及水平阻力线——微软公司(MSFT), 2010年4月5日至2010年7月2日

图7-3 未触及水平阻力线——微软公司(MSFT),

 2010年4月5日至2010年7月2日

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