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QFII扎堆蓝筹白马?QFII获准投资股指期货产品?(案例分析)

时间:2018-09-06 20:01:43  来源:QFII  本篇文章有3551字,看完大约需要12分钟的时间

QFII扎堆蓝筹白马?QFII获准投资股指期货产品?(案例分析)

时间:2018-09-06 20:01:43  来源:QFII

随着上市公司年报的密集披露,QFII(合格境外机构投资者)的持股情况也陆续浮出水面。统计数据显示,银行、家电、消费、汽车、航空运输等确定性和防御性较强的板块,仍是QFII重点持有的对象。但是,QFII的持股情况也并非整齐划一,不少机构也在寻觅A股市场的“出奇”机会。

QFII扎堆蓝筹白马

财汇大数据终端显示,截至4月8日披露的上市公司年报中,参照证监会发布的合格境外机构投资者名录(2018年2月),共计140多家上市公司的前十大流通股东中出现了QFII身影。

QFII扎堆蓝筹白马?QFII获准投资股指期货产品?

深圳机场(000089)为例,截至2017年12月31日,UBS AG(瑞士银行)、DEUTSCHE BANK AKTIENGESELLSCHAFT(德意志银行)、安本亚洲资产管理有限公司-安本环球-中国A股基金、摩根士丹利投资管理公司-摩根士丹利中国A股基金分别持有公司5129.63万股、4867.49万股、4858.05万股、2246.74万股和1751.03万股。与去年三季度末数据相比,瑞士银行、德意志银行有减持的情况,安本环球中国A股基金和摩根士丹利中国A股基金则有不小幅度的增持。另外,去年三季度末持股1857.40万股的GIC PRIVATE LIMITED(新加坡政府投资有限公司)已经减持跌出1444万股为门槛的年报前十大流通股东名单。

统计数据进一步显示,银行、家电、消费、汽车、航空运输等行业,是QFII相对青睐的领域。例如苏泊尔(002032)年报显示,2017年年底,富达基金(香港)有限公司-客户资金、德意志银行、法国巴黎银行-自有资金分别持有公司1477.67万股、912.83万股和746.16万股。此外,观察Merrill Lynch International(美林国际)、ABU Dhabi Investment Authority(阿布达比投资局)、Samsung Investment Trust Management Co., Ltd.(三星资产运用株式会社)等QFII的持股情况同样发现,确定性强、防御性好的板块和上市公司是QFII的首选。确定性行业的蓝筹白马、龙头个股出现QFII扎堆大额持有的情况。

这也符合QFII机构一贯的“做事风格”。此前,国金证券的研究就发现,作为长期价值投资者,QFII对个股持有时间较长,平均持股时间在1年以上;QFII持股集中在消费类行业(食品饮料、家电、医药和消费电子等),其中龙头公司获青睐;另外,QFII“抱团持股”现象较为明显。

QFII获准投资股指期货产品?

中美战略与经济对话达成一系列共识,其中之一便是中方允许QFII投资股指期货产品。

业内人士则普遍认为,在一定的入市限制之下,QFII加入股指期货并不会给市场带来太大的风险。

本报讯 5月26日上午消息,中美战略与经济对话达成一系列共识,其中之一便是中方将在审慎监管的基础上,允许合格境外机构投资者(即QFII)投资股指期货产品。

本报记者了解到,QFII近期拜访各大期货公司的频率明显加快;而交易系统、注册资本、股东背景等硬指标,则是QFII筛选期货公司时最为关注的核心。

业内人士则普遍认为,在一定的入市限制之下,QFII加入股指期货并不会给市场带来太大的风险。

QFII早有预谋

此前,中国金融期货交易所总经理朱玉辰日前已经在新闻发布会上表示,基金、QFII等机构投资者参与股指期货的相关规则正在制订当中,并将很快陆续宣布。

而本报记者了解到,QFII显然已经按捺不住激动的心情,为寻找到合适的交易跑道,QFII近期拜访各大期货公司的频率明显加快;而交易系统、注册资本、股东背景等硬指标,则是QFII筛选期货公司时最为关注的核心。

事实上,自2006年中国金融期货交易所成立以来,QFII对股指期货始终持欢迎态度。据悉,部分期货公司早在一年前就与QFII机构达成口头协议,约定在股指期货上市取得实质性进展后,再签订全面战略合作协议。不过,由于此后期指上市日程表一拖再拖,QFII与期货公司的全面合作也就不了了之。

而从今年QFII的审批速度以及操作来看,QFII的确是看好2010年“期指”时代的中国股市。外汇管理局最新公布的数据显示,2月10日,霸菱资产管理有限公司和安石投资管理有限公司分别获得2亿美元QFII额度。这是今年以来外管局首次批准新的QFII额度。

QFII额度已达170.7亿美元

数据显示,截至2010年3月末,外管局共批准QFII机构88家,审批额度达170.7亿美元。此前,央行发布的报告指出,截至2009年末,QFII持有的总资产规模为2899亿元,其中2370亿元为证券资产,占82%。而QFII持股市值约占A股流通市值的1.4%。

此外,国内机构通过QFII通道吸引海外资金投资A股也获得了较好的反响。

今年2月份,中金在香港挂牌了中金深100ETF,该ETF在香港募集资金并挂牌交易,投资标的为深交所挂牌的深证100指数。

大成基金也准备在香港发行一只产品,该产品在香港募集资金,然后借用QFII额度投资国内市场,目前该基金已经获得两家大型机构的认购。

业内焦点一

QFII加入市场波动更大?

多名股指期货专家表示,该项准入对市场影响不大。

万润证券董事沈庆洪表示,纵然开放QFII投资期指,投资金额亦会有所控制。

他认为,外资若要存心“做低大市”的话,可以通过许多方式,不需通过QFII,总体而言, QFII获准投资期指对A股影响不大。

东方证券金融衍生品首席分析师高子剑则预计,QFII在现货市场(即A股市场)上额度较小,对市场不会产生太大的影响。

不过,安信期货赵菁菁则更加谨慎,她认为,在相关细则规定准入的范围、程度出台之后,才能看出对市场的影响,“入市限制是关键”。另一方面,她也表示“很多QFII在很熟练地应用国际金融衍生品工具进行套期保值,不知他们是否会对中国的期指感兴趣”。

业内焦点二

能否逐步推进?

对于管理部门在股指期货刚满月不久即对QFII开放的做法,复旦大学经济学院副院长孙立坚称,推出进程本应更加谨慎。因为目前中国政府还没有完全退出市场,人民币还未市场化,资本市场本身没有具备造血功能,去年政府救市政策还有一些流动性过剩等后遗症。

不过,孙立坚也相信QFII会首先关注市场的流动性,考察交易量是否足够大再入场。

关键字: 证券龙头个股东方证券
来源:QFII 编辑:零点财经

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