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由信息超载引发的偏见

时间:2017-09-16 21:51:25  来源:逆向投资策略  本篇文章有1239字,看完大约需要4分钟的时间

由信息超载引发的偏见

时间:2017-09-16 21:51:25  来源:逆向投资策略

1959年,诺贝尔经济学奖得主博学的赫伯特·西蒙(Herbert Simon) ,是最早的认真看待信息超载的专家。通过最简单的公式,西蒙发现大量的信息不仅不能让人做出好的决策,甚至可能会导致差劲的决策。这是因为人类无法有效地处理大量的信息。西蒙说:“人类生活在一个每秒钟传递上百万比特的新信息的环境之中,但很显然我们的感知系统每秒只能处理1000比特左右的信息,可能还会更少。我们只能清醒地对很小一部分信息做出反应。”

在处理这些信息的时候我们是带有偏见的。西蒙教授说这种过滤过程并非是被动的行为:“从一开始,就是将注意力集中在整个事件的一小部分上,排除了几乎所有其他没有关注的内容。”他发现,偏见的关键是当人们被大量的信息轰炸时,他们只看到自己喜闻乐见的部分而过滤掉其他部分。最近的很多研究支持这一发现,包括巴巴·西弗(Baba Shiv)和亚历山大·弗多瑞辛(Alexander Fe-dorikhin)教授在1999年发表的研究,以及纳尔逊·科旺(Nelson Cowan)在2000年发表的一篇研究文章。

股市《以及其他的交易市场》环境中,谁深受信息超载之害?很难说是专业投资者还是个人投资者。信息量之大无法估测。只要想想那么多的证券分析师,有时候分析同一家公司的分析师就高达20个以上,他们要给出各种研究报告和更新内容,更别提他们必须提供的相关公司、行业、股市以及其他重要的经济和金融数据信息。信息超载?更像是信息崩溃。那么多人侮天在工作,面对不是成千就是成百个传统投资理论必须考虑的分析因素—从各产品线的竞争和利润空间,到新的发展对行业和公司的收益变动的趋势和可能性。

这些有时候惊人的巨量的市场信息,很多是复杂且自相矛盾的,儿乎不可能用来做有效分析。就像我们在第2章所看到的,这是从长期来看为何基金经理回报很低,以及只有很少的分析师和基金经理能够战胜大市的重要原因。当然,尽管受过高等教育的男女利用大量的公司资源煞费苦心地做出了这些决策,你可以肯定情绪和启发法必在其中。(如果非常小心地查看各种谨慎权衡的、经过精心设计的投资推荐报告,你可能会看到情绪或认知启发冒了出来。)

因为我们不得不生活在一个信息泛滥和信息超载的市场,但正如将在第四部分看到的,我们有办法降低信息超载的负面影响。现在我们来看看其他一些在处理启发式偏差时大脑做出错误判断的途径。

由信息超载引发的偏见

关键字: 股市证券趋势
来源:逆向投资策略 编辑:零点财经

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