到目前为止，四大行和股份行（浦发除外）的2017年报都已经出来了。这几天以2017的年报数据为基础，汇总了各家银行在资产质量、抗风险能力以及盈利状况方面的数据。仅供参考（由于本人曾经短暂持有重庆银行，所以把这家城商行的数据也放进来了）。

（一）资产质量：

由于各家银行对于不良贷款的认定标准不同，以及不良贷款的核销力度不同，所以仅看不良贷款的数据肯定不全面。个人觉得，不良贷款与关注类贷款的加总数据，应该更能加客观的反应银行的资产质量。

从2017年数据看，招商银行是毫无争议的第一，甩开第二名中信银行好几个身位，兴业银行位列第三。资产质量比较差的是华夏、民生、平安、重庆和工商银行。

对比2016年的数据，资产质量改善幅度最大的是农行，其次是光大和招商。值得注意的是，民生、华夏和重庆银行的不良+关注类资产比率同比2016年还在上升。

（二）抗风险能力：

拨备余额是银行的余粮，余粮越多，抗风险能力越强。但是我这里没有用拨备覆盖率来衡量银行的抗风险能力，而是用拨备余额除以不良与关注类贷款的加总。理由和上面相同，不良贷款的数据不够真实，而不良贷款与关注类贷款的加总数据会更客观。招商银行依然是毫无争议的第一，其后依次是兴业、中信银行和农业银行。平安、民生、工商银行和华夏银行位列末尾。

（三）盈利能力

1、拨备前ROE

银行的财务报表上的净资产收益率有很大的可调节性，因为计提拨备金额的多少会很大程度上影响ROE。而拨备前ROE（类似于制造企业的毛利率？）会更加真实的反应银行的盈利能力。

从拨备前ROE来看，平安银行位列榜首，2016年的拨备前ROE甚至高达44.59%（我核算了好几遍才终于确定了这个数据的真实性）。终于明白为什么平安银行的估值比很多股份行高不少。因为拨备前ROE这么高，一旦资产质量好转，就可以减少大量的拨备，将其转化为净利润。招商和中信银行位列第二和第三。

对比2016年的数据，我们可以发现兴业在2017年的拨备前ROE居然下跌了接近10%！盈利能力直接由第一梯队调到第二梯队，所以说2017年是兴业银行最艰难的一年。另外，平安、民生的拨备前ROE也下降了不少。

2、利息净收入

银行的收入分为两大块，利息净收入和非利息净收入。净利差是影响利息净收入的一个最重要的指标。2017年招行、四大行（中行除外）和平安银行的净利差都保持在2%以上，而这5家银行恰好是去年涨幅最大的5家银行。这是一种巧合？还是市场过度看重净利差对银行的影响？

对比2016年的数据，四大行的净利差基本都有小幅的提高，而股份行的净利差则或多或少下降了一些。说明四大行在存贷款的议价能力方面确实有优势。

3、 非利息净收入

非利息净收入这块主要包括手续费及佣金、投资收益和汇兑收益，其中投资收益和汇兑收益浮动较大，而且不具有可持续性，所以通常用手续费及佣金收入来衡量银行的非利息净收入能力。手续费及佣金收入占营业收入的比重越高，说明银行的收入收到利率的影响越小，收入结构就越优化。

从数据来看，股份行的收入结构明显比四大行和交通银行要好得多。但是其中有一个重要原因是，除招行外的股份行在2017年的净利息收入都下降了，这就被动的提升了手续费及佣金收入的占比。当然从历史数据来看，在手续费及佣金收入这方面，股份行一直都比四大行做得更好。