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江恩角度线的描述

时间:2017-10-10 21:34:53  来源:江恩角度线  本篇文章有4692字,看完大约需要16分钟的时间

江恩角度线的描述

时间:2017-10-10 21:34:53  来源:江恩角度线


什么叫江恩角度线

江恩的投资理论中,并没有一本专著是专门介绍江恩角度线的,现在我们看到的关于江恩角度线的书籍或著作都是后人通过收集整理江恩散见于各种报纸和杂志的文本而集册汇编成的。尽管如此,经过不断地完善,现在江恩角度线已成为江恩理论中预测和投资技巧的核心内容之一。所谓江恩角度线,就是在股票的图表上按照时间和价位的比率关系画出的一组上升或下降的扁形直线,这组直线中有一条直线遵守1:1的时间价位比率关系,江恩称之为1x1线,这条直线的斜率代表了股价运动的平均速率。但是,江恩角度线所反映的速率只是阶段性的。随着时间的变化和市场坏境的交化将得到另一组江恩角度线。根据当时的价格变动情况,选取合适的角度线进行价格预测,寻找未来的价格趋势和目标以及时间目标。这是江恩预测法的一个重要原则。

江恩角度线的预测基础主要是对市场过去行为的视察,江恩认为市场价格的变化在某种程度上表现出周期性特征。运用江恩提出的一整套记录价格变化、分析市场走势的独特方法,跟踪趋势变化,能够指导投资者更为有效地参与市场。

江恩角度线就是对市场过去行为的一种记录,它的延伸反映了市场未来的走势(如果市场趋势尚未改变)。具体地说,江恩角度线反映了价格变化的速度。那么我们应该怎样去理解江恩角度线如何反映价格变化速度呢?

第一,对被观察的对象进行长期观察和记录,确定它在过去相当一段时间内的每单位时间,比如一个交易日内价格发生的平均变化(1元还是0.5元),这个平均数据就是我们这里谈到的单位价格。这样选取了单位时间和单位价格,就可作出lx1角度线,即这样一条直线:它反映了一个单位时间内发生了一个单位价格的变化,实际上也就是市场价格变化速率,江恩称之为波动率。

1 x 1线代表一个单位时间内发生一个单位价格变化。但是,波动率不同,实际代表的意义也就不同。例如图2-1中波动率为1元,图2-2中波动率为2元。在同样的坐标系下,前者的1 x 1线为45度,而后者的lx1线为63度。可以通过调整坐标系的方法。使图2-2的1 x 1线也呈45度,如图2-3所示。在调整后的坐标系中,图2-2中的lx1线在视觉上呈现45度,符合了一般对江恩角度线的视觉习惯。但切记,45度线不一定就是1x 1线,1x 1线也不一定是45度线。实际上,图2-1和图2-3中的两条45度线就不一样,它们的参照体系和坐标系都变化了。

单位价格反映了特定市场的波动率。在图2-4中,单位价格,也就是波动率是1元。1x1线就是根据“每天价格平均变化上升1元”这个观察结论画出来的。也就是说,在目前市场的上升趋势不变,并且波动率也基本维持,1元的水平的情况下,1x1线将指出未来的价格参考点。譬如,假设市场的相对的低位出现在第二个交易日,价格为5元(A点)。经过10个交易日,lx1 线的参考价位点(阻力位)就是B点,价格为5+(1 x 10)=13(元)。即从A点出发,经过10个交易日。每个交易日上升1元,10个交易日之后就上升了10个参考点(习惯上称10个阻力位,以后我们将更多地使用这种称谓)。使用“参考点”这个词有两方面的可考虑。其一,如果市场价格的运动趋势没有发生变化,且基本上保持“过去”,所观察到的波动率,那么,经过10个交易日,价格可能接近15元。其二,真实的市场,10个交易日后是否落在B点附近,是不确定的,B点仅仅是个参考点而已。

 波动率为1元

图2-1

 波动率为2元

图2-2

第二,如果市场遇到另外一个问题,即价格运动的能量发生了变化,情况该会是什么样的呢?这就是1x2、2x1、 1X4、 4x1、 2x3、 3x2、lx8、 8x1、 1x16、 16x1等各种江恩角度线所讲述的含义了。

 1x1线呈45度

图2-3

 单位价格是1元

图2-4

我们以1x2线和2x1线为例来进行讲解。1x2线表示每个单位时间内发生两个单位价格的变化。与1x1线相比较,1x2线所反映的价格变化速度快了一倍(其前提是市场的波动率相同)。2x1线表示每两个单位时间对应一个价格单位。与1 x 1线相比,2x1线所反映的价格变化速度慢了一倍(同样要求波动率不变)。如果波动率变了,假如从1元变为0.5元,那么,在波动率为1元下的2x1线就变成了1x1线,而在波动率为1元下的1x1线就成1x2线了,如图2-5和图2-6所示。

 在波动率为1元下的1x1线就成1x2线(一)

图2-5

 波动率为1元下的1x1线就成1x2线(二)

图2-6

第三,以1x1线的波动率为基准去画线,lx2、 1x4、 l x 8、 1 x 16、1x32、 2x1、 4x1、 8x1、 16x1、 32x1等则是以1 x l线为基准的,相应地成倍加快或成倍地减慢价格变化速度,从而做出江恩角度线,如图2-7所示,这里我们使用了“成倍地加快”或“成倍地减慢”这两个说法,表现在数字上就是1、2、4、8、16、32这样的等比级数关系。这是江恩理论在分析方法上颇为特殊的一点,表现出严格的数学关系。从图2-7来看,当价格沿着上升轨道加速运动时,突破了1x1线,这时,常常下一个阻力位将在1x2线也就是找一个向上运动更快些的速度线作参考。为什么说是1x2线。而不是1x3线或1x1线或者其他的呢?它们的选择基准又是什么?选择lx2线,是江恩进行分析时的一种倾向,他认为这样更可靠。而这种认识仍然产生于对市场的蔫本观察。在应用江恩角度线时,如果市场价格变化较快,对于活跃的股票,我们建议使用斜率较大的江恩角度线,例如1x2线,1x4线,甚至1x8线,极端要用到1 x 16线。而对于较稳定的、走势较迟缓的股票,则应采用斜率较小的江恩角度线,如2x1线、4x1线、8x1线也经常用到,其支撑作用力往往不可小视,有不少股票就在这条线上获得支撑而展开升势。1x16线偶尔也用到,盘整的股票也有部分围绕1x16线波动。

 当价格沿着上升轨道加速运动时,突破了1x1线

图2-7

第四,随着市场的不断波动,波峰、波谷交替出现,以及市场内部能量的聚集或释放,股票的波动率实际上也在变化。比如说,某只股票经过几个循环的交替波动,前一个低点的波动率跟后一个低点的波动率应该是不一样的。同理,其高点的波动率也不尽相同,再比如说,某个股票一直很沉闷,突然传出什么好消息,股价大幅飙升,向上突破了1x1线,在1x2线周围趋于稳定了许久,这时也许应该考虑该股的波动率是否已经变化。假如原来为1元,现在已经变成了2元,把坐标调整一下,每个单位度(在这里是单位价格,但并不总是如此)反映波动率2元,目出江恩角度线。这时的1x1线就是原来的坐标系和波动率下的1x2线,原来的1x1就成了现在的2x1线,如图2-8和图2-9所示。如果价格运动速度至顶部后趋缓,向下回落至2 x 1线,以原来的坐标系来看,也就返回了波动率为1元的1x1线水准。

 这时的1x1线就是原来的坐标系和波动率下的1x2线,原来的1x1就成了现在的2x1线

图2-8

第五,时间周期单位有天(交易日)、周、月。不同时间周期单位所对应的价格单位不同,对市场的预测范围亦不同,以天作为时间单位的江恩角度线适合于大部分时期的运用,尤其在做投机市场时更加有效。以周作为时间单位的江恩角度线比较适合于投资时运用,它会指示某只股票中长期处于一个什么样的趋势,而以月作为时间单位的江恩角度线,主要用于长期趋势的预测,这个长期趋势最长可达10年以上。

 原来的1x1就成了现在的2x1线

图2-9

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