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江恩角度线与道氏趋势线的比较运用的分析

时间:2018-03-02 02:08:52  来源:江恩角度线  本篇文章有3939字,看完大约需要13分钟的时间

江恩角度线与道氏趋势线的比较运用的分析

时间:2018-03-02 02:08:52  来源:江恩角度线

江恩角度线与道氏趋势线的比较运用

江恩角度线是江恩理论体系中最常用、最容易被技术派入士所接受的。它的墓本原理是时间与价位存在严格的数学关系,用具体一点的字眼来描述就是“时间等于价位,价位等于时间,价位与时间可以互相转化”。对于时间与价位的等同与转化关系,江恩指出:“分析者若不该记这个原则,则应用江恩角度线时使只知其然而不知其所以然。”

回顾江恩角度线的运用方法,最直观的是各条角度线对市场的支撑及阻力,最神奇的是两组方向相反的江恩角度线相交汇,其交点位置能产生强大的自然作用力从而引发市场时间及价位的市势逆转。在引入圆形循环周期之后,江恩角度线与圆形循环周期相结合的综合运用,使我们在分析预测上有更科学的依据和更可靠的方向性把握。由江恩角度线演化出来的“时间价位计算器”则把时间与价位的“等价”交换由定性发展到定量来预测市场。

趋势线理论是由技术分析方法的鼻祖查理斯·道创立的。道氏理论的主要精神是股价形成趋势后会倾向于继续起作用。换言之,掌握了“道氏趋势线,也就基本上领悟了道氏理论的主体精神,然而作为一个技术分析入士必须把各门派的理论精神触合起来,因为任何一种技术分析方法都不是绝对完美的。包括“江恩理论”和“波浪理论”。

如图所述,江恩角度线的意义在于时间与价位的完美结合,从而可以依据时间与价位的比率关系制作出各种角度线。然而道氏趋势线则不然,它必须是在股价运行了一段时间之后。依据记录下的股价走势,连接上升趋势中各个回落的低点,成下跌趋势中各个反弹的高点而成。前者称为支撑线,后者称为阻力线。

图6-35是深发展(000001)的日K线图,在图上由1999年5月17日的显著低位12.10元为起点向上拉出一组江恩角度线。然后由6月29日的顶点29.40元为起点向下制作一组江恩角度线,两组江恩角度线的时间与价位的比率均是每天代表0.50元,观察穿梭在股价走势中的几条江恩角度线,下降1x1线曾经对8月3日至8月11日的走势起到关键的支摊作用,并于8月11日引发市场逆转。下降趋势线的2 x 1线也支撑着8月27日至9月2日的下调,且9月2日当市价触及2 x 1线时很神奇地出现反弹走势,深发展自6月29日见顶之后的调整,很快跌破了上升lx1线,但从7月20日回升之后,均在上升2x1线之上运行。而且沿着上升2x1线逐步上升,该线已成为关键的下跌防线,图6-36同为深发展的日K线图。图中L1线是连接5月17日低位12.10元和7月20日低位18.88元的一条上升趋势线。在这条趋势线上,自8月11日至18日有4个交易日支撑着深发展,最后获得支撑使其再升一个台阶。9月2日在情绪较悲观的情况下L1线再次支体着股价的网升。对照图6-35,图6-36可以发现,江恩角度线与道氏趋势线有时会产生异曲同工之效。

  深发展的日K线图

图6-35

 深发展的日K线图调整

图6-36

图6-36中的L2线是连接两个高位的道氏趋势阻力线,它对深发展的回升有压力作用,L1线与L2线构成了一个倾向于住上的运行趋势,直观感觉很美、很直接。而图6-35中的各条江恩角度线却如天罗地网一样制约着股价上升与下跌。

江恩在分析预测市场时,提出长期、中期和短期等不同的时间循环周期,其中又以年、月、日等作为最常用的时间周期单位。

无独有偶,道氏理论亦有主要趋势,次级趋势(亦称中等趋势)以及小趋势。相应地,道氏趋势线亦有主要趋势线、次级趋势线和小趁势线之分,主要趋势是大规模的、总体的上下运动,通常(但非必然)持续一年数年之久。次级趋势是价格在沿着主要趋势方向演变过程中产生的里要回调。小趋势则是非常简短的(很少持续3周—一般小于6天)价格波动,从道氏理论的角度来考,其本身并无多大意义,但它们合起来构成中等趋势。

顾名思义,道氏理论的主要趋势线至少是建立在市场的月线上,中等趋势线一般对应周线图,小趋势线无疑出现在日线及分时走势图之中。在制作江恩角度线时,即使相同的时间单位走势图的角度线,其技术意义也不尽相同。一般来讲,月线走势图上的江恩角度线的支撑及阻力作用参考意义较大。周线走势图上的次之,日K线走势图上的再次之。道氏趋势线的技术意义亦然。既然主要趋势是市场规模性的运动,那么,主要趋势线就是牛熊市道的分界线。中等趋势线则反映牛市或者熊市市道中的彻底修正。小趋势线在有些情形中技术意义不大,资深的技术分析入士往往忽略它的作用,下面用具体的案例来说明问题。

首先看深发展(000001)的月K线图,在图6-37中,我以深发展的历史高低位为始点分别制作出两组方向相反的江恩角度线,其时间与价位的比例取每月代表1.5元。从该股1993年3月历史高位62.00元向下延伸的这组江恩角度线中,4 x 1线成为1997年5月深发展见49元的关键阻力线。另外,下降2xl线与上升1x4线相交汇,在时间上预示着深发展将出现趋势逆转,月K线图上的时间及价位的共同阻力,致使深发展出现长达24个月的调,自1996年1月历史低位5.90元向上拉出的这组江恩角度线中,4x1线的跌破应该算是一个空头陷阱,然而2 x 1线成为1999年7, 8月份调整趋势中的关键支撑线,观察图6-37还可以进一步预测,下降2x1线是短期的主要上升阻力,价位大致在32元左右。

 下降2x1线是短期的主要上升阻力

图6-37

图6-38是深发展月线图上两条道氏趋势线示意图。就该图着,深发展未来的上升空间仍然较大,L1显示至少可以达至39元附近。而L1与L2将在未来其个时间交叉。

深发展月线图上两条道氏趋势线示意图 

图6-38

对照图6-37与图6-38不难发现,江恩角度线在1993年3月份的顶点和1996年1月份的低点出现之后,可以较准确地预测1997年5月份的顶点及1999年5月份的底部。而道氏趋势线却欠缺这样的功能。如果把深发展的月K线图换为周K线图,制作出来的江恩角度线的预测效果基本接近,但道氏趋势线由于在周K线图上可以拉出几条中等趋势线。因此,效果稍有出入。

图6-39是深科技(000021)的日线图,观察这一张没有配上江恩角度线的股价走势图,如果要去画道氏趋势线的话,预测的效果不会太好,但从两个显著高低点制作出两组江恩角度线的话,对未来的走势就有一个大致的预测了。短线在未创出新高之前,先后会受到下降4x1线和8 x 1线的压制,而往下破位可获得上升3x1线及4 x 1线的支撑。如图所示,9月9日的劲升恰好触到了上升2x1线及下降2 x1线,预计短线会有反复。江恩角度线与道氏趋势线的优缺点通过对比已显而易见。

深科技(000021)的日线图 

图6-39

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