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如何挖到高分红潜力股?含权股是什么意思?

时间:2018-09-03 20:02:43  来源:含权股  本篇文章有6204字,看完大约需要21分钟的时间

如何挖到高分红潜力股?含权股是什么意思?

时间:2018-09-03 20:02:43  来源:含权股

什么是分红?

股票分红是上市公司在年终(年中)结算后,将盈利的一部分作为股利按股额分配给普通股股东的行为,一般有两种形式:派发现金股利和股票股利,上市公司可根据情况选择其中一种形式进行分红,也可以两种形式同时用。

现金股利是指以现金形式向股东发放股利,称为派股息或派息;股票股利是指上市公司向股东分发股票,红利以股票的形式到账,又称为送红股或送股。

如何挖到高分红潜力股?含权股是什么意思?

股票分红为何要除权?

上市公司以股票股利分配给股东,也就是公司的盈余转为增资时,或进行配股时,就要对股价进行除权(XR),XR是EXCLUD(除去)RIGHT(权利)的简写。上市公司将盈余以现金分配给股东,股价就要除息(XD),XD是EXCLUD(除去)DIVIDEN(利息)的简写。DR表示当天是这只股票的除息、除权日,D为DIVIDEN(利息)的简写,R为RIGHT(权利)的简写。

当一家上市公司宣布送股或配股时,在红股尚未分配,配股尚未配之前,该股票被称为含权股票。要办理除权手续的股份公司先要报主管机关核定,在准予除权后,该公司即可确定股权登记基准日和除权基准日。凡在股权登记日拥有该股票的股东,就享有领取或认购股权的权利,即可参加分红或配股。

A股分红一般为两次,半年报和年报,年报分红居多。分红方式也是两种:现金和股票。

第一种:现金分红。

现金分红很简单,分多少股价里面扣多少。这里有个误区是不要以为是直接送钱给你,而是把股票中本身含有的部分价值,折现给你,同时股价会下跌。提醒一点是现金分红是要交个税的,基本原则是持有时间越长,交税越少:

1,持股一年以上,收红利的5%的税,

2,持股低于一年超过一个月,收红利的10%的税,

3,持股不足一月,收取红利的20%的税。

第二种:分股票。

我们经常听到送转,其实还有一个派。送转派三个方式。很多人不理解为什么要分为三个词,送转都是给股票,派是给现金。

股票分红意义

1.只有真正盈利有保障,现金流稳定,债务可控的公司才能持续大比例分红。所以,通过分红能力,可以排除掉大量财务注水公司。

2.只要分红能力稳定,分红除权、股价变低的股票更有投资价值,所以会大概率填权。假设有一只可以每年稳定分红10元的股票,现价100元,分红率10/100;分红后,股价变90元,但依然可以每年分红10元,分红率10/90,显然更值得投资了。

3.当然,有些公司增长快,资金利用效率高,选择不分红。如果你能找到这样的公司,并且对自己的判断有把握,可以忽略高分红股票。

这些分红“套路”需要警惕

值得注意的是,一些上市公司虽有大比例现金分红,但多数现金最终都流进了大股东的腰包。部分高额现金分红的公司,偶尔分红之后,却面临亏损、无红可分的窘境。

经营较好的年份,为何吝于分红?分红政策为何会出现剧烈波动?深圳某私募人士分析称,通过对业绩、分红的调节,可以达到拉升、打压股价,或者为后续运作铺路,以往已经出现类似情形。但对于上述情况,不好过多猜测。

武汉科技大学教授董登新分析,现金分红有利于价值投资、长期投资,但分红要有均衡的节奏,不能忽高忽低,长期不分红、分红剧烈波动的,都要引起警惕,需要监管层加强监管力度,对相关公司的财务真实性加强监控。

如何挖到高分红潜力股?

对于投资者来说,股票属于绝对的高风险投资品种,需要警惕但股息的差异化税收,以及除息规则,否则,就会面临拿了红利仍然赔钱的处境。

“打铁还需自身硬”,投资者炒股需要“火眼金睛”,认清高分红潜力股的这5大特征:

“良心企业”都有良好的高分红历史,比如,双汇发展华电国际上汽集团中恒集团的分红率还呈现逐年递增的态势,其中双汇发展、浙江永强奥瑞金华能国际大秦铁路历年平均分红率超过50%。现金充裕,业绩稳定

现金资产相对充裕,未来现金收入可期,是公司维持高分红水平的基础。未分配利润较为充足,才能足以支撑高分红的预期。资产负债率较低

负债水平不高,当公司现金充沛,毋须更多资金补充扩张的情况下,把钱通过高分红的形式分掉,就是合理的选择。存实际控制人,第一大股东持股比例较高股东意愿角度来看,大股东的高持股比例是高分红的动力,大股东也实际拿走了分红的大部分收益。

一般来说现金分红适用于公司发展进入成熟稳定的阶段,盈利的现金质量较好,同时市场占有率也比较高了,不需要花很多钱在研发和营销上,这时对公司而言现金再投入业务的回报率压力较大,就会选择将公司账上盈余的现金分掉一部分给股东。

股票分红一般而言用于公司业绩表现较好,但是还处于较快发展的阶段,现金再投资业务扩展市场份额、研发新产品的回报较高,也可能是公司的净利润现金含量较低,没有足够的现金分红,但是账面累积的未分配利润较多,就通过将未分配利润转化为股本赠送给现有股东(一般而言上市公司的送股都是全体股东等比例赠送)。

从会计的角度来看,现金分红和股票分红对股东没有影响,因为只是将公司账上的现金分出来成为了股东财产罢了,股票分红让股东手上的股数增加了,但是持有公司净资产的比例并没有变化。如果将税务的问题考虑进来,现金分红和股票分红都需要缴税,反而使股东的总权益减少了。

如果公司业绩表现很好,实际上小股东只需要将一部分股票转让出去就行了,而大股东可能会遇到需要现金,但又不想引发股价波动的情况,可能会选择现金分红的方式。

而为什么在证监会整顿之前,高送转是个很好的概念,往往引发股价大涨呢?因为A股市场的参与者以散户为主,最低买入单位是100股,如果股价太高,能买的人就会变少,而通过送转降低单手的入场门票,往往能带来很多新的股东,久而久之高送转成为了市场的一种惯性,很多人都知道高送转只不过是个会计游戏,并不是把40岁的配偶拆成了两个20岁的,但这种惯性形成后,会造成它的自我实现。

虽然股票分红里面会涉及除权、红利税、送转派、填权可能、股权登记日等多种概念和规定。但其本质可以简单的描述为,上市公司将本该属于股东的权益用现金或是股票形式呈现出来,从而在资产流动性上发生一定变化。而上市公司本身基本面的好坏,股票价值并不会因为这个行为而发生根本性变化。

抓住上面这个本质,再来谈为什么市场中投资者会感觉分红是好的。如果是现金分红,作为价值投资的股东,特别是那些持有限售股票的股东,代表他的纸上权益终于成为现实的现金,可以支取使用。但现金分红是上市公司创造的利润的一部分,这部分利润是在分红之前就已经在财报体现,从而反应到了市场价格之上的。所以股东并不为因为现金分红获得并不属于自己的钱。

如果是分股票,也就是送转,在股权登记日拥有股票的股东,其股票数量会随着送转而变化,但同样股票的价格也会随着送转的而降低。所以就是数量*股票价格=总市值。股票价格随着股票数量的变化而变化,总市值不变。

那么平时我们说的高送转又是什么意思呢?高送转就是上市公司玩的一个资本游戏,1000万股的股本,因为送转变成了2000万股,价格变为之前的一半,总市值不变。但价格变低以后,会让人有种错觉就是这个股票应该涨的不多,因为市面上的股票价格都有个区间,会让散户有很多模糊不精准的意识,认为低价股是有投资价值的。令一方面股本数的增加,也有利于股东在不造成市场大的动荡情况下减持。所以所谓的送转填权,是一个伪命题,只是在中国这个特殊的以散户为主的股票市场中的特例。

还有一种就是资本公积金转增股本,啥事资本公积金呢,你只需要知道这只是会计里面的一个科目就行了,它是将这个科目中的钱折合成股份给股东,本质上不属于分红,但是实际效果跟送红股一样,通常也讲他跟分红一块说。

还是刚刚那个栗子,假设‘怡红院控股’的公积金账户上记有5000元,全部折合成股票送给全体股东,500元按1∶1比例可;折合成5000股,平均下来就是每股可获转增股0.5股,这样的操作在实际过程中被表述为:10转增5。所以你只要看到”转增“两个字,肯定是资本公积转增股本的。

但是你需要注意的是无论是送红股还是资本公积转增股本,本质上都是会计科目的调整,公司还是那家公司,钱还是那些钱,公司是分毫没出,不像派现金,公司真正出血了,所以你的感受就是股票数量多了,股票数量多了不是好事吗?你想多了,送红股之后,股价要进行除权的,比如之前股价是10块,你吃有1000股,价值10*1000=1万;除权之后呢,你股票数量多了变成了2000股,但是股价变成了5元,所以总价值也是1万(2000*5),所以这只是一种数字游戏。

股票前加上XD是当日除息的标志。股票XD表示从当日买带有XD字样的股票,自当日起不会再享有派息的权利,下面我们将讲解下股票XD到底是什么意思?

上市公司发放股息红利的形式有四种,但沪深股市的上市公司在进行利润分配时,一般只采用股票红利和现金红利,其实就是我们常说的送红股和派现金。

当上市公司向股东分派股息时,就要对股票进行除息;当上市公司向股东送红股时,就要对股票进行除权。

当一家上市公司宣布上年度有利润可供分配并准备予以实施时,则该只股票就称为含权股,因为持有该只股票就享有分红派息的权利。在这一阶段,上市公司一般要宣布一个时间称为“股权登记日”,即在该日收市时持有该股票的股东就享有分红的权利。

如果你在股权登记日后的第一天,就是除权日或除息日这一天或以后购入该公司股票的股东,自当日起不会再享有派息的权利。加上XD表示方便大家辨识。

股民会疑问,为什么除权除息后股票价格变得低很多呢?这是很正常的,以上市公司向投资者派发现金红利为例,上市公司的未分配利润减少,总资产减少,其每股股票所代表的企业实际价值(每股净资产)也有所减少,因此在除息后股票价格会下跌;而如果上市公司转增/送股,虽然其总资产没变,但由于股数增多也会导致每股股票所代表的企业实际价值(每股净资产)有所减少,因此在除权后股票价格同样会下跌。

股票价格下跌了,是不是意味着必然有亏损呢?虽然进行除权除息后投资者的账面资产看起来少了,但是实际上资产并未缩水,因为投资者获得了红利,持有的股数增多了,因此实际上并没有遭受损失。另外,含权类股票一旦除权,在日K线图表上会留下一个除权缺口。送股比例越大则缺口也会越大,炒作的空间更具想象力。

那么,股票XD到底什么意思?

上市公司以股票股利分配给股东,也就是公司的盈余转为增资时,或进行配股时,就要对股价进行除权(XR),XR是EXCLUDE(除去)RIGHT(权利)的简写。上市公司将盈余以现金分配给股东,股价就要除息(XD),XD是EXCLUDE(除去)DIVIDEND(利息)的简写。

当股票名称前出现XD字样时,表示当日是这只股票的除息日,XD是英语Exclud(除去)Dividend(利息)的简写。在除息日的当天,股价的基准价比前一个交易日的收盘价要低,因为从中扣除了利息这一部分的差价。同理,股票XD表示从当日买带有XD字样的股票,不再享有该公司此次分红配股。

XD股票好不好?

股票前加XD代表无红利也就是说该股票今天除息。从业绩来看,如果该股票以后业绩会稳步上升,那么今天除息以后很多投资者会趁低价大笔买入以期望在未来获得更多的利息,从而使股价在一定时间后上涨恢复到除息以前的水平甚至更高;反之如果业绩不好,去年分红完了而今年业绩差多了,那么股价就会跌得更低,也许再也回不来了。

从技术面看,如果不考虑业绩的情况下,前期有大资金借助分红题材将股价拉得太高,分红以后主力资金可能会获利出场。所以说这样的股票好不好需要综合考虑,不能一概而论,股民要通过分析才能判断XD股票好不好。何况投资有风险,请谨慎操作。

XD股票好不好?

是该在除息日前购买还是在除息日后购买呢?一旦季报出来后,不少公司分红方案也出来了,每天都可以看到不少前面带有XD的,同时,何时买入也成为了一个难题。

通常,除权除息通常预示着公司发展面比较好,属于分红的一种形式。除权之后公司的股本增大了,对应的股价下跌,但股东实际的权益并没有发生改变。

如果公司的基本面很好,又有各种政策的支持,通常除权之后都会有一定的上涨。前段时间市场上的高送转股成为了市场炒作的热点,股价涨得很好,大有填权之势。

所以,根据经验,高送转炒作每逢季报时都会要炒作一番,所以,不妨顺势而为,跟踪市场热点,从而在一轮XD股票行情中获得超额收益。

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