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股票分红为什么要除权?

时间:2018-10-01 10:46:48  来源:股票除权  本篇文章有2869字,看完大约需要10分钟的时间

股票分红为什么要除权?

时间:2018-10-01 10:46:48  来源:股票除权

上市公司以股票股利分配给股东,也就是公司的盈余转为增资时,或进行配股时,就要对股价进行除权(XR),XR是EXCLUD(除去)RIGHT(权利)的简写。上市公司将盈余以现金分配给股东,股价就要除息(XD),XD是EXCLUD(除去)DIVIDEN(利息)的简写。DR表示当天是这只股票的除息、除权日, D为DIVIDEN(利息)的简写,R为RIGHT(权利)的简写。当一家上市公司宣布送股或配股时,在红股尚未分配,配股尚未配之前,该股票被称为含权股票。要办理除权手续的股份公司先要报主管机关核定,在准予除权后,该公司即可确定股权登记基准日和除权基准日。凡在股权登记日拥有该股票的股东,就享有领取或认购股权的权利,即可参加分红或配股。

送红股和转增股有何区别?

  送红股是指上市公司将本年的利润留存公司,发放股票作为红利,从而将利润转化为股本。送红股后,公司的资产、负债、股东权益的总额结构并没有发生改变,但总股本增大,同时每股净资产降低。转增股是指公司将资本公积转化为股本,转增股本并没有改变股东的权益,但却增加了股本的规模,因而客观结果与送红股相似。转增股本与送红股的本质区别在于,所送红股来自公司的年度税后利润,只有在公司有盈余的情况下,才能向股东送红股;而转增股源于资本公积,不受公司本年度可分配利润的多少及时间的限制,只要记减资本公积,记增加注册资本就可以,因此,转增股本严格地说并不是对股东的分红回报。

如何理解有关媒体预警过度流动性势必冲击资本市场?

  几个月前还在低点挣扎的原油、黄金、部分大宗商品价格以及全球主要股票指数,在最近一个多月时间里,正在快速向上攀升。过度的流动性无疑会给国际收支以及资本市场的健康发展带来一定的冲击。例如,最近原油价格的持续上涨,对中国石油(601857)、中国石化(600028)等个股的估值形成一定的刺激作用。此类个股是A股市场的权重股与人气股,但另一方面,油价上调有可能会形成一定的通货膨胀预期。对下游用油大户来说,无疑有着较大的压力,毕竟产能过剩使得这些下游用油大户难以迅速转嫁成本,此类个股估值重心就难以上移,从而使得市场产生一定的压力。我们已经看到油价与股市的联动关系,问题出在美元,近期美元的大幅贬值是油价上涨的最重要因素,石油期货价格大幅上涨。 美元贬值还造成黄金、有色金属等其他商品价格的上涨,然后传导到股市上,相关股票价格的上涨又推动了股市指数上涨。这也是今年以来有色资源及新能源类个股大幅上涨的最重要原因。由此,我们看到一环扣一环的传导效应,因此,股市绝不是一个单独的系统,与周边各个市场有着密切的关系,这也使得股市更为复杂,要正确认识股市,一定要对各个市场的变化,有着正确的认识和判断。

投资者购买一家上市公司的股票,对该公司进行投资,同时享受公司分红的权利,一般来说,上市公司分红有两种形式;向股东派发现金股利和股票股利,上市公司可根据情况选择其中一种形式进行分红,也可以两种形式同时用。

现金股利是指以现金形式向股东发放股利,称为派股息或派息;股票股利是指上市公司向股东分发股票,红利以股票的形式出现,又称为送红股或送股。分红是将未分配利润,在扣除公积金等项费用后向股东发放,是股东收益的一种方式。

股票上市公司分配给股东的权利,包括分红、即领取现金股利或股票股利的权利以及配股的权利,但由于股票在市场上一直在投资者之间进行转让买卖,当上市公司在一定时期向股东分派股利进行配股时,为使本公司的股东真正得到其应得的分红配股权利,就存在着一个这种权利应该分配给股票的买入者还是卖出者才合理的问题,由此产生了股票除息与除权交易。此外,由于公司分红配股引起公司股本以及每股股票所代表的企业的实际价值(每股净资产)的变动,需要在发生该事实之后以股票市场价格中剔除这部分因素。因送股转增股本或配股而使股本增加形成的剔除行为称为除权,即从股价中除去股东享受的、送股转增股本或配股的权利:而因红利分配引起的剔除行为称为除息,即从股价中除去股东享受现金股息的权利。

股权(息)登记日与除权(息)基准日股权(息)登记日,是在上市公司分派股利或进行配股时规定一个日期,在此日期收盘前的股票为"含权股票"或"含息股票"。在该日收盘后持有该股票的投资者享受分红配股的权利,通常称之为R日。

之所以称为登记日,是因为交易所在该日收盘之后将认真核对有关资料,对享受分红配股权利的投资进行核对后登记全部过程均由交易所主机自动完成,而不需要投资者去办理登记手续,这也是证券无纸化交易的一个优点。

除权(息)基准日,是相对于股权(息)登记日的下一个交易日,即R+1日,在该日及以后交易日称为"除息股票",买入该股票的投资者也就不再享受此次分红配股的权利,而在股权(息)登记日收盘后持有该股票的投资者在除权(息)基准日及以后卖出该股票后,其所享受的分红配股的权利不受影响

了解这些基本概念之后,我们再来分析一下,分红为何要除权。公司分红配股引起公司股本以及每股股票所代表的企业的实际价值(每股净资产)的变动,所分红的资金是由上市公司使用利润或未分配利润进行,因此必须通过财务入账的,在分红后,相应科目下调,而这种下调是需要反映在股价之上的,所以就需要除权。

从投资者的角度来说,分红对于我们来说到底有什么作用呢?

1、分红是对于投资者的一种反馈,现阶段很多公司的分红实际上是高于银行一年期定期存款的。

2、分红可适当调整股票价格,很多价格很高的股票通过分红的方式将股价降低,增强投资的流动性和灵活性,有利于投资者股本的转让出售交易活动。国内大部分投资者都不会太关注高价股,因为一种错误的逻辑,认为同样的价格高价股买不了多少,其实资金一样涨幅一样收益也是一样。

3、现阶段,分红资金是不需要缴纳个人所得税的。对于资金较少的投资者,这点吸引力并不高,但是对于高净值人群,这是一种很好的免税手段。

4、上述三点可能很多投资者并不认同,一般投资于分红的股票,主要是走所谓的填权行情,当股票除权后,由于企业运营稳定,会在较短时间回补,这样就相当于挣了股份。当然除了填权也会有贴权行情,所以在做填权时大家一定要相对谨慎。


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