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如何使用反转ETFs

时间:2017-10-10 19:08:31  来源:如何看股票市场趋势  本篇文章有4867字,看完大约需要16分钟的时间

如何使用反转ETFs

时间:2017-10-10 19:08:31  来源:如何看股票市场趋势

使用反转ETFs

交易所交易基金(常规ETF、反转ETF,以及超ETF)与很多主要股票指数关联.如道一琼斯工业指数、纳斯达克100指数、S&P 500指数、S&P'400中型股指数、S&P 600指数,以及罗素2000小型股指数,意味着你在上升和下跌的份青中均能获利。图12. 1比较2007年度的S&P存托凭证(价格条)和ShortS&P 500 ProShares ETF(底线),你能发现这两只基金是彼此的镜像。

2007年Short S& P ProSheres EIF(短期S&P精选EIF}上涨的同时伴随.S & P 500 SPDRs(标普500存托凭证)下跌。

图12007年Short S& P ProSheres EIF(短期S&P精选EIF}上涨的同时伴随.S & P 500 SPDRs(标普500存托凭证)下跌。

短期S&P 500ETF在7月、10月和11月间都上涨了,同期的S&P 500SPDRs则下跌了(从垂直线能够看出)。在过去的时间里(2000年之前),一个股票投资人可能已经把一些股票基金卖出套现以不受下跌市场的影响。这可能仍然是一个很好的躲避下跌市场的方法,但一些投资者在2007年也能够套现以应对市场的下跌。一些更加激进的投资者可能已经选择了反转超基金,这些基金将会使得市场上涨的速度是下跌速度的两倍。

因为一个反转基金是它基于指数的镜像,相同的指标在这两个中都能够使用。比如说,S&P 500存托凭证的一个图标卖出信号,对应的是短期S&P500基金的图标买入信号。这给图表投资者另外的一种确认一项交易的信号。但是,关于反转基金还是要警告一下,股票投资一般会花更多时间在上涨趋势中。在一个平均四年的商业周期中,股票往往会在这四年中有三年上涨。这切中要点,一个反转基金并不适合长期持有。正如名字中所暗含的反转基金(熊市基金)适合于熊市阶段(或者一个严重的下跌调整)。一旦熊市(调整)结束了,必须卖掉反转基金。这就是市场时机到了。

纳斯达克100指数交易

一个最流行的交易型开放式基金是基于纳斯达克100的PowerSharesQQQ Trust(QQQQ),纳斯达克100包括了纳斯达克市场最大的100只股票。另外还有一个与之相反方向趋势的PowerShares Ultra Short QQQ(QID)。图2描绘的是QQQQ在2007年左右的两年时间内的表现。粗线是一条200日移动平均线。虽然200日移动平均近似缓慢移动指标,但是却依然证明在明确主要趋势方面很有用处。QQQQ在2006年上涨到了200日均线以上,并一直持续到到2008年初。很多交易者都会使用PowerSharesQQQ Trust作为技术板块的代表(因为它有大型技术股主导)。上涨趋势指示出技术股从2006年第四季度到2007年底是一个不错的投资领域。2008年第一周的下穿200日均线则在图表上指出了一个卖掉ETF的警示(或者购买逆向基金)。

200日均线有助于明确PowerSharesQQQTrust的主要趋势.它是跟随纳斯达克100指数变动的。

图2 200日均线有助于明确PowerSharesQQQTrust的主要趋势.它是跟随纳斯达克100指数变动的。

图3描绘了与纳斯达克100反向的ProShares Ultra Short QQQ(Q1D)的走势。这个反转基金得到了一个在2008年第一个星期纳斯达克100开始下跌时上涨的一个突破。不光是牛市运动见证了熊市的行动QQQQ,它给图标技术分析投资者一个在科技股和市场下跌的一般情况下获得收益的方法。

使用板块ETFs

在美国股票交易所(AMEX)有九个板块存托凭证交易,这九个板块均包括在S&P 500里。它们包括消费者日常用品(XLP )、消费者非必需品(XLY)、能源(XLE)、金融(XLF),医疗健康(XLV)、工业(XLI)、材料(XLB)、科技(XLK)以及公用事业(XLU)。这些都是在ETF基金中交易最活跃的,它们本身都可以用市场图标技术分析,本书中的大部分图表工具都能够运用,包括趋势和相对强度分析。正如前几章解释过的,在经济周期中的很多阶段,有些板块会比其他的板块表现得更好。而且其中很多的板块都存在负的相关性。换句话说,其中一些下跌时另一些会上涨。比如说,从2007年初到2008年春季.能源和材料股票分别上涨了44%和27%,并且是市场中最强势的板块。这归功于上涨的商品价格。

上涨的商品价格带有通胀暗示,常常会对金融和消费者非必需品股票不利.其中包括零售商和居家用品商。这两个板块在相同时间段内分别下跌了26%和14%,这并不奇怪。零售业股票在2007年初到2008年初下跌了20%。在那段时间内,S&.P股票几乎没什么变化。市场在基本上持平的阶段描述了市场交易的价值。

在2008年春季。股市如同之前一年一样开始进行着在同一水平的交易.发生着很多事情。与商品相关的ETF,正在被买入,而消费者非必需品和金融股票则承受着巨大的损失。敏锐的投资者可能会由他们买卖而得到收益。图12.4描述了从2007年初至2008年春季的S&P 500中的材料板块存托债券的相对强度关系。这个上涨的指标证明了与商品相关的ETFs表现优异。

2008年1月.QID在成交量上突破上涨,而此时纳斯达克下跌.

图3 2008年1月.QID在成交量上突破上涨,而此时纳斯达克下跌.

只有能源板块ETFs(OIH和XLE)有更好的表现。材料板块SPUR(存托凭证)或S&P 500指数的上涨趋势指出在一个投资者掌握了一些图标应该将那些ETFs跟上涨的商品联系起来。

2007年到2008年中期的与期货相关股票是市场的领先者。

图4 2007年到2008年中期的与期货相关股票是市场的领先者。


不管从绝对角度还是相对角度来说,这种上升趋势都是显而易见的。图表技术投资者不会担忧由于商品价格上升所引致的消费支出(和零售业股票)减少,他们会通过买入行业ETFs(或商品ETFs)来从商品价格的上升趋势中获利。此外.投资者可以买这些较弱板块的反转ETFs,

板块反转ETFs

反转4金存在于很多市场板块和行业中。现有的包含原料、金融、保健、工业、油气、不动产、半导体、科技、电信以及公用事业。图5显示了从2007年10月到2008年3月间.Ultra short Financial Proshares(SKF)在价格上几乎翻番。这正是在次贷危机中金融股丧失了多达三分之一的价值的那段时期。

从2007年11月到2008年3月,SKF大幅上涨.而此时期金融版块大幅下跌

图5从2007年11月到2008年3月,SKF大幅上涨.而此时期金融版块大幅下跌。


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