您的位置: 零点财经>股票术语>道氏理论股票术语> 道氏理论都有哪些局限性?

道氏理论都有哪些局限性?

2018-03-27 15:27:43  来源:道氏理论股票术语  本篇文章有字,看完大约需要6分钟的时间

道氏理论都有哪些局限性?

时间:2018-03-27 15:27:43  来源:道氏理论股票术语

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

道氏理论的局限性: 

(1)道氏理论主要是理论上的叙述,可操 作性较差; 

(2)道氏理论只能对大的形势判断有作用 ,对短期内的小波动无能为力。

(3)忽略了宏观经济政策、庄家的投机行为等因素。

道氏理论都有哪些局限性

道氏理论都有哪些局限性

同时,其又有以下局限性:

1、滞后性

道氏理论是一个描述结果的理论,价格是行情的结果,道氏理论的核心“价格包容一切”,其实质就是“结果包容一切”,问题就在于此,结果总是出现在行情发生之后,当然它能包容一切。道氏理论的信号来自结果的延续,永远出现在行情之后,往往就只能表现为错失良机;再则价格的变化并非是简单的重复历史,如果以前面的结果预测未来的行情也只考虑了行情的延续性而没有考虑其可变性,所以道氏理论对行情判断的依据显然不足。

对结果的分析只能描述过去,道氏理论仅仅只能依照价格运行的惯性作用对未来行情作出惯性推测,而缺乏提前预测的功能,永远也无法预知行情发生的起点与终点。从纯数学的角度来理解道氏理论再简单不过了,道氏理论的数学模型(只能称最简单模型)为移动价格平均指数,其功能是平滑和后移价格波动曲线,从数理的角度来看道氏理论根本没有预测的功能,滞后是其基本属性,所以,根本没有必要把道氏理论说得那么复杂与玄乎,否则我们会因此成为玄学大师或者赌徒。毫无疑问道氏理论是一个滞后的理论,其时间周期越长,则滞后越严重,这是道氏本人也不得不承认的缺陷,为此查尔斯·H·道声称其理论“并不是用于预测股市,甚至不是用于指导投资者,而是一种反映市场总体趋势的晴雨表。”这才是道氏理论的本质所在。

道氏理论的信号是前面结果的延续,因此道氏理论又是一个价格惯性理论,用通俗的话说就是一个追涨杀跌的理论,因此在单边市(大牛市或大熊市)效果较好,但在平衡市(盘整期)则连续出现错误的信号,可怕的是道氏理论并不能告知什么时候是单边市什么时候是平衡市,这使投资者无所适从,甚至失去信心,也为此蒙受损失。投资者深有“千金难买早知道”的感受。

由于道氏理论缺乏预测行情的功能,因此道氏理论的所谓坚定捍卫者们认为“预测行情是绝对不可能的”,在科学如此发达的今天,这无疑只是一种固执与短见。一百多年来,这一缺陷成为一大历史桎梏,至今仍然禁锢着人们的思维。

2、成为主力机构制造骗钱的工具

以道氏理论为基础的技术分析指标均是单因素价格指标,主力机构常常人为地制造价格变动做骗线欺骗投资者,巧取豪夺。这是道氏本人也万万没有预料到的一种不良后果。

3、趋势预测的不确定性

这在牛皮行情即价格盘整期最为突出,往往信号与结果刚好相反,无经验者常遭受反复止损的窘境;有经验的投资者不得不冒险采用“金叉卖出”、“死叉买进”的反向操作,然而当行情突然爆发时,则有可能被深深套牢,蒙受巨大损失。

4、对行情所处的阶段难以作出预测

道氏理论的滞后性往往只能待行情走完,我们才能对行情的各个阶段有所认识,这种在行情发展过程中的不确定性,增加了操作上的难度,时常让投资者的心态处于煎熬之中,为此投资者们不断地以蒙受损失来苦练心态,以至“心态学”大行其道,成为一些所谓的“大师们”推卸责任甚至行骗的伎俩。

5、对同品种不同合约之间的强弱不能确定

道氏理论本身缺乏这种功能,即使在指标上能有所反应,也很难确定其后期是否能持续,因此投资者有意做跨期套利(同时买强势合约又卖弱势合约的套利方法)常常会做反,甚至踏入误区不能自拔。

其它传统技术理论如波浪理论,周期理论等或多或少存在与道氏理论相似的缺陷,在此不再赘述。

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金








































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

市盈率换手率量比市净率高开低走集合竞价低开高走蓝筹股委比权证洗盘外盘红筹股股本大盘跳水道氏理论股票术语市销率资本市场一级市场ST股票填权止损绩优股法人股多头市场连续竞价股票突破骗线筹码盘整买壳上市溢价支撑线超跌反弹涨跌幅限制头寸融资融券破发套牢股利转增股价值投资左侧交易ROE放量沪港通股指期货杀跌基本面多头陷阱抄底分红派息老鼠仓配股逃顶股票摘牌卖空流通盘送红股竞买率股票仓位垃圾股摊薄限售股股东大会优先股券商股干股建仓股票高开指定交易摘星摘帽股票转增印花税吸筹尾盘收盘价破净率派现年线每股净资产开盘价金叉护盘换股比率股息股性每股收益白马股补跌猴市次贷危机股票跳空股票低开总手资产注入资产重组诱空预埋单现手无量涨停弱势股轻仓平准基金毛利率横盘股东权益比股改反抽打新股对敲大小非DIF存款准备金率本益比标准普尔指数通货膨胀崩盘超卖存款保证金率从紧货币政策成份股第三方存管大宗交易二级市场反转形态国家股股票面值含权股红利技术分析减仓空头陷阱流动比率牛皮市配售日线图十字星撤单次新股超跌筹码集中度定向增发大盘股ETF封闭式基金分拆发行价股权登记日获利盘流通股累积投票制牛市内盘OTC市场抢权QFII权重股认沽权证上升三角形踏空退市熊市原始股转配整体上市涨幅斩仓流通市值停盘头肩底W底形态行权价轧空中签率股权分置改革双针探底单阳不破成分股市价委托股票交易股息率股票估值股票除权股票回购墓碑线断头铡刀k线早晨之星股票杠杆股票质押开放式基金证券投资基金再贴现率基金单位净值货币市场基金公开市场业务上影线保本基金存续期债券恒生指数沪深300指数资金仓位追涨股票冻结基金定投股票封板股票定投做市商撮合交易利息保障倍数公开竞价

栏目导航

友情链接

网站首页
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2024 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除 友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除