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筹码分布的锁定及意义

时间:2017-09-28 14:53:35  来源:筹码实战分析  本篇文章有3089字,看完大约需要10分钟的时间

筹码分布的锁定及意义

时间:2017-09-28 14:53:35  来源:筹码实战分析

筹码分布的锁定及意义

筹码分布的锁定是指筹码分布不移动。展开来解释,就是指在诸如通达信软件中,我们打开筹码分布图,用鼠标从左至右在个股K线区域平滑,在某个阶段发现某个价位区间的筹码锁定不动。这个状态就称作筹码分布的锁定。

筹码分布的锁定在指导投资者买入或持仓方面有关键的作用。在日K线级别上,一旦发现了筹码分布是锁定的,则意味在筹码分布锁定的价位区间囤积着坚定的持仓筹码。只要该价位区间的持仓筹码锁定不动,就意味着有一批较为集中的持仓对该股充满信心。

筹码分布的锁定有两种可能,一是筹码分布锁定对应的价位区间位于当前股价的下方,二是筹码分布锁定对应的价位区间位于当前股价的上方。第一种筹码分布的锁定,我们叫做筹码分布支撑锁定,该种筹码锁定意味着在当前股价下方有较为密集的持仓,且持仓非常坚定,表明该价位区间的锁定持仓对应的投资者对该股股价充满信心,这意味着我们在合适的价位买入该股并持有(该点技巧会在以后详细解读),获利概率很大。

对于第二种筹码分布的锁定,我们叫做筹码分布压力锁定。这种筹码锁定意味着在当前股价上方有较为密集的套盘,但套盘较为坚定,表明该价位区间的锁定持仓对应的投资者对该股股价充满信心。这意味着我们在合适的价位买入该股并持有,亦有较高的概率最终获利,逻辑很简单:上方锁定的套盘持仓如此有信心,则有较大的概率抬升股价。

以上分析有一个内在逻辑,即筹码分布如果锁定,往往意味着筹码的锁定是主力的持仓,因为散户能够如此坚定持仓的毕竟是少数,多数散户在做股过程中获利后,很容易卖出股票,锁定盈利,因此失去了个股后续的涨幅。散户处在被套状态时,亦往往会在承受不起时选择“割肉”,或者完全没了信心,选择不卖出股票(这样自然不会对主力做盘制造阻力),因此筹码的锁定往往意味着主力持仓锁定,比如公募、私募基金,机构自营盘等。

当筹码被锁定不移动时,往往意味着该部分筹码对应的价格区间成交较为密集,大部分的换手是在该筹码锁定对应区间完成的。筹码锁定不动,表明后续相应股票的成交量较小,大部分筹码已经被相应的参与者持有,并没有集中性卖出的迹象。

筹码锁定的意义有两个极端:一是筹码锁定为套牢筹码。由于个股基本面悲观,套盘欲不断抛售,但接盘资金太少,且套盘筹码对应的持仓投资者没有在股票下跌时建仓,故筹码锁定没有转移。

二是筹码锁定为支撑筹码。由于个股基本面乐观或主力资金控盘拉升因素,股票价格在上涨过程中没有什么抛盘压力,小量的资金便可以吃掉卖单,推高股价。随着股价的上涨,主力持仓并没有在当时价位出货的意图,故筹码锁定没有转移。

对于筹码锁定的第一个极端,往往在大盘处于弱势下跌趋势过程中较为常见;对于筹码锁定的第二个极端,往往在大盘处于强势上涨趋势过程中较为常见。这也表明,对大盘的研判非常重要。当大盘趋势向好时,筹码锁定意味着往往是好事,这样可以大大提高投资者参与资金的安全性和盈利比例。反之,当大盘趋势恶化时,往往意味着筹码锁定是坏事,投资者参与资金面临的风险较大,且更容易亏损。精选个股强势重仓,弱势空仓就是这个道理,关键在于把握转折点,顺势而为。

筹码分布图

上图所示为云南白药截至2013年1月初对应的筹码分布图。图中K线区域两条横线标记处,分别对应56.00元价位和64.00元价位。在该价位区间,可以清晰地看出云南白药K线呈现宽幅波动状态,且重心不断上移,在56.00元至64.00元价位区间形成了密集的筹码分布区。其中56.00元至60.00元密集分布着该股票100日前成本,且峰值部分呈现多峰峰值状态。虽然峰值均一定程度削减,但仍然维持大半个峰值,呈现锁定不动状态,显示该股票56.00元至60.00元多日前持仓部分持仓坚决,由此可以推断长庄(主力)运作可能性偏大。

由于云南白药股价重心不断上移,在筹码分布区域,对应61.50元至63.50元价位区间形成了筹码双峰密集分布形态,且呈现锁定状态,显示该股股价在61.50元至63.50元价位区间及附近整固过程中聚集了新的筹码分布,新资金介入概率偏大。同时,筹码分布呈现锁定状态,亦可推论这波新介入的资金仍然为长庄(主力)运作,如果主力想完成派货过程,则拉高股价是最佳手段。

在2012年12月底,随着云南白药股价的放量突破,股价站至61.50元至63.50元筹码密集分布区上方,股价和筹码分布形态的配合方面呈现突破走势(如图中K线区域圆形标记区所示)。至此,云南白药56.00元至60.00元价位区间多日前筹码密集分布区,以及61.50元至63.50元价位区间筹码密集分布区,均对该股股价形成支撑,且筹码密集分布区呈现锁定状态,显示主力资金持仓稳固,该股后市走高概率偏大。

形态配合形成突破走势后的筹码分布图

上图所示为云南白药股价和筹码分布形态配合形成突破走势后的筹码分布图。图中K线区域圆形标记a处为当时云南白药股价的突破区域。结合当时的筹码分布图来看,可以清晰地看出,云南白药股价在a标记处处于云南白药筹码密集分布区上方,云南白药股价受到下方密集筹码分布的良好支撑。

云南白药股价在2013年初展开一波上攻走势,从其量价形态角度来看,股价不断地震荡攀升,同时量能有间歇性的放大。这个过程中,云南白药股价大体在70.00元至80.00元区间宽幅波动,且股价逐渐震荡上行,使得该股在70.00元至80.00元价位区间聚集了小部分分布较为宽泛的没有峰值的筹码。

在云南白药64.00元下方,如图中筹码分布区域圆形标记区,云南白药的密集筹码分布呈现锁定状态,且持仓成本全部转化为30日前的密集持仓成本,而且60日前和100日前持仓成本占据较大比例,显示该股主力持仓依然坚决,且为长期运作。

考虑云南白药70.00元至80.00元价位区间所形成的筹码分布比例较少,可研判该股高位抛盘压力不大,后续走势仍然以偏稳和偏强的格局演绎,股价下行风险很小,可继续坚定持仓。

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