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法定存款准备金率还有你想知道的再贴现率哦

时间:2018-08-30 18:27:09  来源:存款准备金率  本篇文章有22191字,看完大约需要74分钟的时间

法定存款准备金率还有你想知道的再贴现率哦

时间:2018-08-30 18:27:09  来源:存款准备金率

法定存款准备金率

法定存款准备金率是指一国中央银行规定的商业银行和存款金融机构必须缴存中央银行的法定准备金占其存款总额的比率。调节法定存款准备金率,是国家调节货币政策的有效方法。

中文名

法定存款准备金率

外文名

Statutory deposit reserve ratio

特    点

是国家调节货币政策的有效方法

作    用

调节法定存款准备金率

定义

 法定存款金存率是法律规定的商业银行准备金与商业银行吸收存款比率。商业银行吸收的存款不能全部放贷出去,必须按照法定比率留存一部分作为随时应付存款人提款的准备金。

概要

打比方说,如果存款准备金率为10%,就意味着金融机构每吸收1000万元存款,要向央行缴存100万元的存款准备金,用于发放贷款的资金为900万元。倘若将存款准备金率提高到20%,那么金融机构的可贷资金将减少到800万元。在存款准备金制度下,金融机构不能将其吸收的存款全部用于发放贷款,必须保留一定的资金即存款准备金,以备客户提款的需要,因此存款准备金制度有利于保证金融机构对客户的正常支付。  当代各国都由中央银行颁布法定准备率,其标准不一。有的国家只颁布一个准备率,即所有金融机构无论其吸收存款数额大小,都按统一的标准缴纳存款准备金;有的国家则对不同性质的金融机构实施不同的法定准备率,如商业银行信托投资公司信用合作社等分别实行不同的法定准备率;也有的国家按存款规模的不同实施不同的法定准备率,存款规模越大,则法定准备率越高。

存款准备金制度下,金融机构不能将其吸收的存款全部用于发放贷款,必须保留一定的资金即存款准备金,以备客户提款的需要,因此存款准备金制度有利于保证金融机构对客户的正常支付。随着金融制度的发展,存款准备金逐步演变为重要的货币政策工具。当中央银行降低存款准备金率时,金融机构可用于贷款的资金增加,社会的贷款总量和货币供应量也相应增加;反之,社会的贷款总量和货币供应量将相应减少。

央行决定提高存款准备金率是对货币政策的宏观调控,旨在防止货币信贷过快增长。多年以来,我国经济快速增长,但经济运行中的突出矛盾也进一步凸显,投资增长过快的势头不减。而投资增长过快的主要原因之一就是货币信贷增长过快。提高存款准备金率可以相应地减缓货币信贷增长,保持国民经济持续快速协调健康发展。

作用

在实行中央银行制国家,法定准备率往往被视作中央银行重要的货币政策手段之一。中央银行调整法定准备率对金融机构以及社会信用总量的影响较大。从直观上看,中央银行规定的法定准备率越高,商业银行等上缴的存款准备金就越多,其可运用的资金就越少,从而导致社会信贷总量减少;反之,如果中央银行规定的法定准备率低,商业银行等上缴的存款准备金就少,其可运用的资金来源就多,从而导致社会信贷量增大。进一步分析,法定准备率与派生存款的关系为:

D=E\frac{1}{r}式中D为派生存款;E为原始存款;r为法定准备率;1/r为存款货币的扩张乘数,它与法定准备率呈反比变化法定准备率越低,存款货币扩张乘数越大;反之,则越小。

    副作用

    法定准备率的调整对社会货币供应总量有较大的影响,但很多国家尤其是西方国家的中央银行在实施货币政策时往往把重点放在再贴现率的调整和公开市场业务操作上。因为调整法定准备率虽然能带来在调整货币供应总量政策上事半功倍的效果,但它给社会带来的副作用也是很明显的。法定准备率的微小变动也会引起社会货币供应总量的急剧变动,迫使商业银行急剧调整自己的信贷规模,从而给社会经济带来激烈的振荡。尤其是当中央银行提高法定准备率时,导致社会信贷规模骤减,使很多生产没有后继资金投入,无法形成生产能力而带来一系列的问题。因此,各国中央银行在调整法定准备率时往往比较谨慎。

贴现率

再贴现率亦称“重贴现率”。商业银行或专业银行用已同客户办理过贴现的未到期合格商业票据向中央银行再行贴现时所支付的利率。再贴现是中央银行对商业银行提供贷款的一种特别形式,也是中央银行控制信贷规模和货币供给量的一个重要手段。在对宏观经济的控制以间接控制为主的国家,中央银行是通过控制再贴现率来控制再贴现从而控制货币供给量的。当国内出现通货膨胀趋势或已有的通货膨胀加剧时,中央银行就提高再贴现率,加重商业银行的筹资成本,迫使其紧缩信贷,从而抑制物价上升。 

中文名:贴现率

外文名:Discount Rate(美国),Refinancing rate(欧洲)

主    体:商业银行

性    质:预扣利率

发展变化

贴现率一出现便作为中央银行实施货币政策的三大手段之一,并且受到高度重视。20世纪20年代,在中央银行开展信用调节业务的早期,再贴现率曾被视为最有效的政策,但由于是否进行再贴现的主动权掌握在商业银行手中,再贴现率的作用不是按照中央银行的意志随时发挥,使中央银行一直处在被动的地位,因此各国对再贴现率政策的运用重视程度也不尽相同。随着时间的推移,中央银行愈来愈重视作为一个参与者进入市场,而不只是作为一个指导者来调节和引导市场,因而再贴现率逐渐让位于公开市场业务这一政策手段而退居其次,但仍不失为一个再贴现率

重要的而且可行的宏观调节手段。许多国家对此仍充分重视,例如在英国,英格兰银行公布的再贴现率称为“银行率”,它的变化对英国乃至整个西方世界的市场利率都有举足轻重的影响。另外,美国对运用这一手段也较为重视,再贴现率的变化也为数不少,而且影响较大。中国人民银行1988年9月1日首次公布再贴现率,比对金融机构贷款利率低5~10%。由于发展的历史不长,商业票据也不发达,再贴现率政策的效果还不明显

再贴现率计算方法

商业银行将已贴现未到期票据作抵押,向中央银行借款时预扣的利率。如商业银行用客户贴现过的面值100万元的票据,向中央银行再贴现,中央银行接受这笔再贴现的票据时,假定商业银行实际取得贴现额88万元(贷款额),票据到期日为180天,则按月利率计算,其再贴

贴现率= [(100-88)/100] *(30/180)*(100%)=2%即中央银行对商业银行的再贴现回扣了2%。         

                                                                           32fa828ba61ea8d38361755d970a304e251f5823

主要作用

1.作为中央银行抑制货币供应量的三大传统政策手段之一,较法定准备率公开市场业务易于操作。再贴现率引起的波动程度又远比法定准备率为小,因而各国中央银行一般都经常调整再贴现率来控制货币供应量。

2.作为一国基准利率,再贴现率制约和影响着全国的利率水平,其变动决定或影响着其他利率的变动,是其他利率赖以调整或变动的基础。商业银行之所以要进行再贴现,一般是由于商业银行的资金发生短缺。再贴现率低,商业银行取得资金成本较低,市场利率就会降低;反之,表示中央银行的资金供给趋紧,市场利率可能上升。商业银行业务中,票据贴现的比例很大,越是发达国家越是如此。

3.作为商业银行资金成本的参照标准,中央银行的再贴现率利率体系贷款利率最低的一种。中央银行规定的再贴现率左右商业银行的筹资方向,实际上也就成为衡量商业银行资金成本高低的标准之一。当一国发生通货膨胀或由于其他原因需要紧缩货币供应时,中央银行通过提高再贴现率来相应提高商业银行供应资金的成本,亦即减少其决定信用规模的准备金,从而使商业银行收缩其信贷规模以达到紧缩货币供应量的目的。如果一国经济衰退或由于其他原因需要扩大货币供应量时,中央银行通过降低再贴现率以鼓励商业银行增加从中央银行借款,从而扩大放款规模,增加货币供应量。

特点

1.短期性。中央银行提供的贷款以短期为主,再贴现票据一般在3~6个月左右,最长不超过1年。

2.官方性。贴现率是中央银行规定的利率,不同于市场利率随供求变化而变化。

3.标准性或示范性。再贴现率在利率体系中是基础利率,其变动表示中央银行正在采取的措施和经济景气的变化,有一种告示效应。

目的

贴现率,常为中央银行控制通货的手段之一。即当市面资金过多时,中央银行可提高利率,以促进市场一般利率提升。反之则降低再贴现率使市场利率下跌。想要预测市场利率的可能变动,再贴现率,常是最好的先行指针。

比利时称为中央银行利率。西班牙称为西班牙银行利率。英国并没有再贴率或对等的利率。旧有的最低放款利率(Minimum Lending Rate, MLR)在1980年代已经废除,但英格兰银行仍会以直接干预或引进“基本利率”(Base Rate)的手段,控制短期资金利率。

再贴现率对货币乘数

1、中央银行新增一笔原始货币供给将使活期存款总和(货币供给量)扩大为这笔新增原始货币供给量的1/r倍。这1/r就称为货币创造乘数。r为法定准备率,货币创造乘数即为法定准备率的倒数。显然法定准备率是影响因素之一。

2、贴现率也影响货币创造乘数

贴现率上升,意味着商业银行中央银行贷款的成本上升,为了避免这个情况的出现,商业银行会提高自己的准备金储备,即多留一些准备金。这样的话商业银行的超额准备金增多,导致实际准备金增加,从而提高了实际准备金率。而货币创造乘数是实际 

                             1f178a82b9014a90267d47e4a9773912b31bee2c再贴现率

准备金率的倒数。故贴现率的上升会造成货币创造乘数的下降。

现金比率

现金比率(k),即流通中的现金占商业银行活期存款的比率。k值大小,主要取决于社会公众的资产偏好。一 般来讲,影响k值的因素有:(1)公众可支配的收入水平的高低。可支配收入越高,需要持有现金越多;反之,需持有现金越少。(2)公众对通货膨胀的预期心理。预期通货膨胀率高,k值就高;反之,k值则低。(3)社会支付习惯、银行业信用工具的发达程度、社会及政治的稳定性、利率水平等都影响到k值的变化。在其他条件不变的情况下,k值越大,货币乘数越小;反之,货币乘数越大。

超额准备金率

超额准备金率(e)。e值的大小完全取决于商业银行自身的经营决策。商业银行愿意持有多少超额准备金,主要取决于以下几个因素:

(1)持有超额准备金的机会成本大小,即生息资本收益率的高低。 (2)借入准备金的成本大小,主要是中央银行贴现率的高低。如果再贴现率高,意味着借入准备金成本高,商业银行就会保留较多超额准备金,以备不时之需;反之,就没有必要保留较多的超额准备金。(3)经营风险和资产的流动性。如果经营风险较大,而现有资产的流动性又较差,商业银行就有必要保留一定的超额准备金,以备应付各种风险。一般来说,e值越大,货币乘数越小;反之e值越小,货币乘数越大。

法定准备金率

活期存款法定准备金率(rd)和定期存款法定准备金率(rt)。rd和rt的大小是由中央银行直接决定的。若rd、rt值大,货币乘数就小;反之,若rd、rt值小,货币乘数则大。

综合上述分析说明,货币乘数的大小是由k、t、e、rd、rt等因素决定的。

也就是说,货币乘数受到银行、财政、企业、个人个人各自行为的影响。而货币供应量的另一个决定因素即基础货币,是由中央银行直接地控制和供应的。

与准备金率的关系

1.提高再贴现率、提高银行准备金率、公开市场业务,是调节宏观经济运行的三大货币政策,它们之间是平行的关系,不存在绝对的影响,只是有一点连带的反应。

2.当经济处于通货膨胀时,央行可以提高法定存款准备金,借以收缩信用及货币量;央行也可以提高再贴现率,引起市场利率的上升,利率上升就增加了企业的生产成本,降低投资的边际效益,从而贷款需求降低。在规定再贴现申请方面,当经济过热时收缩票据和申请机构范围。

3.当经济处于膨胀时,通过公开市场业务来收缩基础货币,减少货币供应,稳定银行的准备金数量。

4.银行的存款准备金率就是银行不能将其吸收的存款全部用于发放贷款,必须保留一定的资金,即存款准备金,以备客户提款的需要。为这笔钱不被挪用,往往由央行来保管。存款准备金占存款总额的比例,就是存款准备金率。

5.人民银行的准备金率提高有什么影响?

人民银行的一块钱经过几次周转之后,最后形成的购买力相当于准备金的三倍;多向央行交5毛钱,最终在经济生活中形成的购买力就少1.5元。如果央行提高准备金率0.5个百分点,那么它锁定的资金就是1100亿元,最终形成的购买力就减少了3300亿元。

6.准备金率有哪些类型?

准备金率又分为法定存款准备金率和超额准备金,前者是按照法定存款准备金率来提取的准备金,后者是法定准备金意外提取的准备金。

央行通过公开市场操作、调整再贴现率和存款准备金率,控制自身的资产规模,从而决定基础货币的多少,影响货币的供给;如果部分商业银行出现流动性危机,那么央行就可以对银行施以救助,提供短期信贷的方式恢复其流动性

股票市场价格的关系

提高再贴现率,一般会造成股价下降。原因:首先,通过提高再贴现率,央行收紧银根,使商业银行得到的中央银行贷款减少,市场资金趋紧,股票需求降低,股价下降;第二,再贴现率又是基准利率,其提高必定使市场利率随之提高,从而促使股价下降。

再贴现率一般还低于贴现率。

关键字: 趋势股票市场
来源:存款准备金率 编辑:零点财经

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