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如何利用庄家筹码成本和左右肩法抄底逃顶?

时间:2018-08-05 00:02:54  来源:抄底  本篇文章有10017字,看完大约需要33分钟的时间

如何利用庄家筹码成本和左右肩法抄底逃顶?

时间:2018-08-05 00:02:54  来源:抄底

资深股民教你如何判断庄家筹码成本,精准抄底逃顶

股票交易都是通过买卖双方在某个价位进行买卖成交而实现的。随着股票的上涨或下跌,在不同的价格区域产生着不同的成交量;这些成交量在不同价位的分布量,形成了股票不同价位的持仓成本。对持仓成本分布的分析和研究,是成本分析的首要任务。

股票的流通盘是固定的,100万的流通盘就有100万的流通筹码;无论流通筹码在股票中怎样分布,其累计量必然等于流通盘。股票的持仓成本就是流通盘在不同的价位有多少股票数量。对股票进行持仓成本分析具有极其重要的实战意义。

1.能有效地判断股票的行情性质和行情趋势

2.能有效地判断成交密集区的筹码分布和变化;

3.能有效地识别庄家建仓和派发的全过程;

4.能有效地判断行情发展中重要的支撑位和阻力位。

总之,成本分析作为一种崭新的技术分析方法,在股市实战中将发挥重要作用。

筹码分布的原理

筹码分布就是将历史上在每个价位成交的量叠加起来,并以此来判断当前市场上所有流通股的持仓成本。

当然历史上成交中的一部分会在后面的交易日中被抛出,也就是说不能简单地将以前的成交累积到现在,而应该有一定的衰减。这个衰减的比例也就是每天的换手率

比如说,1000万的盘子,前天均价为10元,成交量为200万,也就是20%换手率;昨天以均价11元又成交300万,也就是30%换手率;那前天的200万成交量怎么样了呢?成本分析假定,前天的200万在昨天也以11元被30%换手了,那么,前天以10元成交的成交量还剩了200*(1-30%)=140万;若今天以均价12元又成交了400万,同理可算,现在的筹码分布是:10元筹码为200*(1-30%)*(1-40%)=84万,11元的筹码为300*(1-40%)=180万,12元的筹码是400万。

成本转换原理

一轮行情发展都是由成本转换开始的,又因成本转换而结束。什么是成本转换呢?形象地说,成本转换就是筹码搬家,是指持仓筹码由一个价位向另一个价位搬运的过程;它不仅仅是股价的转换,更重要的是持仓筹码数量的转换。股票的走势在表象上体现了股价的变化,而其内在的本质却体现了持仓成本的转换。要理解这一点,就必须对一轮行情进行过程分析。

可以说,一轮行情的跌宕起伏是与庄家的行为密不可分的。庄家行为最本质的体现是对做庄股票持仓成本的控制。如同商品交易,从低价位买进,在高价位卖出,才会产生利润。庄家的行为与商品交易有相同之处,但决不是简单的类似;它比商品交易的低买高卖有着更加丰富的内涵,它是庄家行为和市场行为的高度体现。

一轮行情主要由三个阶段构成:吸筹阶段、拉升阶段和派发阶段。

吸筹阶段的主要任务是在低位大量买进股票。吸筹是否充分,庄家持仓量的多少对其做盘有着极为重要的意义:其一、持仓量决定了其利润量;筹码越多,利润实现量越大;其二、持仓量决定了其控盘程度;吸筹筹码越多,市场筹码越少,庄家对股票的控制能力越强。同时,在吸筹阶段也常伴随着洗盘过程,迫使上一轮行情高位套牢者不断地割肉出局,庄家才能在低位吸筹承接。

其实,庄家吸筹的过程就是一个筹码换手的过程;在这个过程中,庄家为买方,股民为卖方。只有在低位充分完成了筹码换手,吸筹阶段才会结束,发动上攻行情的条件才趋于成熟。庄家的吸筹区域就是其持有股票的成本区域。

拉升阶段的主要任务是使股价脱离庄家吸筹成本区,打开利润空间。在此过程中,庄家用部分筹码打压做盘,同时又承接抛压筹码,但其大部分筹码仍按兵不动地留在了吸筹区域,等待高位卖出。在拉升过程中,部分股民纷纷追涨,同时部分股民获利回吐;对于做庄技巧较好的庄家,如有大势的配合,庄家只需点上一把火,拉升工作主要由股民自行完成的;其间,庄家主要利用控盘能力调控拉升节奏。在拉升阶段,成交异常活跃,筹码加速转手,各价位的成本分布大小不一。

派发阶段的主要任务是卖出持仓筹码,实现做庄利润。股价经拉升脱离成本区达到庄家的赢利区域,庄家高位出货的可能性不断增大;随着高位换手的充分,拉升前的低位筹码被上移至高位。而当低位筹码搬家工作完成之时,庄家出货工作也宣告完成;一轮下跌行情了随之降临。

在一轮行情的流程中要充分重视二个概念:低位充分换手和高位充分换手。低位充分换手是吸筹阶段完成的标志;高位充分换手是派发阶段完成的标志。它们是拉升和派发的充分必要条件。所谓充分换手就是在一定的价格区域成交高度密集,使分散在各价位上的筹码充分集中在一个主要的价格区域。

总之,任何一轮情都是由高位换手到低位换手,再由低位换手到高位换手;这种成本转换的过程不仅是利润实现的过程,也是割肉亏损的过程,从而形成了股票走势的全部历史。

如何有效地测定现阶段持仓成本的分布状况,是进行成本分析的关键所在。这里我们特别讲解一种独特的指标:移动成本分布。

该指标通过对股票成交换手的动态分析和研究,透视出股票成本转换的全过程,并形象地标明股票不同时间段不同价位持仓筹码的分布量和变化情况。确切地说它不能称之为指标,因为它没有指标那种确切性,没有指标的交叉、背离及数值信号,它却能以其独特的方式向人们展示股票的成本分布事实,然而这种事实的展示无疑对庄家构成了威胁,却能使投资者有效地研判股票的成本结构,并以此指导自已的实战操作。

移动成本分布的移动特性在于,可以选择任意交易日作为测试成本分布的基准点,形象直观地透视出相对于这个测试基准点股票的筹码分布状况;此外,通过不断移动改变测试基准点,动态地透视出各价位持仓量的增减变化,从而全面地透视成本转换的全过程。

移动成本分布的独特之处在于强大的透视性,它可以形象而直观地显示股票的成本结构,并将每一个阶段的持仓成本分布变化毫无保留地展示在我们的面前。

如下图所示

1、低位吸筹状态。

低位吸筹状态股票图

2、高位派发状态。

高位派发状态走势图

火焰山

在整个移动成本分布图中,可以显现从股票上市以来的所有筹码的搬移过程,但是,在整个分布图中我们无法得知筹码与时间的关联,无法反映筹码的时间性,也就是无法知道在整个筹码分布中的筹码沉淀情况和筹码活跃情况。

为了进一步反映筹码的时间性,就产生了新的移动成本分布——火焰山。在筹码的价格特性以外,引入了筹码的时间特性,以颜色的不同区别不同时间概念的筹码。

如下图所示,显示了N日前的成本分布,显示的色彩是由大红色到金黄色,时间越短,颜色越红,时间越长,颜色越黄。需要特别指出的是,由于各个时间段的筹码叠加的原因,所以其色彩图也是叠加的。

深圳发展N日前的成本分布走势图

暗黄色代表100天之前产生的筹码分布。

淡黄色代表60天之前产生的筹码分布。

蓝色代表30天之前产生的筹码分布。

暗绿色代表20天之前产生的筹码分布。

绿色代表10天前至前20日之间产生的筹码分布。

红色代表1天前至前10日之间产生的筹码分布。

柱状图代表当天最新产生的筹码分布。(一般较小,不容易看见,只有在比较极端的情况下才会较明显。)

这样我们就能更加真实地了解到筹码的沉淀状态和活跃程度。完全揭示了庄家吸筹、拉升、派发的整个过程。

筹码分布与庄家成本的用法

(1)了解一只股票的持筹成本在哪儿?

所有筹码是以什么样的数量和价格分布,对判断其未来的走势非常重要,通过统计分时成交,汇总近一段时间来筹码的流动情况,模拟出一只股票全体流通盘的筹码分布。

筹码分布图上,以一根根的柱线来代表股票的筹码,其长短表示筹码的数量,其所处的位置则表示持有这些筹码所花费的成本。随着每天交易的进行,一只股票的筹码也随之在流动。甲在低位持有的筹码在一个较高的位置出手,同时乙在此位置接手这些筹码,反映在筹码分布图形上,即是低位的筹码在减少,高位的筹码在增加。观察这些流动和变化,往往会发现在筹码分布图上形成一些高低错落,疏密相间的柱状带。

(2)筹码分布与庄家成本的用法

筹码分布从两个方面改进了传统的支撑压力指标。

一、明确了流通筹码的总量,那就是股票的全部流通股本,而不是象以前那样靠人为设定统计时间;

二、把一天的成交量分布在当天的价格区间中,而不是只把成交量累计在当天的收盘价上。

显然,经过这样一番改造的筹码分布理论上更合理,能够更有效地判断行情发展中重要的支撑位和阻力位。如果更深一步地分析上述筹码分布的定义,我们会发现实际应用中,这两点改进仍然不够完善。

第一,由于机构锁仓、一些长期持股者的存在,真正的流通筹码总量应该是不足全部流通股本的;

第二,事实上,每天的成交量也不是均布在当日的最高价和最低价之间的。

投资者想获得利润,只有一个途径,就是低位买进筹码,高位卖出筹码。而众多投资者在该股的筹码获利程度必然影响他们对股票未来涨升程度的判断和买卖股票的操作,为此,在筹码分布上引入筹码获利比例的概念,用来衡量当前股价下投资者的盈利或亏损程度。而通过对筹码分布状况和筹码获利比例变动的分析,我们可以发现一些更有价值的规律。

(3)例子

下面让我们跟踪一只股票的走势和其筹码分布的流动情况,以深中冠A(000018)为例。看看它们对市场操作有什么指导意义?

预测涨升中的阻力位:深中冠从98年6月上旬至98年8月中旬走出了一个下降通道,其间成交稀少,在这之前买入持仓的投资者根本没有套现获利的机会。在98年8月17日股价跌停,“首富指标”中出现了三个“即将反弹”指示,作为有心的投资者会利用此机会博一把反弹

我们从当时的筹码分布情况,可以看出在当前股价的上方有两个成交密集区,一个以7.5元左右为中心,相对量较小,一个8.8元左右为中心,相对量较大,大致可以判断出这波反弹在这两个地方可能会遇到阻力,即使第一个阻力位能冲过,第二个阻力位仍会导致反弹受阻回落。如此的分析是建立在这样的一个事实基础上,即被套的投资者最大的期望是能尽量减少亏损,能平仓出局已感庆幸,因此,成本一到即会解套出来。在98年8月18日反弹如期发生,其后的走势也印证了前面的分析。

利用筹码密集和发散判断股票运行状况:在一段上升行情的起始阶段,往往是市场主力在底位大量收集筹码,以求得在拉升过程中拥有绝对的控制权,但考虑到其建仓的成本,则要求他们在一个不大的价格区间内完成,为了达到目的,他们往往会利用震荡式的横盘或快速打压,缓慢拉升等方式将分散在众多散户投资者手中的筹码诱出,在筹码分布图上能很好地反映出主力的动作,即来自不同方向和价格区间的筹码逐步汇集在一起,形成一个在较小的价格区间内堆积大部分筹码的状态,我们将之定义为“筹码密集”,如深中冠在99年5月19日的筹码分布图形

随着行情的发展,筹码也在不断的流动。当行情向上走时,不断地有人想要获得筹码,等待以更高的价格卖给后来者,而在低位买进筹码者也愿意套现获利,从而实现筹码的滚动式上升。这时,个股的收盘价处于整个筹码分布的上档区,这也是对行情处于上升趋势中的一个确认。由于参与者众多,而每个人对涨升幅度的认同和获利的期望值均不同反映在筹码分布图上则是多个小的成交区分布在一个较大的区域范围内,如深中冠在99年6月8日的筹码分布图形。这种筹码比较分散的状态我们将之定义为筹码发,它表示的是一段行情的发展过程。

在行情的下跌过程中,同样能看到筹码发散的现象,只不过它的运动方向是向下发展,个股的收盘价处于整个筹码分布的下档区。在筹码发散期间其操作策略应是紧跟趋势,即向上发散持仓,向下发散空仓,千万别逆市而行。值得注意的一点是筹码密集;形态也会出现在股票的高位盘整区和下跌过程中的中位横盘区(所谓中位,是指前期的一段涨升行情中的整个升幅的中间位置),在这些情况下则应谨慎对待,因其获利压力或解套压力均较大,一有风吹草动则会土崩瓦解,应以出局观望为宜。

判断是否进入反弹安全区:股价经过一段时间的下跌后,往往会产生一些反弹,但反弹的力度区别很大,有的是昙花一现,涨个百分之几,不给人留下利润空间,动作不快反而挨套,但有时却能带来大幅的获利。利用筹码分布能大致判断出当前是否进入反弹安全区,即比较:;即将反弹;信号发生时的价位和其上档套牢密集区的价位,如果有30%左右的空间,则进入了反弹安全区,其反弹成功的概率和弹升幅度都很大。如99年12月27日深中冠的反弹。

寻找中长期底部的股票:实战分析表明,一旦股票的筹码获利比例低于1%(几乎所有投资者都处于亏损状态,对于一些长期强势的股票如科技股等,1%的比例可以提高一些),将预示着股票已经进入了一个中长期的底部区域,在这一区域投资股票的安全性非常高,值得投资者关注。当然从理论上说,当股票刚刚进入底部区域时,并不能构成一个很好的买入机会,因为你并不知道股票何时启动,此时买入降低了你的资金使用效率,同时股价在底部的上下振荡将使每一个短线投资者心烦意乱。不过对于中长线投资者,在底部区域战略性建仓20%左右,是一个不错的选择,只要你有足够的耐心持有它。所以,为了确定更好的买入点,除了考虑筹码获利比例外,你需要仔细地分析当时筹码分布状况和股价变动状况。

如果此时股价已经在底部盘整了较长的一段时间,那么这次下跌很可能是最后一次的空头陷阱,一旦股票开始放量回涨,你就可以及时介入,稳稳地抓住股票的主升浪。如东阿阿胶:99年11月至12月一直在9.38元到10.12元之间不足10%之间的区域窄幅震荡,12月23日向下突破,12月27日、28日连续两天筹码获利比例低于1%,最低股价8.55元,形成空头陷阱,随后开始向上放量上涨,形成上升趋势,这里中长期的绝好买入点应在2000年1月4日前后。如果股票一直在下降通道中运行,筹码获利比例逐步下降最终低于1%,而此时股票并没有盘出下降通道,那么就只能说明股票已经进入底部区域,随后将进入盘整阶段,并不见得会马上上涨,只有股价在这一区域反复盘整,筹码获利比例再度触及1%附近,并放量上涨,才能出现中长线的买入点。

筹码分布,顶底价位超过50%,且搭出平长期平台时,平台处出现二次以上99%筹码套牢后,应观注,若出现放量日线上涨5%,股价站于55日线上的情况,波浪线趋势向上力度大于30度,通过筹码分布可以直观地看到市场上有多少获利盘,有多少套牢盘,是全线获利还是全线套牢。从此可以站在庄家的角度将多空双方的牌局尽收眼底,运筹帷幄,所向披靡在研究筹码分布和其它技术指标时,结合庄家成本来进行分析,能具有更好的功效。

筹码分布指标运用

当股价处于历史的相对高位或低位筹码形成密集其股价将来有不同变化的四种走势,另外大家要注意并不是只要筹码在低为密集将来都能持续上涨成为大牛股,筹码密集股价在低位横盘后也并非就是见底信号。

筹码密集后其股价是否见底还取决于大盘及这支股票形成密集以后的筹码是主力的还是散户的等其他诸多其他因素。只有当大盘形成底部,主力建仓完毕后所形成的筹码密集才能成为可靠的底部先决条件。所以,在进行投资决策时,一定要进行综合的决策分析。在低位筹码密集后主力启动以前也会因为跟风盘多或洗盘不够充分而改变准备准备拉升的计划;尤其是在高位,当股价突破上面的密集峰投资者追涨介入以后,由于主力是灵活多变的,如果CYF显示人气高,追涨的人多,换手率大,那么主力可以改变准备继续拉升的计划,转为打压或出货。所以投资者在进行筹码密集的实战操作中一定要设置好获利及止损位,且对仓位进行管理以规避风险。

筹码分布指标运用技巧三:“下峰锁定,行情未尽”的市场含义及使用方法。

“下峰锁定,行情未尽”是指当股价脱离低位筹码密集峰,股价进入拉升阶段。在股价拉升的过程中,股价下方密集的筹码没有跟随股价的上涨而向上转移。根据市场原理“获利不走的筹码是庄家的筹码”,由于下方主力的筹码没有转移向上转移则表明主力没有完成在高位派发筹码的过程。所以下方筹码只要锁定不动,自然个股行情仍没有结束。

当股价进入拉升阶段而下方筹码没有转移向上转移,其股价的走势通常会有下列三种情况出现:(1)股价持续上涨,直到筹码由下向上完全转移,主力完成派发完毕,股价形成顶部;(2)股价由上涨转为下跌,跌到低位密集峰以后,股价再向上突破,形成更大的涨幅;(3)股价由上涨转为下跌,跌破低位密集峰以后,股价反弹回原筹码密集峰的价格区域横盘;

(1)股价持续上涨,直到筹码由下向上完全转移,主力完成派发完毕,股价形成顶部;

通常出现这种市场现象是大盘处在牛市当中,主力可以将进行锁仓拉升,拉升到一个主力认为获利丰厚又可以从容派发筹码的位置,再进行出货。

600309烟台万华就属于这种市场现象中较为典型的案例。2001年3月到4月之间,其股价在上涨的过程中筹码一直保持低位密集表明高度控盘的主力锁仓拉升股价,经过充分的炒作,累计涨幅超过100%以后,5月股价在高位见顶,此时低位筹码由下而上进行了充分的转移,个股行情炒做结束。

对沪市所有634只A股股票的股东人数进行了统计,通过对它们2001年年底、2002年中报以及2002年3季度季报数据的对比,发现一个非常有趣的现象。在这些股票中,2002年前3季度股东人数增加的是147个,占23%股东;而占63%的股票股东人数出现了减少,其总数多达401只。

近期市场,出现了一个尚不太为人关注的现象:涨幅较为猛烈的股票大部分是出货股。

例如,在上周五拉涨停的兆维科技,其2001年年底的股东人数是29410户,2002年中报为37152户,而2002年3季度季报显示的人数为40511户,3个季度里增加了37.7%,一般来说一只股票的筹码大幅分散之后,两三年里是不会有新主力入驻的。

再如,本周四上涨幅度较大的宁夏恒力,是去年沪市出货第二名的股票,该股在去年前3季度内,股东人数增加了648%,筹码处于极度的分散过程中。

因此,不能仅凭股东人数的增减来进行股票的选择,因为沪市筹码最集中的个股,无非是众所周知的几个老庄股——东风汽车、哈药集团、民丰特纸等等。

综上所述,目前的慢牛行情是可以肯定的,但是操作上来说,选股是最重要的因为毕竟有23%的股票股东人数在增加,主力在不断出货;还有大约5%的股票,处于筹码过度集中,即将走向分散的趋势中。

左右肩法抄底逃顶技巧

一般来说,抄底和逃顶分为左肩法与右肩法。其中,左肩法又叫价值投资法,右肩法又叫技术派投资法。根据专家分析,著名的价值投资者、股神巴菲特一般采用左肩法,而香港著名经济专栏评论家、成功投资人士曹仁超,则是右肩法的鼓吹者。

运用左肩法抄底,是在判断股价被严重低估但仍在继续下跌阶段就开始悄悄分批买进,且越跌越买,买完后就持有不动,直到判断股价被高估而卖出。也就是说,在判断为底部的区域分阶段买进,不管投资资产短期是否账面缩水,追求的是丰厚的中长期投资回报。

以巴菲特投资中石油H股为例:2003年,人们惊讶地发现,巴菲特持有大量中石油H股。据了解,这部分股票实际上是巴菲特从2002年起就慢慢收集的。之后,巴菲特加快增持步伐,于2003年4月9日-24日,以1.61-1.67港元的均价,连续7次增持中石油。由于巴菲特增持的消息被广泛报道,中石油股价迅速上升,巴菲特也就停止了增持。

而左肩法逃顶,则是在判断股票被高估但仍在上涨阶段就开始卖出,越涨越卖,直到卖完为止。也以巴菲特卖出中石油H股为例:2007年7月,巴菲特以平均每股12.441港元开始出售中石油H股。根据相关资料,估计巴菲特减持的最高价不超过16港元,但后来中石油H股股价最高突破20港元。

抄底股票走势图

而曹仁超的抄底和逃顶则采用了技术派的右肩法,其要领为:要买当头起,不买当头跌;上升趋势持股,下跌趋势持币。

右肩法抄底是要等股市见底以后,头肩底确立,才在右肩处买进;右肩法逃顶是要等头肩顶确立,才在右肩处卖出。然后就是只要股市趋势未发生改变,则坚持上升趋势持股,下跌趋势持币。

股谚云,“买进靠机会,卖出靠智慧”,但投资者往往忽略了这个股谚,顺着人气走,股市火爆之时才买入,并称“要长期持有,打也不卖”,而在股市低迷时则忍耐不住斩仓出局。

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