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如何利用资金管理在投资交易中转败为胜?

时间:2017-11-20 05:02:43  来源:职业交易员的资金管理策略  本篇文章有2888字,看完大约需要10分钟的时间

如何利用资金管理在投资交易中转败为胜?

时间:2017-11-20 05:02:43  来源:职业交易员的资金管理策略

    如何在投资交易中取胜是我这次阅查研究中的一个主要转折点问颐。我买了一本叫做《证券投资借理公式》的书.作者是Ral的Vince(纽约:John Wiley

& Sons)。书中列举了很多例子.其中的一个例子让我震惊了。尽管这本书对大多效投资交易者来说是非常专业甚至说有点儿不切合实际.但是有一点.它非常强调资金管理的重要性,这确实是非常有道理的。下面的这个例子是从这本书中引荐的,它也证实了我最初的关于估量交易的砚点,同样也解说了为什么投资者在投资中需要一个合理的资金管理。

    拿一个硬币在空中投掷100次。如果每一次硬币着陆是正面朝上的时候,你就可以赢得2美元;相反.如果每一着陆的时候是背面朝上,那么你就会输1美元。假设,硬币着陆的时候正面朝上和背面朝上的几率都是50%.那么在每一次的投掷后,你都会赢得1美元.当100次投掷结束后,你总共就可以赢得50美元。

    100次(投掷)

    50次——正面朝上:$50x$2二$100

    50次——背面朝上:$50x(一$1)=-$50

                        $100+(一$50)=$50

    (注:这只是一个假想的游戏。有一些投资交易商给我打电话.对我说这对真正操盘没有实际的促进作用。我就告诉他们我举的这个例子不是要对他们的实际操盘起到促进作用.而仅仅是希望他们可以意识到资金管理对于贸易投资的重要性。)

    很明显,这是一种很理想的赌博游戏状态。因为我们都可以知道这里面明显是有利可图的(我们都是很狡猾的投资者).我们也不会愿意仅仅是为了那1美元而去玩投掷硬币的游戏。相反的.大家可以用100美元来玩这个游戏。这就有几种不同的可行性方案。你需要在下面的四个选项中选择其中的一种:

    A.每一次的投掷拿出所有本金的10%做赌金;

    B.每一次的投掷拿出所有本金的25%做赌金;

    C.每一次的投娜拿出所有本金的40%橄赌金;

    D.每一次的投掷拿出所有本金的51%做赌金。

    以上就是这四种不同的选择。如果你选择的是A方案.你可以拿出本金的10%.也就是用100美元乘以10%,即10美元.作为下一次投掷的承担风险的赌金。然后你把不管是输了的10美金还是赢来的20美金加上最开始的本金100美元,再把算出来的这部分资金总额的10%再放入下一次的投掷中作为赌金。这样一来.你最开始是100美元.乘以10%以后.即10美元你作为下一次投掷的赌金。如果在这次投掷你赢了.每1美元作为赌金时你可以得到2美元.那么每10美元作为赌金时,你就可以得到20美元($10 x$2二$20)。把这20美元放进最开始的本金I00美元中,你现在就有了120美元的本金了.再把这120美元乘以10%,即12美元,作为下一次投掷的赌金;如果下一次的投掷你输了.你也就会输掉12美元.那么本金就变成了108美元($120一$12二$108)。你自己可以算算.同样的,如果你选择了B,C.或者D方案的话,最终的结果如下:

    A. 100次的投掷后,100美元的本金最后变成了4700美元;

    B. 100次的投掷后,100美元的本金最后变成了36100万美元;

    C. 100次的投掷后,100美元的本金最后也变成了4700美元;

    D. 100次的投掷后,100美元的本金最后仅剩下31美元了.

    为什么最终的结果是这样.又怎么样变成这样的.这些问题在这本书中慢慢会得到解答的。那么现在,我需要强调两个重要的关于资金管理的事实。首先.资金管理可以使一个相对平凡的交易活动变成一个充满生机和活力的赚钱的工作。对于一个投资交易商面言.他在每一次投掷时都只是愿意拿出10美元作为赌金.从不增加赌金的大小.那么他的净值最多只会是600美元。然而. 增加或者减少每一次赌金金额,获利的几率就会增加683%。如果一个投资交易商在每一次的投掷中愿意拿出25美元作为赌金.那么他的净值就会达到1350美元。随着你净值的增加而增加赌注的金额.那么获利的几率就会达到2788%。如果一个投资商在每一次的投掷中拿出了本金的40%作为赌金.在连续输了两次以后.他就无法再继续今加这个投掷游戏了.因此,通过减少每一次投掷过程中的赌金额度来减少风险.交易商就能够在沼泽场游戏中立足。

    其次,在每一次的交易中承受的风险太大也可能会把一场原本是盈利的投资局面给搅和了。即使一个交易商完全没有减少过资金的额度(假设的情况). 但实际上,在100次的投掷后他失败的几率也会高达79%.

    以上的图解表明.不合理的资金管理在投资中会扭胜为败。然而.没有一种资金管理可以应用教学方式证明它是可以使交易转败为胜的。

投资者的获胜之匙——资金管理

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