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为什么买股一定要先看“主人”?

时间:2018-11-08 17:12:57  来源:王亚伟  本篇文章有2174字,看完大约需要7分钟的时间

为什么买股一定要先看“主人”?

时间:2018-11-08 17:12:57  来源:王亚伟

投资股票,其实还不如说是投资公司。

在投资之前,我们先要擦亮眼睛,认清楚发行股票公司的实力以及发展潜力如何,然后再作出自己的判断。而选择更有“生命力”的股票,是永远不过时的做法。

生命力,也即发展潜力,是一家企业能走多远的决定因素,也是决定这家公司股票价格能升多高的核心要素。

如果用更细化的指标来衡量,则可以考察企业在3-5年内的收入是否稳定,也不一定要是爆发式增长,哪怕只有3%,但只要是持续和稳定的增长,就有投资价值。此外,还要观察企业的净利润在3-5年内是否是稳定增长等。

有时候,仅仅从公司对外宣布的业绩并不能真正判断得出这家公司发行的股票是否值得投资,毕竟在这个利益至上的年代,有关上市公司披露虚假业绩的丑闻还时不时地见诸各大新闻媒体。业绩对一家公司股票价格当然至关重要,但如果无法信服公司提供的数据,我们不妨作出自己的判断。

买股一定要先看“主人”

首先,公司业务越简单越好。

不可否认,这是一个多元化成风的年代,为了尽可能多地获取利润,很多上市公司总是希望能够开拓新业务,形成新的利润增长点,出发点是美好的,但不能脱离现实情况。开拓新业务、实行多元化的结果,常常是不仅没有提升公司业绩,反而使原本的业绩受拖累。股神巴菲特就表示,在投资股票时,他倾向于选择那些业务清晰易做、主业突出、产品简单、经营专一的企业。

如果你细心考察一下A股市场你就会发现,股票业绩让投资者满意的,大多是一直长期专注于自身主业的企业,比如医药类的山东阿胶、河北制药和同仁堂,家电类的海尔、美的和格力,还有汽车行业的一汽汽车和中国重汽等。业务种类多、业务量大,公司业绩不一定就好,股票价格不一定升值潜力大;反之,可能那些业务比较“局限”的公司,股票价格上涨可能没有上限。

其次,看清楚这家公司所处的行业。

在某种程度上来说,买股票选行业的重要性甚至可能超过选公司。选择一个朝阳行业公司的股票,可能将一路乘上顺风车,直接到达收获丰厚回报的终点站;而选择一个日暮西山的夕阳行业公司的股票,可能会误人一艘顺流而下的船,收获自然也是止不住地向下落。

要想在股市中捕捉到一只值得持有并带来回报的股票,需要你对所选择公司所处行业类型进行鉴别。如果处在一个竞争程度较高的行业里,公司因经营不善或其他原因,在激烈的竞争中亏损或倒闭的可能性更大,购买股票尽量选择那些竞争性不强行业的公司股票。公司处于行业发展的不同阶段,经营收益和风险程度不同,股价也有所差异,所以可以选择整个行业进入稳定期中的公司,在此阶段生存下来的公司,其实力经过竞争的洗礼,经营风险较低。一般来说,不宜选择行业周期性强的公司股票,如奢侈性消费品、耐用消费品等行业,因为这些行业受经济变动影响较大,股价容易从高处跌落,不妨选择那些社会需求稳定,与经济景气变动关联较小行业公司的“防守性股票”。

总之,在选择公司时,最宜选择一个没有过度竞争、处于稳定期的,且社会需求稳定行业的公司。

再次,考且公司的管理层。

投资股票,往探层次讲是投资企业,再往深层次讲,更是投资人,即这家公司的管理层。在基本条件大致相同的情况下,上市公司的管理层是否足够优秀,也是你在决定是否投资该公司股票的衡量因素之一。

说到底,无论经营内容如何,公司都是由人在经营,而决定一家公司业绩的好坏,更大程度取决于其管理层的能力与水平。一个品德优良且能力出众的领导者或一群可以有效互补的管理层,可以引领一家公司在创佳绩的道路上越走越远,越走越稳;反之,则可能将一家业绩良好的公司带坏。

日常生活中,你不可能莫名其妙地将资金交给陌生人去投资打理,在决定投资一家公司股票之前,当然要对其管理层的管理才能和人品考察清楚。不但要看他在本公司的业绩,他在上一家公司的履历也要摸清,总体上对企业的领导团队要有一个客观理性的权衡。总之,借用巴菲特对优秀管理层的基本标准:“他们热爱自己的公司,像所有者那样思考,他们的所作所为表现出高尚的道德与出众的能力。”

当然,选中公司并不是万事大吉,还需要关注公司股票价格。请务必记住:如果你买进时股价过高,就算是购买了全世界最好公司的股票,照样也是最糟糕的投资,反之,如果你以低价买进一只股票,即使这家公司基本面平平,说不定也会让你成为投资明星。

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