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市盈率低代表什么?看懂你就是真正的炒股高手

时间:2018-06-28 09:38:59  来源:市盈率  本篇文章有8650字,看完大约需要29分钟的时间

市盈率低代表什么?看懂你就是真正的炒股高手

时间:2018-06-28 09:38:59  来源:市盈率

“人们往往忽视机会,原因是机会通常潜藏在艰苦工作的外衣之下。”

市盈率低代表什么?

在所有的财务指标中,净值产、每股收益和市盈率(PE动)三大指标只要投资者一打开个股走势图都能看得到,因此对于股民来说,市盈率(PE动)是股民所见指标最多的其中之一,也是最关心最重视的估值指标之一,机构投资者也常常拿市盈率来说事,遍观诸多券商的研报,几乎少不了对于每股收益的预测,从而得出市盈率估值

很多投资者不知道的是,其实市盈率是分为动态市盈率静态市盈率,我们在软件上看到的通常是动态市盈率,市场广泛谈及的也是动态市盈率,动态市盈率是指还没有真正实现的预测利润的市盈率,它是全球资本市场通用的投资参考指标,用以衡量某一阶段资本市场的投资价值和风险程度,也是资本市场之间用来相互参考与借鉴的重要依据。其计算公司为:动态市盈率=每股市价/通过季报数据折算的年每股收益(此处年每股收益折算方法:一季报每股收益*4,半年报每股收益/2*4,三季报每股收益/3*4,年报每股收益,以交易所公布的最新季报或年报数据计算);

但顺便提醒一下,不是所有的行业未来一年的每股收益都能用一季度的业绩乘以4这样简单相加的方法,因为不同行业不同同时,每个季度的业绩波动往往很大,以万科A为例:07年一季度每股收益为0.09元,如果简单的四个季度相加,一年的收益也就是0.36元而已,但实际上年报披露出来的却是0.73元,这是房地产特殊的年末结算准则造成的。

动态市盈率预测值的计算公式是以静态市盈率为基数,乘以动态系数,该系数为1/(1+i)^n,i为企业每股收益的增长性比率(即年复合增长率),n为企业的可持续发展的存续期(至少3年)。比如说,某上市公司当前股价为20元,每股收益为0.38元,上年同期每股收益为0.28元,成长性为35%,即i=35%,该企业未来保持该增长速度的时间可持续5年,即n=5;则静态市盈率20元/0.38元=52,动态系数为1/(1+35%)^5=22%。相应地,动态市盈率为52×22%。=11.44倍。

静态市盈率是用当前的股价除以过去一年已经实现的每股收益,代表的是过去的情况,参考意义不是很大,关键还是要看成长性,也就是动态市盈率;动态市盈率一般都比静态市盈率小很多,代表了一个业绩增长或发展的动态变化。如果消息全面,可以计算动态市盈率来单方面评判上市公司价值是否被低估。

那么接下来重点讲讲业绩扭亏或业绩预升的低市盈率个股为何会受到资金的青睐?

大部分中小投资者都用市盈率的高低来衡量和判断一直个股的投资价值,总觉得市盈率越低越好,市盈率越低估值就也低,未来上涨的空间也就也大;另外通过市盈率可以衍生出另外一个财务指标,那就是股息收益率,市盈率的倒数就是股息收益率,可见,市盈率越高,股息率越低,市盈率越低,股息率越高,股息率也叫做股票投资报酬率,是上市公司派发给股东的部分盈利;这说明,市盈率越低,投资者能够以较低的价格买入取得回报,投资者购买市盈率的更低的个股,不仅风险偏低,而且能够获取更高的投资报酬率,即股息率,因此对于社保基金、养老金、公募、险资、QFII等大机构资金,市盈率低、股息率高的价值蓝筹股特别受他们的青睐,比如金融、地产、建筑和电力等;因此近期市场主力就是利用这点逻辑,展开对低市盈率个股的炒作,特别是一些业绩预升、扭亏为盈、刚摘帽的的公司,如沧州大化西水股份厦门国贸华联控股山东海化等。

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低市盈率概念股

误用市盈率会导致很大的投资失误。市盈率是个人投资者用得最多的一个估值指标,机构投资者也常常拿市盈率来说事,遍观诸多券商的研报,几乎少不了对于每股收益的预测,从而得出市盈率估值。也许是用得太多了,使投资者习惯了用它去评估一家企业,这是隐藏着很大风险的。

第一,市盈率是和收益直接对应的,收益越高,市盈率越低,而企业的收益是不稳定的。对于业绩非常稳定的企业来说,用当前市盈率来评估是简单易行的,而对于业绩不稳定的企业来说,当前市盈率是极不可靠的,当前的很低的市盈率也未必代表低估,相反,很高的当前市盈率也未必代表是高估的;

第二,对于一个面临重大事项的企业来说,用当前市盈率或者历史平均市盈率来估值都是不可行的,而应当结合重大事件的影响程度而确定,或者是重大事件的确定性而定;

第三,有些行业的市盈率注定是比较高的,比如,医药行业因为拥有更为稳定增长的盈利预期,整个行业的市盈率估值都会比金融地产这两个行业的高,而高科技类的企业则更甚;

第四,具有某种爆发性增长潜力的行业或者企业来说,通常意义的市盈率估值也是不可滥用的。

第五,对于一个当前业绩极度高速增长的企业而出现的低市盈率现象同样也是要警惕的,可以说,对于绝大部分企业来说,维持一个超过30%的增长率都是极其困难的,由此,对于那些业绩增长数倍的而导致的当前市盈率低得诱人的现象,是不是该多一点点冷静呢?聪明的投资者会多多考虑的;

第六,对于没有重组预期或者其他重大事件影响的企业来说,采用历史10年以上的平均市盈率法来评估是个简单有效的方法,但同样不可对此市盈率抱以太多的希望;

第七,对于一些具有很大的潜在资产重估提升价值的企业来说,市盈率法也是不太可行的,资产重估可以实现企业资产价值的大幅提升或者大幅降价;

第八,对于很多公用事业的企业来说,比如铁路、公路,普遍都会处于一个比较低的市盈率估值状态,因为这些企业的成长性不佳,如果投资者以公用事业的低市盈率去比较科技类股的高市盈率是不合适的,跨行业比较是一个不小的误区;

第九,对于暂时陷入亏损状态的企业,也是不适合于用市盈率也评估的,而更多的是考虑其亏损状况的持续时间或是否会变好、恶化等问题。

均线买入方法

第一种最简单的方法:均线多头排列

这是最基础的均线多头排列方式,在股价下行趋势的末期或是盘整后期出现短期均线在下方,中期均线在中间,长期均线在下方,三条均线同时向上排列的形态时,我们可以参与买进。

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上图是一个很好的均线多头排列的形态。我们发现前期股价在经历了一段下行趋势后,进入到了一个盘整行情中,随后均线逐步粘合,然后股价向上突破均线开始上行,此时短期均线,中期均线和长期均线呈现出最基本的上中下排列的趋势,我们在发现这一点时可以部分参与,之后虽然短期均线有所拐头但是中期和长期均线一直延续上升的趋势,我们可以在初期买入后逐步加仓,然后持仓待涨。

第二种买入方法:向上爬坡逐浪上升

其实这种方法也很简单和第一种买入方法相似,只不过是这种方法的均线走势并不像第一种那么平滑而已。它是短期均线沿着中长期均线呈现波浪向上的趋势。

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在上图我们可以看到,年线一直延续着上行的态势,尽管在中间有一次比较厉害的向下回调破位半年线,但是股价在年线处获得支撑后反弹继续延续向上。

同时我们也可以看到短期均线时不时的破位中期均线,但或在中期均线处或在长期均线处获得支撑,而股价依然沿着中长期均线的运行方向运行。如果我们在前期低位购入股票,遇到像这样的回调时我们不仅不能卖反而要金字塔加仓。如果你没有仓位,那么当股价在运行向下波浪时就是我们的入场时机了。

第三种最简单的方法:均线三线开花

三线开花又称1250战法。即 20、120、250这三条均线经过金叉穿越后,像开喇叭花一样,形成极度分离的多头排列的特殊的技术形态,这就叫三线开花。

三线开花是20、120、250三条均线构成的一个交易体系,今天我们首先讲:三线开花的构成与20均线与120均线的金叉。

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二、三线开花的构成

三线开花有三条均线构成分别是20、120、250三条均线。每一条均线都有特殊的意义。

1、20均线

20均线也是月线。也是股价的“生命线”。

在一般情况下:20均线向上并且股价在20均线之上两个条件同时满足,买入。股价上涨一段后,20均线拐头向下且股价在20均线之下,连个条件同时满足,卖出。

20均线

2、120均线

120均线也是半年线,又叫“脊梁线”。

120均线的周期较长,一旦趋势形成,庄家不易制造骗线。对于很多大涨的股票,当趋势启动的初级阶段,120均线都会起到助势的作用

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3、250均线

250均线及年线,也是牛熊的转折线。

当使用250均线进行选股时,可以要选前期跌幅较深、调整时间较长的个股,对于短期震荡的个股意义不大。

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三、 并线三线开花

并线三线开花是指在三线开花的初始点,120日均线与250日均线是处于极度接近的平行状态。此时20日均线从下向上穿越这两条均线,分别形成两个均线金叉形态。 这样的形态完成后,如果股价放A上涨,就预示着三条均线将逐渐分散开。这就是未来股价会持续上涨的信号。

第四种简单的方法:就是出现均线的金叉时买入

在这种买入方法中有时我们会遇到短期频繁的发出买入卖出信号,甚至在盘整时出现均线粘合运行而无法判断趋势的形态。此时我们就需要依靠“烘云托月”“蛟龙出海”等均线形态判断买入点。所以我在这里就给大家介绍是中长期均线的金叉买入,这一金叉买入比短期均线金叉买入的可靠性要高。

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在上图中我们看到股价在经历了前期的盘整后,某日一根大阳线站在均线之上,此时出现蛟龙出海的看涨形态,我们可以在此点买入,若你还没学会“蛟龙出海”的形态分析,那么当60均线上穿12日均线时又为我们提供了第二个买点(上图的买点1)。

然后在中长期均线上依次出现了60日上穿120日均线(买点2),和120日均线上穿年线(买点3)。无论我们在这些买点中那个买点入场,只要坚定我们的判断,那么趋势可以证明你是正确的,如上图一波不小的上升趋势在延续。

一位股市奇才总结的热点复合滚动操作手法,私募操盘手都在偷偷学习,股票书上找不到

一、市场条件:

1,大势必须具备中级以上行情;

2,必须捕捉市场中各个热点板块

3,必须抓住热点板块中龙头股

4,踏准市场节奏和各板块的拉升时间差;

二、投资者应具备的素质:

1,必须对市场热点板块充分了解和认识;

2,必须对市场热点板块中的龙头股充分了解和确认;

3,必须对波段操作的技法熟练;

4,必须对市场行情的性质充分认识;

5,必须反应敏感,心理素质好;

三、操作个股条件:

1,热点板块中的龙头股或龙头板块中的强势跟风股;

2,龙头股必须具备走出明显的波段上涨;

3,可操作的个股必须具备足够的空间;

四、操作原则:

1,龙头原则:必须操作龙头股,

2,波段原则:不参与调整

3,先选股、后换股原则:在没有找到下一个启动股之前,只要手中的个股没有卖点,就不换股;

4,追涨买入原则:买入个股时必须处于放量上涨初期;

5,高抛卖出原则:高抛加速上攻末期;,

6,果断原则:下单不要拖泥带水;

7,盯盘原则:对持有的个股和观察范围的个股要每日盯盘,及时发现买卖点;

8,放弃原则:不属于自己监控范围的个股坚决放弃;

五、操作技法:

1,从操作上要树立利润最大化和不踏空的思维,要节约时间,树立时间就是金钱的观念,绝不参与调整。

2,分析买卖点位是符合滚动操作的关键,要在监控的个股上认证分析买卖点位,分析周期不宜过长,用60分钟或30分钟K线寻找点位;

3,买入时,以追涨启动点为主,追在启动的第一时间,决不买套和等待;

4,卖出时,只要其他个股的上涨速度比持有个股快,即所持有的个股上攻无力或加速度上攻,放出巨量就可以高抛,介入另补热点之中。

5,下单时,有如下两种方法:

一是,分批介入和分批卖出,一定要采取先重后轻的方法,这种方法适用于节奏不太明显,拉升有重复和没有准确把握时,即还有上涨和调仓可能时。

二是,一单介入和一单抛出,这种方法适用于节奏把握较好,即市场节奏较明显、节奏却换重复较少时;

6,加仓方面,不获利不加仓,尽量少用补仓的方式

7,盘后工作要做戏,每日都应有周密的计划,对大盘和监控的个股要细致分析。做好操盘计划,决不允许虽一直操作和受盘面异动进行操作。

8,发现节奏有误,一定要停止操作并进行修正,不可等待,应立即看准节奏,与市场同步;

9,在实战中,所监控的热点不一定全部都操作。热点资金拉升时间重复的只做一个,操作有两个热点板块即可。实战中切记不要想把所有的机会都吃到,这样最容易自乱方寸。

成功者的投资心态

1、不进行交易是一种自律的精神,非常重要的规范;很多人不了解这点。某些情况下,行情非常沉闷,流动性欠佳,你就不应该交易。

2、适当的风格。你必须决定自己是哪一类型的交易员:投机客、价差交易员或是短线帽客;你必须找到自己适合的交易风格。但重点是在于你是否能够赚钱。譬如:避险虽然是管理风险的理想手段,但你是否应该成为一位避险交易员,完全取决于你的个性是否能够透过这种手段赚钱。

3、断然认赔。如果行情发生不利的行情走势,部位出现亏损,当然是第一个警讯,其次是你容忍痛苦的程度,容忍损失的能耐。交易的原则是最初的损失往往就是最小的损失;认赔的难处不完全是金钱的损失,还包括自尊的伤害。这是你与自己进行的一种心智游戏。

4、胜不骄败不馁。商场如战场,原油投资本就是一场漫长的持久战,会经历无数大大小小的战役,投资人可能胜多负少,也可能胜少负多,无论胜负都不应该影响自己的内心,赚钱自然值得开心,亏损也不必气馁。不要因为做了一张漂亮的单子而骄傲,也不应出现巨大的亏损而失去信心,胜败乃兵家常事,当你决定入场时,就要保持好一颗平常心,打好这场仗。每一笔交易,进场的那一刻,基本已经定型了成败,而中间的人性,改变了实际的结果。小时候,常听鬼吓人的故事,长大了,常听人吓人的故事。其实回看每一次交易,每个人唯一不足的,就是吓出去,别人吓自己,自己吓别人,最后自己吓自己。因此在市场中,正确的投资,一定要树立良好的观念和正确的方式,保持良好的态度。

5、敢输敢赢,拿得起放得下不少投资人总在抱怨自己炒原油亏钱,又在眼红其他人赚到了钱,可当入场了又想赢怕输,手上持有一张单子,还没有赚钱,就开始害怕想过早的放弃,保住这张单不亏钱,却不想只要坚持一会就要成功了。输了又如何?大不了从头来过?你真的努力了,说不定就赢了,投资就是如此,总会起起落落,只要你有信心、理性的去做单,就会亏得少赚得多。做投资最重要的一点是:点位到了就干!点位不到就看,做单需要勇气,持单需要勇气!成功不是靠运气,选择大于努力!

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