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用什么指标来反映真实的利率?

时间:2018-05-11 18:37:53  来源:技术指标相关问题解答  本篇文章有1265字,看完大约需要4分钟的时间

用什么指标来反映真实的利率?

时间:2018-05-11 18:37:53  来源:技术指标相关问题解答

其实任何指标都是滞后的,无论名义利率,还是通货膨胀率,其统计过程都需要时间,在严格意义上都是滞后于实际的经济情况。但是可以留意CPI各指标构成部分的投资增长率,还有房地产投资增速。这些指标都会过段时间反应到CPI上面来。

1. 拓展一下说真实利率,理论上的算法是名义利率减去通货膨胀率。但是在中国这个非常有特色的国度,名义利率可以把它理解成央行公布的一年期存款利率,走势如图,目前都是1.5%。

用什么指标来反映真实的利率?

(1)欧美西方完全的市场化环境下,名义利率指(以美国为例)美联储公布的联邦基准利率。而各商业银行根据这个联邦基准利率,根据市场情况来决定各自的存贷款利率。一般情况下,商业银行的存款利率要高于联邦基准利率。

(2)按照经济学理论,名义利率其实不是指商业银行的存款利率。由于中国特色,利率没有市场化,也没有所谓的联邦基准利率,所以以一年期存款利率来代替。

(3)在全部金融环境下,名义利率是指无风险利率。其他投资品都有自己的利率或者收益率,但是是因为风险溢价。例如国债,不同期限的国债收益率差别不小,而且都大于一年期存款利率。但是由于是财政部发行的,所以风险基本为0.

用什么指标来反映真实的利率?

例如企业债,不同企业差别太多,所以风险比国债要高。

用什么指标来反映真实的利率?

所以单指利率来说,整个市场其实有很多利率。但是在目前中国特色环境下,名义利率指商业银行的一年期存款利率。

2. 通货膨胀率,其实用CPI来衡量。国内CPI指数的构成如下。注意这里的居住是租房价格,不是买房价格。所以国内的CPI其实不能真正反映通货膨胀率(这就是中国特色),需要再减去房价涨幅。但由于每个城市房价涨跌幅不同,所以没法设定一个指数来真实反映全国的房价涨跌幅。

用什么指标来反映真实的利率?

以下是CPI指数的走势。需要注意的是同比还是环比,大部分情况下,大家指CPI涨幅默认是同比。从数据看,其实CPI涨幅也就2%左右,但是因为没有包含房价涨幅,所以不能真实反映老百姓的生活成本的涨幅,尤其是房价飞涨的城市。

用什么指标来反映真实的利率?

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