您的位置: 零点财经>期货>股指期货操作指南> 股指期货交易风险种类是如何划分的?

股指期货交易风险种类是如何划分的?

2018-11-08 17:33:18  来源:股指期货操作指南  本篇文章有字,看完大约需要6分钟的时间

股指期货交易风险种类是如何划分的?

时间:2018-11-08 17:33:18  来源:股指期货操作指南

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

股指期货交易风险种类是如何划分的?

股指期货交易风险种类是如何划分的?

巴塞尔银行监管委员会于1994年7月发表了《衍生产品风险管理指南》。

根据这个指南可以将股指期货交易风险作如下分类。

(一)市场风险

又称价格风险。是指股指期货市场和股票市场价格发生变动所引致的风险。在股指期货交易中,套期保值者和套利者面临的主要价格风险是基差风险。所谓基差,就是现货市场价格与期货合约价格之差。基差的大小与正负直接关系到套期保值效果和套利利润空间。在一般情况下,股指期货合约价格与股价指数之间存在着高度正相关性,所以,基差风险要小于价格波动的风险。然而,在投资实践中,完全的套期保值很难实现,股指期货合约价格与股价指数可能非同比例变动,尤其是在一些极端的市场情况下,基差的变动可能非常大,导致出现套期保值缺口,对于套利者就意味着利润空间被压缩,出现巨额亏损都是常见的。至于投机者,他们承担的风险就更大。对于套期保值者和套利者,价格波动的风险还可以通过基差来缓冲,而投机者就直接暴露在价格波动的风险之中。由于股指期货具有高杠杆率的特性,市场价格的微小波动,对投机者就会产生十几倍、甚至是数十倍的冲击。

(二)信用风险

又称违约风险。是指股指期货合约交易一方因各种原因。无法按照约定条款履约而导致另一方产生损失的可能性。股指期货交易的交割就属于一种信用风险。交割风险是指合约到期时,一方已付款而对方却无力付款所导致的损失。股指期货合约具有独特的结算体系,由交易所充当所有投资者的交易对手,负责所有股指期货交易的最后结算业务,确保合约到期交割或提前平仓。于是,整个股指期货市场的信用风险就全部转嫁给交易所了。虽然交易所可以通过一系列的制度,降低整个市场的信用风险,但是却造成了风险的过度集中,一旦交易所出现了问题,就会危及整个体系的安全。

(三)流动风险

流动风险是指由于市场上缺乏交易对手而无法变现或平仓的风险。流动性风险主要包括两个方面内容:一是市场流动风险,即市场交易惨淡或者是交易者很难获得市场价格信息,致使投资者无法及时建仓、平仓的风险;二是资金的流动风险,如果投资者流动资金不足,面对市场不利情况,无法按合约追缴保证金的风险,我国“327国债期货事件”中,空方主力严重违规,使无数多头而临爆仓的绝境,这便是制造市场流动风险和资金流动风险的例证,

(四)操作风险

操作风险是指由于人为因素、系统因素或者风险管理控制方面的失误而造成损失的风险。操作风险在本质上应该属于管理问题。引起操作风险的主要原因有人为错误、电脑系统故障、内部监管和流程控制不完善等。其中,缺乏有效的内部控制制度是操作风险产生恶性后果的主要原因。

(五)法律风险

法律风险是指合约在法律范围内无效或者合约内容不符合法律规范等原因造成的风险。它也包括由于强制力不够,导致合约一方无法强制对方履行合约而造成损失的可能性,以及在市场剧烈波动时,由于相关法规不完善,而不得不采取临时措施所造成的风险。

除了上述风险分类以外,股指期货交易风险的分类还有很多种。交易所、期货经纪公司和交易者必须根据自身在股指期货交易中所处的位置,来识别所面临的风险,制定相应的防范预案与风险控制措施。

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金








































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

栏目导航

友情链接

网站首页
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2024 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除 友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除