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什么是共同基金?共同基金的作用是什么?

时间:2017-10-10 18:36:53  来源:如何看股票市场趋势  本篇文章有3455字,看完大约需要12分钟的时间

什么是共同基金?共同基金的作用是什么?

时间:2017-10-10 18:36:53  来源:如何看股票市场趋势

 共同基金

对共同基金进行图表分析是另外一步。交易者可以通过分析各种各样的行业及板块指数来找到他的投资目标.并与一种合适的共同基金进行搭配。有众多的共同基金供你选择,你可以在股票或债券市场上任意选择投资对象。大多数的共同基金都进行了指数化,以参照某种市场基准。你真正要做的是分析这些基准,然后将之与合适种类的基金相匹配。如果你想更深入一步.图表分析可单独应用于共同基金。

这样做的原因至少有两个:一个原因是出于证实的目的。指数图表传达的买卖信号应该被其相应共同基金显示的类似信号所证实。另一个原因是因为指数图表与共同基金并不总是完全相关的。有时是共同基金图表的变动引起指数变化,而另外一些时候则正好相反。如果你是共同基金投资者,应确保共同基金图表与一开始最吸引你进行投资共同基金的指数图表充分一致。可喜的是.本书介绍的大多数的图表化工具非常适用于对共同基金的图表进行分析。

什么时候共同基金起作用

与大多数市场一样,对共同基金图表进行彻底而详尽的分析完全没有必要,简单的趋势追踪技术如趋势线支撑线与阻力线以及移动平均线就很有效。平滑异同移动平均指标(MACD)以及MACD直方图也可以产生很好的效果。大多数的震荡指标可以用来发现超买与超卖的情形以及正负背离。在共同基金图表上可以发现像双重顶和双重底、头肩型以及三角形这样的价格形态。当然,相对强度分析同样适用于共同基金的图表分析,但当对开放式共同基金进行图表分析时会受到一些小的限制。

开放式基金与封闭式基金

共同基金分为两类,这两类基金都允许投资者买卖一篮子股票.但是方式不同。封闭式共同基金有固定数量的份额,并像其他任何股票那样在股票交易所进行交易。因此,封闭式基金的分析与其他股票相同。开放式共同基金随时可以吸收投资者新的资金,通常购买需要通过类似富达或者先锋这样的系列基金。既然这本书的主要任务是针对开放式基金,有必要指出对这种投资工具进行图表分析时存在的一些限制。

开放式基金的图表调节

当对开放式共同基金进行图表分析时需要做一些微小的调节。首先是针对价格,进行日分析时只要每日收市后发布的净资产价值(net asset value,NAV ),这是可得的。NAV告诉我们基金的真正价值,以包含在基金中的股票的收盘价为基础。不存在开盘价及日最高最低价。因此.使用连接收盘价的线图替代条形图。(K线图不适用,因为这一分析方法要求有开盘价、最高及最低价。)

事实上,本书描述的所有指标仍然可以用,因为它们大多基于收盘价(利用日价格区间的随机变动指标是例外)。RSI变动指标仍然可以用来测量超卖超买读数。传统的动能、变动率以及MACD指标也是可用的。然而交易量分析不适用于开放式共同基金,这是因为交易量数据并不随日净资产价值发布。不过这并不妨碍你检查基金包含的基础股票或组合的交易量数据。

基本面分析与技木分析相结合尽管本书主要解决共同基金的图表或图表化分析,但投资者应当知道影响各种金融市场及相关基金的基本面或经济因素。晨星(Morningstar)公司提供了一套特殊的评价体系,这一体系考虑了基金的盈利性及风险。比如说投资者可以将图表化分析限制在具有最高评级(四星或五星)的基金范围内。或者图表化投资者可以查看晨星评级来获得从图表分析角度看来非常具有吸引力的基金更为详细的信息。在这种方式下.投资者同时利用了基本面分析和技术分析。有时可以用相反的方式。如果你发现了一只高评级共同基金,必须首先查看它的图表以确信你买卖的时机是正确的。相对强度分析

前面的章节肯定了相对强度分析的优点以及它在选择正确的板块及行业时独特的重要性。这对于共同基金本身来说也是正确时,相对强度分析通过告诉我们一只基金相对于市场上其他的基金或者相同种类基金竟争者来说表现如何,为进行市场分析增加了深度和层次。共同基金评级很容易从金融出版物及网络中获得,其包括了对一般股票基金、国际股票基金以及专门股票基金评级。这些评级有周报、月报、季报和年报。一般债券基金、政府债券基金、国际债券基金、专门债券及市政债券基金也是如此。有多种板块基金供你选择。富达投资公司列出了至少40种专门股票或选择的投资组合。

中谦交易系统

图1中谦交易系统

传统的以及非传统的共同基金

富达投资公司是最大的系列共同基金公司之一,其他还有先锋基金公司(Vanguard)和普信(T. Rowe Price)公司。它们均提供了大量的共同基金,使得投资者可以通过投资指数基金承担股市风险,而且能够依据规模(小盘股及大盘股)、风格(成长型与价值型)或者区域(国内还是国外)来将市场细分为几类。同样有大量的债券基金可供选择。另外,对于想要进一步微调其股票组合的投资者,可以从众多板块共同基金中进行挑选。这一章的重点在于板块基金。我们将把重点放在富达,因为它提供了最多的板块基金选择(至少40种)。所有之前提到的系列基金被看做传统的共同基金。但在过去的 10年中,很多新设立的系列基金开始提供非传统的共同基金份额。

至于非传提到的系列基金开始提供非统的共同基金. 基金。传统的债券基金追踪债券价格的,而一些新设的债券基金则是以债券收益为标的物的。在本章后面我们将展示这些新设基金中的一种。反观共同基金也变得越来越受欢迎.这些基金被设计成与某些市场基准变动方向相反.以使投资者在下降的市场中获利。我们将在稍后详细讲述。值得高兴的是图表化分析可以对所有这些传统及非传统的共同基金起作用。

简单化

伴有技术分析的图表将一些图表分析工具直接应用于那些代表了各种股票市场板块及行业的开放式共同基金图表。大多数情况下,在图表上只画出一到两个图表化工具(或指标)。我这么做仅仅是想说明图表化分析做得太花哨是没有必要的。通常你需要的只是几个简单的图表分析工具。在共同基金图表上有更为微妙的信息。上升或下跌的突破更易被发现。趋势中发生的重要变化同样如此。以我的经验,最好的市场变动通常十分明显。真正的技巧是你能够注意到它们。

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