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缠论第26课:市场风险如何回避

时间:2017-09-09 14:31:15  来源:缠论108课  本篇文章有5650字,看完大约需要19分钟的时间

缠论第26课:市场风险如何回避

时间:2017-09-09 14:31:15  来源:缠论108课

缠论第26课:市场风险如何回避

市场风险如何回避

注意,这里不是粗略地谈论市场风险的回避问题,而是对这个问题进行一个根本性的分析。

首先要搞清楚什么是市场风险。关于风险,前面可以加上不同的定性,政策风险、系统风险、交易风险、流通风险、经营风险,等等。但站在纯技术的角度,一切风险都必然体现在价格的走势上。所有的风险,归根结底,都反映为价格波动的风险。例如,某些股票市盈率很高,但其股价就是涨个不停。站在纯技术的角度,只能在技术上衡量其风险,不用考虑市盈率之类的东西。

本ID理论成立的一个最重要前提,就是被理论所分析的交易品种,必须是在可预见的时间内能继续交易的。例如,一个按日线级别操作的股票,如果1周后停止交易,那就没有意义了,因为连最基本的前提都没有了。

当然,如果你是按1分钟级别去交易,那么1周后停止交易的股票即使有风险,也是技术上可以控制的。唯一不能控制的就是,不知道交易什么时候被突然停止,这种事情是技术上的最大死穴。因此本ID的理论也不是万能的,唯一不能的地方,就是某品种突然会被停止交易,理论成立的前提没有了

当然,有一种更绝的就是交易不算了,这和停止交易是一个效果。这绝对不是天方夜谭,在不成熟的市场里一点都不奇怪,例如著名的327事件[1]。

本ID肯定是那次事件的最大冤家。本ID当天在高位把一直持有多天的多仓平了,因为按技术来看肯定要回调。在最后万国发疯打跌停时,本ID又全仓杀进去开多仓,价位147.50元,结果第二天竟然不算。

幸亏本ID反应快,在别的品种封停前抢进去了。后来都集中到319合约上,一直持有到190元附近平仓,然后马上转到股票上。刚买完,第二天就公布停止国债期货交易,股市从500多点3天上涨到900多点。所以本ID对国债期货是很有感情的,最主要的是因为一次被不算了。幸亏当时守纪律,不贪小便宜开空仓,否则麻烦就大了。还有就是最后一天走掉,免去了最后的所有麻烦,还赶了一个股票的底。

当时所谓的大户室里,都是有人专门报单的,直接打给场内的红马甲。行情不忙的时候,还可以和红马甲聊天,确实人性化,不像现在基本都是电脑对电脑,一点意思都没有。

本ID是刚上大学就开始炒股票,天天往证券部去,年龄不大,股龄可长了去了。可怜大学基本没上过一堂课,除了考试,基本就没见过老师,各位千万别学。

说了这么多,只是想说明一个道理,像交易不算,突然停止交易等,并不是本ID的理论可以控制的。像本ID最后一天在319平仓,决不是看图来的,只是327不算的经历,使得本ID得到严重教训,对当时管理层采取坚决不信任的态度,先出来,免得又来一次不算而已。但只要交易延续,交易是算的,那么本ID的理论就没有任何盲点需要特别留意了。

在应用本ID的理论时,唯一需要提防的风险,就是交易能否延续以及是否算数。对那些要停止交易的品种,最好别用什么理论了,直接去赌场算了。至于停牌之类的,不影响本理论对风险的控制。其他的一切风险,必然会反映在走势上。而只要走势是延续的,不会突然被停止而且永远没有了,那么一切的风险都在本ID的理论控制之中,这是一个最关键的结论,是应用本ID的理论首先要明确的。

更重要的是,停止交易不是因为市场的原因,而是因为自己的原因。任何交易都必须有钱,也就是交易的前提是先有资金。一旦资金是有限期的,那么等于自动设置了一个停止交易的时限,这样的交易,是所有失败交易中最常见的一种。以前很多人死在透支上,其实就是这种情况。

任何交易的资金,最好是无限期的。如果真有什么期限,也应该是足够长的,这是投资中极为关键的一点。一个有期限的资金,唯一的可能就是把操作的级别降到足够低,这样才能把这个期限的风险尽量控制起来。这只是一个没有办法的办法,最好别出现。

有人可能要问,如果业绩突然不好或有什么坏消息怎么办?其实这种问题没什么意义。即使在成熟市场里,这类影响都会事先反映在走势上,更不用说在中国社会里。什么消息没有任何人事先知道?你不知道不等于别人不知道,你没反应不等于别人没反应。这一切,无论你知道与否,都必然会反映到走势上。等消息明朗,一切都晚了。

走势是怎么出来的?是用钱堆出来的!在这个资本的社会里,有什么比用实在的钱堆出来的更可信?除了走势,又有什么是更值得相信的?而那些更值得相信的东西,又有哪一样不是建筑在金钱之上的?

资本市场就是一个金钱的游戏,除了钱,还是钱,只有钱是唯一值得信任的。钱在市场上运动的轨迹,就是走势。这是市场中唯一可以观察与值得观察的东西。一切基本面、消息面等分析,最终都要落实到走势上,要让实在的钱来说话,否则都是自渎而已。只要有钱的运动,就必然留下轨迹,必然在走势上反映出来。

市场中唯一的活动,其实就是钱与股票的交换活动。股票就是废纸一张,什么基本面分析,这价值、那价值的,归根结底都是胡诌。股票就是废纸,唯一的功能就是一张能让你把一笔钱经过若干时间后合法地换成另一笔钱的凭证。

交易的本质就是投入一笔钱,在若干时间后换成另一笔钱出来,其中的凭证就是交易的品种。本质上,任何东西都可以是交易品种。所谓股票的价值,不过是引诱你把钱投进来的诱饵。应用本ID理论的人,绝对要首先认清楚这一点。

对于你投入的钱来说,那些能让你在下一时刻变成更多的钱出来的凭证,就是有价值的。如果有一台机器,只要你投入1块钱,1秒钟后就有1万亿块钱出来,那傻瓜才炒股票。可惜没有这种机器,所以只能在资本市场上玩。

市场上,对任何的股票都不值得产生感情,没有任何股票可以给你带来收益。能给你带来收益的,是你的智慧和能力,那种把钱在另一个时间变成更多钱的智慧和能力。

同理,市场的唯一风险,就是你投入的钱在后面的时刻不能用相应的凭证换成更多的钱。除此之外,一切的风险都是可控的。

任何的凭证,本质上都是废纸,以0以上的任何价格进行的任何交易,都必然包含风险,也就是说,

都可能导致投入的钱在后面的某一时刻不能换回更多的钱,所以交易的风险永远存在。

那么有什么样的可能,使得交易是毫无风险的?唯一的可能,就是你拥有一个负价格的凭证。什么是真正的高手,永远不败的高手?就是有本事在相应的时期内把任何的凭证变成负价格的人。对于真正的高手来说,交易什么其实根本不重要,只要市场有波动,就可以把任何凭证在足够长的时间内变成负价格。

本ID的理论,本质上只探讨一个问题:如何把任何价格的凭证,最终都把其价格在足够长的时间内变成负数。

任何的市场波动,都可以为这种让凭证最终变成负数的活动提供正面的支持,无论是先买后卖还是先卖后买,效果是一样的。很多人只会单边运动,不会来回运动,这是坏习惯。

市场无论涨还是跌,对于你来说永远是机会,你永远可以在买卖之中。只要有卖点,就要卖出,只要有买点就要买入,唯一需要控制的,就是量。即使对于本ID这样的资金量来说,1分钟的卖点本ID也会参与,只是可能只卖5万股,跌出1分钟买点买回来。差价只有1毛钱,整个操作除了手续费,可能只有4000元的收入,但4000元不是钱?够一般家庭一个月的开销了。

更重要的是,这样的操作能让本ID的总体成本降低即使是0.000000001分,本ID也必须这样做。所以对于本ID来说,任何的卖点都是卖点,任何的买点都是买点,本ID唯一需要控制的,只是买卖的量而已。

级别的意义,其实只有一个,基本只和买卖量有关。日线级别的买卖量,当然比1分钟级别的要多多了。本ID可以用更大的量去参与买卖,例如100万股,1000万股,甚至更多。

对于任何成本为正的股票,本ID永远不信任,只有一个想法,就是要尽快搞成负数的。对权证也不例外,例如已经停掉的某认购权证,本ID在最后几天上涨到1块多完全出掉时,当时的成本是负的2块8毛多。

注意,本ID的仓位是一直不变的,最开始多少就是多少。持仓量上上下下,出现卖点的时候变少,出现买点的时候又恢复到原来的数量,但绝对不加仓,一开始就买够。

因此站在这个角度,股票是无须选择的,唯一值得选择的,就是波动大的股票,而这个是不能完全预测的。对于本ID来说,市场从来没有任何的风险,除非市场永远是一条直线。

当然,对于资金量小的投资者,完全可以全仓进出,游走在不同的凭证之间。这样的效率当然是最高的,不过这不适用于大资金,大资金不可能随时买到足够的量。

一般来说,本ID只在月线,最低是周线的买点位置进去。追高是不可能的,这样会让变负数的过程变得太长。而且都是在庄家吸得差不多时进去,一般都是第二类或第三类买点,这样可以骗庄家打压给点货,从散户手里买东西太累。一般不在月线的第一类买点进去,这样自己容易变成庄家了。

对于庄家来说,本ID是最可怕的敌人。本ID就像一台吸血的机器,无论庄家是向上向下,都只能为本ID制造把成本摊成负数的机会,他无论干什么都没用。庄家这种活,本ID早就不干了。庄家,无论是谁,只要本ID看上了,就要给本ID进贡。

一笔足够长的钱+本ID理论的熟练运用=战无不胜。市场,哪里有什么风险!?

缠论点睛

1.应用缠论的一个重要前提,在于所分析的品种在可以预见的时间内可以被交易。不能被交易原因有两方面,一是市场的原因,一是自己的原因。市场的原因是不可控的,自己的原因关键在于你用于交易的资金必须是无期限的。如果你的资金有期限,那么就必须控制交易的级别,以降低这种风险。

2.技术面反映一切,包括基本面、消息面等。

3.市场活动的本质是金钱与筹码的交换,因此市场中唯一的风险,就是等量的钱经过一段时间之后,不能换回更多的钱。控制这个风险,就是要利用各级别的买卖点进行操作,不断降低成本以至于成为负价格。

4.小资金快速成长的方法:一笔足够长的钱+对缠论的熟练运用,然后全仓游走于股票、期货等各个凭证之间。

投资微言

这个世界上任何生意都有风险,对于有技术且自控能力强的人来讲,证券投资生意的风险最小。

[1]“327”是一个国债期货品种代号。由于该品种保值贴息具有不确定性,使该产品成为1995年期货市场最为热门的炒作品种,由此引发“327”国债事件。从1995年2月初开始,国内证券界“教父”级人物、时任万国证券总裁的管金生,联合辽国发等一批机构在“327”国债期货合约上坚定做空。有政府背景的中国经济开发总公司和大量散户以及中小机构坚定进场做多。1995年2月23日,财政部对“327”国债进行贴息的传言得到证实,此时万国证券的重要盟友辽国发突然翻空为多,联盟阵营的瓦解让空方始料不及。面对巨额亏损,管金生为了维护自身利益,大举透支卖出国债期货。从当日下午4:22分开始,在短短的8分钟时间内,指示万国证券共抛空“327”国债1056万口(共计2112亿元的国债),导致当日开仓的多头全线爆仓,万国证券由巨额亏损转为巨额盈利。以中经开为代表的多头,则出现了约40亿元的巨额亏损。面对这次激烈的多空绞杀,1995年2月23日晚上10点,上交所经过紧急会议后宣布:1995年2月23日16时22分13秒之后的所有交易无效,当日国债成交额调整为5400亿元,当日收盘价为万国证券违规交易前最后一笔交易的价格。也就是说,当日收盘前8分钟内空头的所有卖单无效,“327”国债产品兑付价由会员协议确定。上交所这一决定,使万国证券的尾盘操作收益瞬间化为泡影,万国证券因此亏损56亿人民币,濒临破产。“327”事件震撼了中国证券期货界,民间(英国金融时报说法)将1995年2月23日称为中国证券史上最黑暗的一天。“327”国债事件之后,各交易所采取了提高保证金比例,设置涨跌停板等措施以抑制国债期货的投机气氛。但因国债期货的特殊性和当时的经济形势,交易中仍然风波不断,并于当年5月10日再次酿出“319”风波。鉴于中国当时不具备开展国债期货交易的基本条件,5月17日,中国证监会作出了暂停国债期货交易试点的决定。至此,中国第一个金融期货品种宣告夭折。

关键字: 停牌尾盘市盈率
来源:缠论108课 编辑:零点财经

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