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期货的进退之法是怎样的?传统止损的设置是什么?怎样才可以让盈亏比扩大?

时间:2018-10-20 23:57:51  来源:期货兵法  本篇文章有5175字,看完大约需要17分钟的时间

期货的进退之法是怎样的?传统止损的设置是什么?怎样才可以让盈亏比扩大?

时间:2018-10-20 23:57:51  来源:期货兵法

做期货的一开始,你的投资顾问就会教你如何设置止损。止损,也就是风险控制,或者叫生存控制,它是入门第一课。期货是个风险市场,同时你的时间和资金都是有限的。战场上一个失误可能会令你全军覆没,命丧黄泉;期货市场不注意风险控制同样能使你一次就输光。

巴菲特说过自己的三大投资准则。第一是资金安全,第二是资金安全,第三是牢记一二两条。

索罗斯说过,投资本身没有风险,失控的投资才有风险。所有的期货高手都在强调风险控制的重要性。但是仅仅控制风险,是不够的。

投资市场如果是简简单单设置一个止损点,就没有投资的意义。

投资目的是为了获利,为了分配财富,不是为了亏钱。巴菲特和索罗斯是狡黠的,他们告诉你要限定亏损,却没告诉你怎么去限定亏损,更没有告诉你怎么去盈利。亏损了,我知道要砍仓出场;盈利了,又要在什么情形下出场呢?

交易法则成熟的前提下,盈亏数额是不需要我们具体设定的。在保持与市场节奏一样的前提下,我们就可以超越盈亏的范畴,让市场来为我们设定过程和结果。一个物体的初始状态如果是确定的,受力情况是确定的,那么一段时间后它的状态也是唯一确定的。一个交易方法的可行性如果是确定的,它的执行层面是确定的,那么一段时间后它的收益也是唯一确定的。

传统止损的设置

肯设置止损的,总比不设置止损的好,这一点是要肯定的。

当然设置的止损未必是合理的。

1.亏损百分比止损(或叫亏损金额止损):交易前就设置好,一笔交易亏损百分之多少砍仓,或者亏损了多少金额就砍仓;

2.点数止损:根据各品种的标的设置,例如某人设置日内短线铜100点;胶、锌、棉50点;豆、粕等农产品10个点....;

3.技术点位止损(以重要的阻力和支撑作为止损):如以前高点前低点为止损、趋势线均线黄金分割比例止损,等等;

传统止损的设置

4.时间止损:规定时间出场,如收盘前为回避隔夜风险而止损;

5.隔夜止损:隔夜单只要亏损,不计点位开盘止损;

传统止损设置的困惑

1.止损往往止错,砍在天花板或者地板;

2.止损的大小很难设置;

3.止损次数频繁;

4.预期止损的位置常因为跳空缺口、行情暴涨暴跌、不可抗力等而执行不了;... ...

为什么止损这么困难? 关键在于:传统的止损是以自己出发,没有从市场出发。一切设置都是根据自己的成本、喜好而来,和市场的步调往往是不一- 致的。

更严重的是,止损还有方法可循,止盈就难了。有的人知道严格止损,可是不知道如何止盈,结果是亏损的时候砍掉,盈利的时候走得太快。结果,该亏的时候亏了,该赚的时候没赚,仍然是死路一条。

盈亏要有个比例

举例:某人制定了自己的原则,日内交易铜期货,盈利或亏损相同点数出场。假设判断正确率为50%,铜日内交易30个点手续费,10个点点差(这边所说的点是指元/吨,铜最小波动价格为10元/吨)。我们可以近似地计算在设定不同的出场目标后盈亏的数额比例。

盈亏要有个比例

从这个表格可以发现:

1.如果把盈利或亏损的目标设定得过小(40 点之内),则无论判断是对是错,结果总是亏损的。

2. 如果把盈利或亏损的目标设定得稍大(50—80 个点),发现有盈利的可能,但是盈利的金额远小于亏损的金额。

3.如果将盈亏日标设定得尽可能大,则发现盈亏的数额比例趋向于1:1,即盈利和亏损数额相当,盈利或亏损的结果完全取决于判断正确率。

盈亏临界模型

为自己的交易设置一个盈 亏临界公式:

设判断正确率X%,品种手续费P,止损点N,点差C,盈亏比a,则若要盈利必须符合以下条件:

(aN-P-C) xX% -(N+P+C)(1-X%) >0 做铜的日内短线,依照上述公式。

(1)如果50点止损,同样获利50点出。

计算(50-30-10) xX% -(50+30 +10)(1 - X%) >0,解得X%>90%。

(2) 如果500点止损,同样获利500点出。

计算(500 -30- 10)xX%- (500+30 +10)(1 -X%)>0,解得X% >54%。所以越是短线,对投资者的判断正确率要求越高。

据统计数据发现,成功的操盘手正确率大都低于30%,那么他们是如何获利的呢?仍然以公式(aN-P-C) xX% -(N+P+C)(1-X%)>0,看设N>P, N>C,则上述公式简化为: aNx30% -N(1 - 30%) >0,消去N,简化为: a30% -70%>0,即: a>2.3。106 

结论:尽量使自己的盈亏比在2.3:1以上比!

其实止盈止损的概念是可以模糊化的,市场没有该让你盈或该让你损的规则,只有该你进、该你出的规则。严格跟随市场指示,你就知道,按照市场规则运作的结果是唯一 确定的,不用刻意在意盈亏。盈亏的数据统计自然是会符合交易模型的。你若太在意士兵具体伤亡的人数是打不好的。你具体要知道的是在什么情况下怎么打、什么时候进攻、什么时候防守,最终才可以取得预期的胜利。

怎样才可以让盈亏比扩大?

就单笔交易来说,可以以盈利空间来推算风险空间,也可以以风险空间来推算盈利空间,例如以风险空间推算:

(1)下单前确定本单的周期是长线、中线,还是短线;

(2)根据(1)设相应范围的止损点;

(3)以重要阻力位、 黄金分割等方法估计获利空间;

(4) 放弃盈亏比不协调的机会。

如图,在16625,决定买进,须根据长中短线计划来央策出场位置:

超短线以16595止损,目标位16700;②短线以16550 止损,目标位16800;

③中线以16120止损,目标位16270 (不值得做);④长线以15640止损,目标位19700以上。

实际上单笔交易有很大的随机性。盈亏比是事后大量数据测试的总结果,就单笔盈亏具体值的设定有很大不确定性,更不具备概率特征。但是可以近似以盈亏比设定的思路编制完整的交易系统,如果一种交易方法从直观上都不能具备2.3:1以上的盈亏比,则几乎不可能根据此编制出符合稳定盈利要求的交易系统。

怎样才可以让盈亏比扩大

而趋势相比于振荡最大的特点就是趋势的盈利空间很大。振荡走势本身的盈利空间就很小,按盈亏比设定的思路,如果最后能够盈利,风险就要控制在非常之小的范围,难度就大大增加了。

盈亏的四个阶段

在实际建立交易体系的过程中,投资者盈亏幅度的把握- -殷要经历四个阶段。

第一阶段:小盈大亏

对交易结果期望的理想化使得心理有“小盈”的倾向;对风险控制的漠视则是“大亏”的必然结果。

所谓“初生牛犊不怕虎”,许多新手在市场盈利的期待和诱感下,贸贸然就杀人期货市场。一开始总觉得赚钱相当容易,)也很浮躁,一有盈利马上就平仓。每天都在计算,如果每天赚00元(和讯有个著名的圈子就叫“每天赚500"), 一年我就可以赚12万,日子也还不错,我刚做期货的,不用贪心。有一次突然发现:不对啊,我判断明明要涨的啊,为什么跌?我去搜一下网络、我去找一下专家一证明跌是暂时的。

第二阶段:大盈大亏

对行情判断的进步加长了持仓周期和持仓比例,知道风险控制但执行很难。盈亏都被放大,最终结果往往在一次失误中覆灭。经历了亏损,开始学习专业的投资理念和投资技巧,开始了解止损和止盈的重要性。知道期货要赚钱,得把握大势。之前亏损掉的钱,希望一次性可以赚回米。于是埋头研究各种图标,埋头做各种技术分析,然后重仓介人高风险品种,持有大最隔夜单一每天享受赌博的快感。 有时候资金增长快速,-度也可能翻上几倍。但是只要突然的一次失误,过夜就被封在反向的板里,心如刀割,万念俱灰。

第三阶段:小盈小亏

对市场已经形成的心理恐惧必然会导致盈亏都遭压缩。

对市场极度伤心,但是又很不甘心,直到一段时间之后经历了思想的折磨、资金的筹集和艰苦的学习,终于鼓起勇气重新进人期货市场。

这时候对风险已经没有什么承受能力,对市场非常认真、做单非常谨慎,也不敢留单过夜。严格执行交易计划,严格控制风险,资金安全放在了第一位。但是由于过度小心,盈利的单子也拿不长,控制住风险的同时,也限制住了盈利。这个阶段就从以前的尤知无畏,变成畏首畏尾。越做越胆小的心理往往使资金无法长期增长,资金曲线也逐步变动到了“小盈小亏”。

第四阶段:大盈小亏

交易理念上升为交易哲学的过程

经过长时期的磨炼,经历了大牛市一→大熊市一 +大牛市 的完整轮回,投资者才对机会和风险有到位的认识,才分得清什么时候该坚持、什么时候该放弃。到了这个阶段,适合本人的完整的交易系统已经建立,盈亏亦尽在掌握之中,开平有序、进退不需要再预期盈利和亏损的具体金额,资金曲线呈稳定上涨的趋势。

总的看来,交易是个艰辛的过程,历练的过程不可缺少。这四个阶段,前三个阶段都有可能直接将你账户的资金彻底吞噬,如此你就没有办法到达第四个阶段。但是如果你从一开始就端正投资观念,严格规范自己的交易行为,那么前三个过程是可以跳过或是快速走过的。唯有到达了第四阶段,即稳定盈利,钱生钱的美好生活才从此开始。

本篇小结

1.传统设置止损的方法只限定亏损,没有给出盈利目标。

2.盈亏比和盈亏空间有相关性。

3.以盈亏平衡公式限定交易。

4.盈亏的成长分四个阶段。

告兵法读者

1. 不要机械地设置止损。

2. 将自己的交易系统化。

3. 诊断自己的交易盈亏模式。

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