您的位置: 零点财经>股票投资>价值投资精髓> 价值投资方式有什么 价值投资的主要薄弱点在哪?

价值投资方式有什么 价值投资的主要薄弱点在哪?

2019-06-07 21:04:21  来源:价值投资精髓  本篇文章有字,看完大约需要4分钟的时间

价值投资方式有什么 价值投资的主要薄弱点在哪?

时间:2019-06-07 21:04:21  来源:价值投资精髓

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

价值投资方式

确定一家公司或某处房产和其他物品的价值有许多种方法,其中有两种通用的方法,一个为统计低价法。某只股票或房地产的当前价格与它们的历史平均值相比如何?它们价格的历史众数是多少(即出现最多次的价格) ?

另一个通用方法称为自下而上的基本面分析法,将它未来现金流的预测值或未来收益的预期值进行贴现。之所以用预测值,是因为我们无法断定公司在将来是否盈利。

用于出租的房产同样也是如此,它的将来也是未知的。自下而上的基本面分析法可以帮助我们确定某只股票或某个出租房的公允价值。假如这只股票或物业的当前价格低于我们估算的公允价值,(对价值投资者来说,该价差也提供了安全边际)那么它就值得购买。通常来说,以价值论为导向的投资很少考虑动量因素。

很多情况下,达到传统价值标准的股票或房产会从被低估走向被进步低估,分析得出的处于低位的投资对象仍会继续走低。对于股票或其他在公开市场上价格能够得到即时反映的投资对象来说,这种数值为负的价格动量不免让人沮丧痛苦。动量论推动着价格下行,这也是当初价格为何低于公允价值的起因。这种心理趋势也存在于房地产,但是,房地产的命运之轮转得慢多了。

当某个投资对象的价格低于内在价值时,我们把它称为“陨星"。在一个足够低的价位买进,是-种合理的安全投资,因为价格跌至公允价值以下,它理应会重新回升。以大大低于内在价值的价格买入,随后长期持有,等待动量由负转正,价格和价值趋于一致后,价值投资者将获得丰厚回报。没有一种走势会永远持续下去,但它们通常比你预计的时间要长,所以,凡事贵在坚持。

价值投资的主要薄弱点

1.价值投资需要对未来进行预测。为了将未来的现金流贴现,我们必须对未来现金流作出预估,这种预估(或猜测)包含许多复杂不定的因素,比如公司管理层将在未来设定怎样的投资方案,公司会落于哪级税级征税,公司收入增长的情况如何,如此种种。若涉及房地产,你需要考虑到通货膨胀、当地的就业情况,以及人们未来的支付能力等。

2.市场未必总能够认识到内在价值。即便你的分析结果正确,但市场可能在很长一段时间内不认同你的结果。举例来说,你估算出某家公司的内在价值为100美元,它当前的股价为每股75美元,比你的估值低了25%,这是个很不错的折扣。假如价格和价值在一年内达到一致,那么你的年收益率为33%。但假如过了5年,价格才趋同于价值,那么你的年收益率仅为6.6%,这个尚米扣除通胀和税金因素的收益率,与你所承担的风险大不相当。作为房地产来说,诸如税金、保养费,以及租赁空档都会降低你的收益率。股市的其他原理也适用于房地产。

关键字: 股市趋势
来源:价值投资精髓 编辑:零点财经

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金




































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

股票投资决策流程牛眼投资法股票投资的24堂必修课股票投资高手100招基本面分析30个财务指标牛市和熊市都稳赚的长赢投资法高送转股票实战技法优势投资者的七项修炼投资者的90个交易公式中国最具潜力的牛股藏宝图资金流技术专项操练资金流股市的逻辑职业交易员的资金管理策略江恩华尔街选股术股票投资原理江恩股市操盘术股票行情的真谛熊市A股生存指南股价结构趋势与轨道股市中持续盈利的方法如何聪明的卖出股票择时与选股股市实战17招技巧决战主升浪买在起涨点的选股方法起涨点买入八法净资产收益率股票买入技巧股票卖出技巧股市高手的投资逻辑选股技巧股票投资技巧股票投资心得华尔街投资大师投资法则高频交易洛氏霍克交易法股票投资的25个致命错误股市赚钱的35个狠招万能测顶底宝典影响世界的100个炒股法则价值投资精髓股票最佳买卖时机实战投资股市为什么这么难股票常赢赚钱谋略普通投资者的投资体系稳健均衡投资策略投资中最简单的事两级交易法构建盈利系统投资大师犯的错误如何挖掘投资主线沪深股市投机原理低风险投资之路证券投资方法思考投资大师投资致富选股方法卖空制度市场效应研究庖丁投资法则投资者行为研究套利交易买在加速上涨前股市投资赢家绝技股市快速赚钱12招证券分析师实践指南资本的游戏股市稳定获利原理股市高手实战秘籍交易者如何分析年报股票证券投资要诀证券市场投资管理熊市投资之道华尔街投资致胜之道

栏目导航

友情链接

网站首页
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2024 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除 友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除