主题选股三个思路
应当说，市场变幻莫测，选股没有一成不变的模式，但是，一些选股思路却是全世界通用的。而其中，以主题为炒作导向，重点挖掘主题的深度与广度，就是一个重要思路。
一、挖掘充满市场想象空间的大主题
主题的背后都有事件驱动，都有动人故事，力度的大小取决于主题的深度与广度。所谓主题的深度，用主题的爆发力束衡量就是从深层次的内核爆发出来，能够触动市场的每一根神经;用影响的时间来衡量就是持续的时间长度，持续时间长意味着波动的幅度大，反之则小;从交易获利角度看主题的深度，标准是能够为早期参与者带来低风险的高回报，即主题的盈利空间足够大。面广度，则是指波及面，一方面是板块、概念的波及面，另一方面就是深入市场心理的程度， 波及面越大，参与的交易者和资金就越多，流动性就大，波动幅度亦大。2009年开始上涨的包钢稀土就是深度与广度都兼备的主题，持续时间四年，上涨10倍。
主题交易往往以朦胧开始，以两种风格推升(一种是慢火炖，一种是快速拉升)，并以一地鸡毛结束。主题交易的魅力在于巨大的想象空间。一般来说，大的主题都持续一年以上，小的主题持续时间几天到几周。持续几个月的就是中等级的主题了。
交易想象空间， 即是交易预期，交易未来可能的空间。如果都真相大白，预期兑现或落空，炒作的“魂”就丢了。如同潮水退去，都知道谁是裸泳者，就没有什么好看的了。而当主题事件还在朦胧期的时候，堂而皇之的分析报告，或者市场的猜测、传闻，都还在预期之中。市场没有确切的事实，预期就将继续。比如业绩主题，年报与中报玩的高送转，就是因朦珑的预期而起，在没有公告送转方案之前，市场就有发大财的悬念、希望和期待。
另一方面，想象空间也是一种积极的推动力量。为什么st板块格体跑龍那此低估值的蓝筹股?因为低估值蓝筹股都是白马，没法“ 朦胧”。而在一个 重融资轻回报的市场中，所谓的分红显得格外可怜,“价值投资”成为投资者自欺欺人的纸伪命题。面st就不同了，一方面，在没有严格退市制度的市场中，st股生生不息，始终不死。另一方面，对st股进行重组，注人资产，讲述乌鸡变凤凰的故事，市场预期变得意味深长，重要的是充满想象空间。如果公告的信息“半遮半掩”，就更让人浮想联翩，让市场在想象中看到金光灿烂的金子。重组主题一经成功(不一定重组成功)，便是爆发式的成倍甚至几十倍的L涨，市场形象因为暴涨而显得格外的高大和俊美，盛和资源就是一个典型例子。所以，想象空间是主题交易中的永恒。
在所有波澜壮阔的大主题中，最雾里看花的大主题莫如流行性疾病，如非典(SARS),甲流，人人自危，谈之令人毛骨惊然。一个事件推演到极致就变成危机了。非典时期，据报道，有一些村庄为防止非典传染到本村而设置关卡，就是邻村的牛也不许通过。非典成为浩大的全国性危机面深人普通百姓之中。可想而知，市场神经无比紧张。生物药上市公司刹那间就成为市场的宠儿，一时洛用纸贵。甲流亦是如此，只是危机来自于欧洲，更具“想象空间”。但是，市场似乎精心准备，甲流主题波及整个医药板块，整整亢奋了一年多，市场情绪破宣泄的淋漓尽致。海王生物就是其中的佼佼者。然而，最奇妙的是白云山，什么流行性病毒几乎都有它波动的身影。可惜的是，白云山已经合并到广州药业，除牌了。不过，股市代有牛股出，黑马狂奔会有时。白云山只是甲流时代炒作的一个符号而已。
交易者如何准确捕捉大主题?
以页岩气的分析为例子加以说明。我在2012年上半年做过页岩气分析，后来应证券报之约写成短文，下面摘录其中一部分:
文章写道:“当今世界新能源革命方兴未艾，席卷全球的页岩气开发令人瞩目。一方面页岩气是二十一世纪世界新能源的最亮点。美国因页岩气成功开发，从石油天然气进口国变为出口国，本月初启动实施“ 逐步关闭燃煤发电厂”计划。美国页岩气商业开发成功为中国树立了学习与追赶的典范。据美国能源署估算，中国的页岩气可开采量36万亿立方米，世界第一(我们国家公布的数字是25万亿立方米)，这为资源缺乏的中国带来福音。页岩气环保、节能， 并且与石油、煤炭几乎相等的经济性，颠覆性的新能源革命非页岩气莫属。
另一方面，页岩气从勘探开发到形成规模经济效益将跨越10年以上，市场想象空间巨大，将有足够长的反复操作时间与足够大的股价波动空间。因此，我们完全有理由作这样的预期:页岩气必将成为市场长盛不衰的“吸金”板块，炒作人气之旺盛应当超过稀土永磁。
总之，中国页岩气前景十分广阔，投资与交易兼得，长线与短线相宜，值得长期跟踪操作。实际上，重庆、湖北、山东、湖南、广东、辽宁等省市已经走在开发的前头，中国页岩气经济的大幕徐徐开启。投资者要做的就是顺应新能源革命的大趋势，积极地参与其中，顺势挖一桶金。”
以上分析的关键词是:页岩气革能源的命，气井遍中国。主题:页岩气黄金十年。页岩气主题黄金十年，其深度和广度足于在市场中掀起大风大浪，这意味着页岩气主题将爆发多次波澜壮阔的行情。页岩气属于矿业，矿业资源最具想象空间的是储量。地底下的东西只有通过挖井才能大致估算。这样的主题，市场已为之抓狂。
2012年10月25日，页岩气探矿权实行国家招标，发标方国土部表示，共接收到83家企业的152套合格的投标文件, 20个区块中最多的接收到13套投标文件。页岩气大幕真的开启了。而在11月5日，财政部出台页岩气开发补贴政策，2012 年至2015年的补贴标准为0.40元立方米。这是国家开发页岩气的配套措施之一中央财政补贴政策无疑板大地激发页岩气开发的热情。
我们有充分的理由预期，页岩气主题的股价波动将达到令人难以想象的高度，各路资金翻江倒海，演绎真正的黄金十年。
市场想象空间只是主题推演的过程而非结果。理解主题，需要抽丝剥茧，厘清脉络，方能深入内核。就像剥荔枝，当剥开那层薄薄的凹凸不平红皮的时候，看到的是白“恤恤”的果肉，水灵透着清脆，让人馋涎欲滴，再深人其里就是荔枝的内核了，一个圆滚滚的东西。
能否敏锐察觉某一主题 成为市场焦点，并准确判断它的深度和广度，是普通交易者能否洞悉先机的试金石。面能否利用驱动市场的情绪而非逻辑获利，则是市场手握重金者能否驾驭先机的标尺。
二、黑马起跑的地方
本章第一节讨论过好股票的上涨基因，这一节从黑马起跑的地方看好股票的策源地。我概括了如下几点:
1.国家产业政策导向资金流
五年来，在国家产业政策倾斜行业集中了市场半数的黑马。这是名副其实的黑马起跑之地。道理很简单，在国家政策扶持之下，市场资金响应国家号召大幅流人到这些行业。
举例来说，国家“十二五”规划中的新兴产业，节能环保影响最广，也获得最多的资金追捧。很多节能环保个股，从IPO首日上市就有大资金进驻。看好节能环保行业的原因众所周知，一方面是美丽中国，国家加大环境治理的力度，另一方面是国家的产业战略转型，目标是终结传统产业中的高能耗、高污染趋势。“十二五”规划中将生物医药提到重点产业的位置，一方面是老龄化进程在加快，需求增加，另一方面作为世界上的人口超级大国，严加防范、治疗流行性疾病成为医药业的重中之重。总之，国家产业政策引导资金流向，面股市黑马则跟着资金流向而产生。
2.行业创新孕育黑马
我们看到，在商业模式的创新中，传统商业被商业连锁冲击最厉害。十年来，互联网又将商业连锁业冲击的七零八落，催生了无数的创新行业。阿里巴巴的网购顛覆了商业连锁，2012年的零售额超过1万亿。相当于全国社会商品零售额的1/16.发展速度前所未有。互联网催生的行业不仅仅是网购，还包括物流、仓储等这些配套服务的网络化。
随着网速的飞跃式提升，从2C到现在的3G，未来一年就可实现的4C，正在研发中的5G，到时候下载一部电影只需要1秒钟，速度之快，迅雷不及掩耳。与此同时，智能手机快速换代升级并被世人广泛使用，移动互联网以极大的魔力引导人们的生活方式发生革命性的转变，进而催生更多新兴行业。如乐视网等网络电视的出现，就是革了传统电视的命。总而言之，一场互联网爆发的创新革命正方兴未艾。
创新孕育机会，创新催生黑马。据统计，一百多年来，股票市场80%以上的牛股都是时代进步的产物。就A股市场而言，行业创新、科技创新是美丽中国、实现中国梦的发动机。就因为如此，国家将新兴产业提高到未来十年二十年发展的战略高度。
因此，如果想获得高回报就应当跟随创新思维，将注意力聚焦到新兴产业，从创新中挖掘黑马。别太多关注那些上市十年还无所作为的老公司，它们绝大多数缺乏创新动力和能力，经营江河日下，行业的拐点过后难于翻身，股市中早已经被边缘化，唯一的出路就是变革，要么是产品和经营的变革，要么是被兼并重组。股市的普遍现象是，市盈率低的垄断性公司缺乏创新动力，一口危机降临就难于抵御。还有一个现象，公司快速扩张做大之后就步履维艰。不仅高成长难以为继，面且很容易就走下坡路。看来，这是中国公司难于“伟大”的瓶颈。
3.从周期性变化中寻找黑马
与国际大宗商品价格联动的黑马，通常都是呈周期性波动的贵金属、金属、化工、煤炭，钢铁等,如黄金、白银上市公司。在强周期的行业中，商品价格牵一发而动全身，影响到上中下游行业，有一个梯次的传导过程，如化工原料价格上涨，必然传导到塑胶价格上涨。在经济下滑时期，周期性股票是最好的洁空标的，而在经济上升周期则是最佳的持仓对象之一。
季节性很强的国际农产品价格反而与上市公司联动不起来，原因是除了种子种苗外, A股上市公司中没有真正的具有核心竞争力的农产品生产企业。
4.重组乃是永恒的主题
重组主题，黑马狂奔。在重组主题中，涉矿的重组最多。因为矿业极为“朦胧”。如页岩气，500平方公里打两口井，可能一口井下去就储量中国第一，也可能一无所获，市场岂能不抓狂?值得注意的是，大多数重组都演变为忽悠。但是，无论是美国股市还是欧洲股市，重组都是股市的永恒主题。重组主题波动性极强，利润空间厚重。有进取心的交易者没有理由回避。市场本来就真真假假。交易就一场游戏。
5.常规主题中的业绩主题
每年都会冒出若干匹业绩黑马。这些黑马通常有先知先觉的资金配合炒作。普通交易者看到的，几乎就是拉升派发阶段的尾声了。因此，要一年四季进行跟踪，做好统计资料的收集、整理和分析。
黑马起跑的地方还有很多。交易者只要留心，不难找到黑马的藏身之地。其中，有一些是未来事件，需要根据当下的事件做出评估，这个内容已超出了本书的写作范围。
三、抓住领涨股
历史经验告诉我们，正确而快捷的盈利途径就是抓住领涨股。在抓住领涨股方面，利弗莫尔的做法是:只做领头羊。并告诚说,“千万别在疲软的股票上浪费时间”。
领涨股是什么样子?酒鬼酒与贵州茅台的走势对比颇能说明问题。它们都曾经是好股票，它们都被塑化剂拉下神坛，但是这不妨碍理解它们走过的辉煌。
如上图所示，酒鬼酒叠加贵州茅台的月线图，2008、 2009 两年酒鬼酒略强于贵州茅台。面2010. 2011 两年，酒鬼酒则大幅强于贵州茅台，酒鬼酒在水平线SI至S2区间波动，而贵州茅台则在水平线S1之下运行。然而，从2012年1月开始，酒鬼酒再次站上S2之后，股价扶摇直上，从S2的27元直涨到58. 99元，半年时间股价翻番，成为2012年白酒行业的领涨股。与此同时，贵州茅台只是站上51，没有力量冲击，涨幅不到10%。当时酒鬼酒与贵州茅台都是市场公认的好股票，可是，这半年涨幅的反差之大，令贵州茅台的长线投资者感到眶夷所思。
如何选到领涨股?
还是要回到主题中，从主题中找。领涨股往往都先发制人，先于板块而发力。在持续较长时间的主题中，通常进行领涨股的若干次轮换，你方唱罢我登场。领张股的主要特征是:主题优势明显，酒鬼酒借助的是业绩，预期2008上半年业绩增长超过400%。其次是市场资金追捧积极，任何回撤都有强劲的承接力。再就是上升时的幅度明显大于板块中的其他个股。酒鬼酒领涨白酒板块8个月之久。另外，就是从图表中发现并且印证市场背景,这涉及到技术范畴。
