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神奇的波浪理论和波段交易

时间:2017-11-19 16:37:30  来源:四维操盘  本篇文章有3787字,看完大约需要13分钟的时间

神奇的波浪理论和波段交易

时间:2017-11-19 16:37:30  来源:四维操盘

股价的走势总是跌宕起伏的,如潮水般一浪接着一浪。如果你在大多数时候,能够猜对起伏的节奏,在低买高卖之间,总会博得丰厚的收益。可以说,波段获利是所有股票投资者所渴望的境界。在关于波段交易的所有技术和理论中,最具实用价值的当是“波浪理论”。

波浪理论是技术分析大师R.E.艾略特所发明的一种价格趋势分析工具,它是一套完全靠而观察得来的规律,可用以分析股市指数、价格的走势,它也是世界股市分析上运用最多,而又最难于了解和精通的分析工具。

日内波段交易图

图1 日内波段交易图

艾略特认为,不管是股票还是商品价格的波动,都与大自然的潮汐、波浪一样,一浪跟着一波,周而复始,具有相当程度的规律性,展现出周期循环的特点,任何波动均有迹有循。因此,投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势,在买卖策略上实施适用。

1.波浪理论的四个基本特点

(1)股价指数的上升和下映将会交替进行。

(2)推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态,而推动浪(即与大市走向一致的波浪)可以再分制成五个小浪,一般用第一浪、第二浪、第三浪、第四浪、第五浪来表示,调整浪也可以划分成三个小浪,通常用A浪、B浪、C浪来表示。

(3)在上述八个波浪(五上三落)完毕之后一个循环即告完成,走势将进入下一个八波浪循环。

(4)时间的长短不会改变波浪的形态,因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长,也可以缩细,但其基本型态永性不变。

总之,波浪理论可以用一句话来概括:即“八浪循环”。

那么,如何来划分上升五浪和下跌三浪呢?一般说来,八个浪各有不同的表现和特性,依次介绍如下。

2.第一浪

几乎半数以上的第一浪,是属于营造底部型态的第一部分,第一浪是循环的开始,由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转,买方力量并不强大,加上空头继续存在卖压,因此,在此类第一浪上升之后出现第二浪调整回落时,其回档的幅度往往很深。

另外,半数的第一浪出现在长期盘整完成之后,在这类第一浪中,其行情上升幅度较大,经验看来,第一浪的涨幅通常是五浪中最短的行情。

3.第二浪

这一浪是下跌浪,由于市场人士误以为熊市尚未结束,其调整下跌的幅度相当大,几乎吃掉第一浪的升幅,当行情在此浪中跌至接近底部(第一浪起点)时,市场出现惜售心理,抛售压力逐渐衰竭,成交量也逐渐缩小时,第二浪调整才会宣告结束,在此浪中经常出现图表中的转向型态,如头底和双底等。

4.第三浪

第三浪的涨势往往是最大,最有爆发力的上升浪,这段行情持续的时间与幅度,经常是最长的,市场投资者信心恢复,成交量大幅上升,常出现传统图表中的突破讯号,如裂口跳升等,这段行情走势非常激烈,一些图形上的关卡,非常轻易地被穿破,尤其在突破第一浪的高点时,是最强烈的买进讯号,由于第三浪涨势激烈,经常出现“延长波浪”的现象。

5.第四浪

第四浪是行情大幅劲升后调整浪,通常以较复杂的型态出现,经常出现“倾斜三角形”的走势,但第4浪的底点不会低于第一浪的顶点。

6.第五浪

在股市中第五浪的涨势通常小于第三浪,且经常出现失败的情况,在第五浪中,二、三类股票通常是市场内的主导力量,其涨幅常常大于一类股(绩优蓝筹股、大型股),即投资人士常说的“鸡犬升天”,此期市场情绪表现相当乐观。

7.A浪

在A浪中,市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转,此时仅为一个暂时的回档现象,实际上,A浪的下跌,在第五浪中通常已有警告讯号,如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等,但由于此时市场仍较为乐观,A浪有时出现平势调整或者“之”字型态运行。

8.B浪

B浪表现经常是成交量不大,一般而言是多头的逃命线,然而由于是一段上升行情,很容易让投资者误以为是另一波段的涨势,形成“多头陷井”,许多人士在此期惨遭套牢。

9.C浪

C浪是一段破坏力较强的下跌浪,跌势较为强劲,跌幅大,持续的时间较长久,而且出现全面性下跌。

从以上看来,波浪理论似乎颇为简单和容易运用,实际上,由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环,大循环中有小循环,小循环中有更小的循环,即大浪中有小浪,小浪中有细浪,因此,使数浪变得相当繁杂和难于把握,再加上其推动浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态,使得对浪的准确划分更加难以界定。这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。

10.波浪之间的比例

波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字去计算。一个上升浪可以是上一次高点的1.618,另一个高点又再乘以1.618,以此类推。

另外,下跌浪也是这样,一般常见的回吐幅度比率有0.236(0.382×0.618)、0.382、0.5和0.618等。

11.波浪理论内容的几个基本的要点

(1)一个完整的循环包括八个波浪,五上三落。

(2)波浪可合并为高一级的浪,亦可以再分别为低一级的小浪。

(3)跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。

(4)第一、三、五浪三个推浪中,第三浪不可以是最短的一个波浪。

(5)假如三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪,其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。

(6)调整浪通常以三个浪的形态运行。

(7)黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。

(8)经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。

(9)第四浪的底不可以低于第一浪的顶。

(10)波浪理论包括三部分:型态、比率及时间,其重要性以排行先后为序。

(11)波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场,其准确性越高。

12.波浪理论的缺陷

(1)波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家,包括艾略特本人,很多时候都会受一个问题的困扰,就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢?有时甲看是第一浪,乙看是第二浪。差之毫反,失之千里。看错的后果却可能十分产重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场,运作错误足以使人报失渗重。

(2)甚至怎样才算是一个完整的浪,也无明确定义,在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三映这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪(wave count)完全是随意主观。

(3)波浪理论有所谓伸展浪(extension waves),有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢?艾略特却没有明言,使数浪这回事变成各自启发,自己去想。

(4)波浪理论的浪中有浪,可以无限伸延,亦即是升市时可以无限上升,都是在上升浪之中,一个巨型浪,一百几十年都可以。下跌浪也可以映到无影无踪都仍然是在下跳浪。只要是升势未完就仍然是上升浪,欢势未完就仍然在下政浪。这样的理论有什么作用?能否推浏浪顶浪底的运行时间甚属可疑,等于纯粹猜测。

(5)艾略特的波浪理论是一套主观分析工具,毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险,出错机会大于一切。

(6)波浪理论不能运用于个股的选择上。

以上内容是读者应该事先阅读的篇目,其中的概念和理论背景,书中在讲解实战技法时,不再一一赘述。

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